Floating Stock
Was ist Floating Stock?
Floating Stock ist die Anzahl der Aktien, die für den Handel mit einer bestimmten Aktie verfügbar sind. Low Float-Aktien sind solche mit einer geringen Anzahl von Aktien. Floating Stock wird berechnet, indem eng gehaltene Aktien und Restricted Stocks von den insgesamt ausstehenden Aktien eines Unternehmens abgezogen werden.
Eng gehaltene Aktien sind solche, die Insidern, Großaktionären und Mitarbeitern gehören. Restricted Stock bezieht sich auf Insider-Aktien, die aufgrund einer vorübergehenden Beschränkung, wie beispielsweise der Sperrfrist nach einem Börsengang (IPO), nicht gehandelt werden können.
Eine Aktie mit einem kleinen Float ist im Allgemeinen volatiler als eine Aktie mit einem großen Float. Dies liegt daran, dass es mit weniger verfügbaren Aktien möglicherweise schwieriger ist, einen Käufer oder Verkäufer zu finden. Dies führt zu größeren Spreads und häufig zu einem geringeren Volumen.
Die zentralen Thesen
- Floating Stock bezieht sich auf die Anzahl der Aktien, die ein Unternehmen für den Handel auf dem freien Markt zur Verfügung hat.
- Um die variablen Aktien eines Unternehmens zu berechnen, subtrahieren Sie die eingeschränkten Aktien und die eng gehaltenen Aktien von der Gesamtzahl der ausstehenden Aktien.
- Floating Stocks ändern sich im Laufe der Zeit, wenn neue Aktien ausgegeben, Aktien zurückgekauft oder Insider oder Großaktionäre die Aktie kaufen oder verkaufen.
- Niedrige Float-Aktien weisen tendenziell höhere Spreads und eine höhere Volatilität auf als vergleichbare größere Float-Aktien.
- Anleger können Schwierigkeiten haben, Positionen in Aktien mit niedrigem Float einzugeben oder zu verlassen.
Floating Stock verstehen
Ein Unternehmen verfügt möglicherweise über eine große Anzahl ausstehender Aktien, jedoch nur über begrenzte Floating Stocks. Angenommen, ein Unternehmen hat 50 Millionen ausstehende Aktien. Von diesen 50 Millionen Aktien besitzen große Institute 35 Millionen Aktien, Management und Insider 5 Millionen, und der Employee Stock Ownership Plan (ESOP) hält 2 Millionen Aktien. Floating Stock ist daher nur 8 Millionen Aktien (50 Millionen Aktien minus 42 Millionen Aktien) oder 16% der ausstehenden Aktien.
Die Menge der variablen Aktien eines Unternehmens kann im Laufe der Zeit steigen oder fallen. Dies kann aus verschiedenen Gründen auftreten. Beispielsweise kann ein Unternehmen zusätzliche Aktien verkaufen, um mehr Kapital zu beschaffen, wodurch sich die variablen Aktien erhöhen. Wenn eingeschränkte oder eng gehaltene Aktien verfügbar werden, erhöht sich auch der Floating Stock.
Auf der anderen Seite verringert sich die Anzahl der ausstehenden Aktien, wenn sich ein Unternehmen für einen Aktienrückkauf entscheidet. In diesem Fall werden auch die variablen Aktien als Prozentsatz der ausstehenden Aktien sinken.
Ein umgekehrter Aktiensplit den Float verringert.
Warum Floating Stock wichtig ist
Der Float eines Unternehmens ist eine wichtige Zahl für Anleger, da er angibt, wie viele Aktien tatsächlich verfügbar sind, um von der allgemeinen Anlegeröffentlichkeit gekauft und verkauft zu werden. Ein niedriger Float ist normalerweise ein Hindernis für den aktiven Handel. Dieser Mangel an Handelsaktivität kann es Anlegern erschweren, Positionen in Aktien mit begrenztem Streubesitz ein- oder auszusteigen.
Institutionelle Anleger vermeiden häufig den Handel mit Unternehmen mit kleineren Floats, da weniger Aktien gehandelt werden müssen, was zu einer begrenzten Liquidität und breiteren Bid-Ask-Spreads führt. Stattdessen werden institutionelle Anleger (wie Investmentfonds, Pensionsfonds und Versicherungsunternehmen), die große Aktienblöcke kaufen, versuchen, in Unternehmen mit einem größeren Streubesitz zu investieren. Wenn sie in Unternehmen mit einem großen Float investieren, wirken sich ihre großen Käufe nicht so stark auf den Aktienkurs aus.
Besondere Überlegungen
Ein Unternehmen ist nicht dafür verantwortlich, wie Aktien innerhalb des Floats von der Öffentlichkeit gehandelt werden – dies ist eine Funktion des Sekundärmarkts. Daher haben Aktien, die von Anlegern gekauft, verkauft oder sogar gekürzt werden, keinen Einfluss auf den Float, da diese Maßnahmen keine Änderung der Anzahl der für den Handel verfügbaren Aktien darstellen. Sie stellen lediglich eine Umverteilung von Aktien dar. Ebenso hat die Schaffung und der Handel von Optionen auf eine Aktie keinen Einfluss auf den Float.
Beispiel für Floating Stock
Im Juni 2020 hatte General Electric (GE) 8,75 Milliarden Aktien im Umlauf. Davon wurden 0,13% von Insidern gehalten.63,61% wurden von großen Institutionen gehalten. Daher standen wahrscheinlich 63,7% oder 5,57 Milliarden Aktien nicht für den öffentlichen Handel zur Verfügung. Der Floating Stock beträgt daher 3,18 Milliarden Aktien (8,75 – 5,57).
Es ist wichtig zu beachten, dass Institute nicht für immer Aktien halten. Die institutionelle Eigentumszahl wird sich regelmäßig ändern, wenn auch nicht immer um einen signifikanten Prozentsatz. Ein Rückgang des institutionellen Eigentums in Verbindung mit einem fallenden Aktienkurs könnte darauf hinweisen, dass die Institute die Aktien ablegen. Die zunehmende institutionelle Eigenverantwortung zeigt, dass Institute Aktien akkumulieren.