26 Juni 2021 12:23

Flexi-Cap-Fonds

Was ist ein Flexi-Cap-Fonds?

Ein Flexi-Cap-Fonds ist eine Art Investmentfonds, der nicht darauf beschränkt ist, in Unternehmen mit einer vorgegebenen Marktkapitalisierung zu investieren. Diese Art der Fondsstruktur wird im Prospekt des Fonds angegeben. Ein Flexi-Cap-Fonds kann dem Fondsmanager größere Anlage- und Diversifikationsmöglichkeiten bieten.

Die zentralen Thesen

  • Ein Flexi-Cap-Fonds ist eine Art Investmentfonds, der nicht darauf beschränkt ist, in Unternehmen mit einer vorgegebenen Marktkapitalisierung zu investieren.
  • Ein Flexi-Cap-Fonds kann dem Fondsmanager größere Anlage- und Diversifikationsmöglichkeiten bieten.
  • Im Gegensatz zu anderen Fonds, wie z. B. Mid-Cap- oder Small-Cap-Fonds, ist die Unternehmensgröße bei Flexi-Cap-Fonds keine Einschränkung.
  • Ein Flexi-Cap-Fonds kann unabhängig von der Unternehmensgröße in jedes Unternehmen investieren.

So funktioniert ein Flexi-Cap-Fonds

Im Gegensatz zu anderen Fonds, wie z. B. Mid-Cap- oder Small-Cap-Fonds, ist die Unternehmensgröße bei Flexi-Cap-Fonds keine Einschränkung. Ein Flexi-Cap-Fonds kann unabhängig von der Unternehmensgröße in jedes Unternehmen investieren.

Unternehmenstypen nach Marktkapitalisierung

Die Marktkapitalisierung ist eine der häufigsten Methoden, mit denen Investmentfonds Unternehmen auswählen, in die sie investieren möchten. Die Marktkapitalisierung bezieht sich auf den gesamten Dollar-Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens. Die Marktkapitalisierung wird allgemein als „Marktkapitalisierung“ bezeichnet. Die Marktkapitalisierung wird berechnet, indem die ausstehenden Aktien eines Unternehmens mit dem aktuellen Marktpreis einer Aktie multipliziert werden.

Die Verwendung der Marktkapitalisierung zur Darstellung der Unternehmensgröße ist wichtig, da die Unternehmensgröße eine grundlegende Determinante für verschiedene Merkmale ist, an denen Anleger interessiert sind (einschließlich des Risikos).

  • Large-Cap Unternehmen haben in der Regel eine Marktkapitalisierung von 10 Milliarden US-Dollar oder mehr. Diese großen Unternehmen gibt es in der Regel schon lange und sie sind wichtige Akteure in etablierten Branchen. Die Investition in Large-Cap-Unternehmen bringt nicht unbedingt in kurzer Zeit enorme Renditen. Langfristig belohnen diese Unternehmen die Anleger jedoch in der Regel mit einer konsequenten Steigerung des Aktienwertes und Dividendenzahlungen.
  • Unternehmen mit mittlerer Marktkapitalisierung haben in der Regel eine Marktkapitalisierung zwischen 2 und 10 Milliarden US-Dollar. Mittelständische Unternehmen sind auf Expansionskurs. Sie tragen von Natur aus ein höheres Risiko als Large-Cap-Unternehmen, da sie nicht so etabliert sind, aber aufgrund ihres Wachstumspotenzials attraktiv sind.
  • Small-Cap Unternehmen haben eine Marktkapitalisierung von 300 bis 2 Milliarden US-Dollar. Diese kleinen Unternehmen könnten jung sein und/oder sie könnten Nischenmärkte und neue Industrien bedienen. Diese Unternehmen gelten aufgrund ihres Alters, der von ihnen bedienten Märkte und ihrer Größe als risikoreichere Anlagen. Kleinere Unternehmen mit weniger Ressourcen reagieren empfindlicher auf Konjunkturabschwächungen.

Beispiel für einen Flexi-Cap-Fonds

Der Fidelity Stock Selector All-Cap Fund ist eine diversifizierte inländische Aktienstrategie, die breit in alle Sektoren, Marktkapitalisierungen und Stilrichtungen investiert. Der Fonds wird von einem Mitglied der Abteilung Global Asset Allocation von Fidelity und einem Team von Sektorportfoliomanagern verwaltet. Die Sektorgewichtungen des Portfolios werden ähnlich denen der Benchmark gehalten, um durch aktive Titelauswahl einen Mehrwert zu schaffen und auch die mit Sektor- oder Market-Timing verbundenen Risiken zu minimieren.

Der Fonds wies zum 31. August 2020 eine annualisierte 10-Jahres-Rendite von 14,51 % auf, verglichen mit 14,88 % für seine US-Benchmark mit großem Wachstum. Seine 10 größten Beteiligungen, die 25,46% des Fonds ausmachten, waren:

  • (MSFT)
  • Apple Inc. (AAPL)
  • Alphabet Inc. CL A. (GOOGL)
  • Amazon.com Inc. (AMZN)
  • Facebook Inc. CL A (FB)
  • Adobe Inc. (ADBE)
  • United Health Group Inc. (UNH)
  • Proctor and Gamble Co. (PG)
  • Salesforce.com Inc. (CRM)
  • Roche Holdings AG