5 Juni 2021 12:23

Flip

Was ist ein Flip?

Ein Flip bezieht sich im Allgemeinen auf einen dramatischen Richtungswechsel in der Positionierung von Anlagen, beispielsweise von Long auf Short.

Je nach Kontext oder Art der Investition kann das Wort „Flip“ unterschiedliche Bedeutungen haben. Es gibt mindestens vier verschiedene Beispiele, einschließlich des technischen Handels; Immobilieninvestition; Börsengang (IPO) investieren; und professionelles Fondsmanagement.

Die zentralen Thesen

  • Flip ist ein Begriff, der in der Anlagewelt mehrere Bedeutungen haben kann.
  • Technische Trader können die Richtung ändern und ihre Trades basierend auf der Preisbewegung ändern.
  • Immobilieninvestoren können ein Haus nach nur kurzer Zeit umdrehen.
  • IPO-Anleger können eine neue Aktie kurz nach der Emission kaufen und hoffen, sie in relativ kurzer Zeit mit einem erheblichen Gewinn verkaufen zu können.
  • Anleger von Makrofonds können aufgrund zunehmender Anzeichen für einen langfristigen Trendwechsel von einer Anlageklasse in eine andere wechseln.

Einen Flip verstehen

Eine Umkehr oder Umkehrung der eigenen Marktposition kann ein effektiver Weg sein, um Gewinne aus einem neuen technischen Trend zu erzielen. Oft wird die Idee eines Flips als kurzfristige Strategie angesehen, aber dies ist nicht unbedingt der Fall. Im Folgenden betrachten wir die verschiedenen Verwendungen des Begriffs „Flip“ im Finanzwesen genauer.

Technischer Handel

Im technischen Handel kann ein Anleger seine Position von Netto-Long auf Netto-Short oder umgekehrt basierend auf der Preisbewegung umdrehen. Sie können dies tun, um von einem neuen Trend zu profitieren, aber die Dauer dieses Trends kann je nach Trader und seinen Strategien nur ein paar Wochen oder über ein Jahr dauern. Im Kontext des technischen Handels wird ein Flip häufig mit einem Wechsel von mehr Long-Positionen zu mehr Short-Positionen oder umgekehrt in Verbindung gebracht.

Bei einem Netto-Long- zu einem Netto-Short-Flip könnte ein Anleger Put-Optionen zu verschiedenen Ausübungspreisen auf seine zugrunde liegenden Positionen verkaufen, um von fallenden Kursen zu profitieren. Im umgekehrten Szenario würde ein Anleger seine Long-Positionen in einem Wertpapier erhöhen und auf Kurssteigerungen setzen. Diese Strategien ermöglichen es Händlern, von Preisumkehrungen zu profitieren, die im Laufe der Zeit bei einer Wertpapieranlage auftreten.

Immobilieninvestition

Im Allgemeinen kann sich der Begriff Flip auch auf eine Immobilieninvestitionsstrategie beziehen, bei der der Anleger Vermögenswerte für kurze Zeit erwerben oder kontrollieren, die Vermögenswerte in irgendeiner Weise verbessern und dann die Vermögenswerte mit Gewinn verkaufen oder umdrehen kann.

Beim Flipping von Wohnhäusern versucht ein Investor, ein Haus zu einem möglichst niedrigen Preis zu kaufen. Dieser Investor hat oft die Absicht und die Fähigkeit, das Haus wertsteigernd zu renovieren. Nach Abschluss der Renovierungsarbeiten bietet der Investor das Haus zu einem höheren Preis an und verkauft es, wobei die Differenz gewinnbringend einbehalten wird.

Umdrehen von Börsengängen für schnelle Gewinne

IPO Investitionen haben eine ähnliche Dynamik. Ein Anleger kauft ein Wertpapier zu dem von ihm erwarteten besten IPO-Preis, sei es vor, bei oder irgendwann nach der eigentlichen Ankündigung des Börsengangs, aber wann der Käufer verkauft, hängt von der Art seiner Anlagestrategie und -philosophie ab. Unternehmensinhaber erwarten, dass sie ihre vor dem Börsengang ausgegebenen Aktien behalten können und planen nicht, schnell zu verkaufen. Normalerweise erwarten sie, den Aktienwert über einen Zeitraum von Jahren erheblich zu steigern.

Aber andere, die nicht als Unternehmensinsider oder akkreditierte Investoren kaufen konnten, suchen stattdessen nach der schnellsten Phase der Wertsteigerung, die sie von ihren Investitionen bekommen können. Diese Anleger können gezielt versuchen, eine IPO-Aktie so niedrig wie möglich zu kaufen und sie zu halten, bis die Aktie innerhalb von Wochen oder Monaten um 40 bis 50 Prozent oder mehr gestiegen ist. Sie nehmen Gewinne mit und suchen nach dem nächsten Börsengang.

Investitionsmanagement

Bei Makrofonds, die breiten Markttrends folgen möchten, kann gelegentlich auch Flipping eingesetzt werden. Wenn ein Makrofondsmanager der Meinung ist, dass die potenziellen Verluste in einem bestimmten Sektor hoch sind, kann er diese Vermögenswerte in einen profitableren Sektor umwandeln. Diese Art des Flippings kann auch von Anlegern verwendet werden, die bei der Verwaltung ihrer Portfolios einen makroökonomischen Ansatz verfolgen. Der Wechsel von gefährdeten Sektoren zu Sektoren mit größeren Renditechancen kann bei der Minderung bestimmter systemischer oder idiosynkratischer Risiken wichtig sein.

 

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