Flexibler Fonds

Was ist ein flexibler Fonds?

Ein flexibler Fonds ist ein Investmentfonds oder eine andere gepoolte Anlage, die über eine breite Flexibilität für Anlageentscheidungen und Zuweisungen verfügt. Flexible Fonds können US-regulierte oder Offshore-Fonds sein.

Diese Fonds geben dem Portfoliomanager einen großen Spielraum für Portfolioinvestitionen. Infolgedessen sind sie sehr anfällig für Stilabweichungen  und können Makrostrategien wie Sektorrotation oder Makroabsicherung einsetzen.

Anleger in diese Fonds investieren häufig auf der Grundlage des Fachwissens hochkarätiger Manager und nicht auf der Grundlage spezifischer Marktsegmentallokationen.

Flexible Fonds verstehen

Ein flexibler Fonds hat normalerweise keine grundlegenden Anlagekriterien oder -anforderungen, die der Portfoliomanager befolgen muss. Dies gibt dem Portfoliomanager die Möglichkeit, aus einem breiten Anlageuniversum zu wählen. Manager können Investitionen auch aktiver nach Marktchancen und -bedingungen statt nach spezifischen Anlageanforderungen zuweisen.

Flexible Fonds zielen normalerweise auf ein Wertpapieruniversum ab; Sie haben jedoch möglicherweise auch die Flexibilität, in alle Arten von Vermögenswerten zu investieren. Ähnlich wie bei anderen Marktstrategien muss der Fonds Einzelheiten zu seinen Anlageabsichten in einem Prospekt offenlegen.

Der Prospekt enthält nur Einzelheiten zum breiten Anlageuniversum des Fonds, wobei darauf hingewiesen wird, dass seine Strategie eine breite Flexibilität für Anlagen bietet. Einer der Hauptvorteile einer flexiblen Fondsstrategie besteht darin, dass sich ihre Anlagen und Allokationen im Laufe der Zeit ändern können.

Investmentfonds in der Regel auf eine bestimmte gebunden sind Stil – Box, wie Large-Cap – Wachstum oder Small-Cap – Wert, der ihnen eine bestimmte Zielgruppe von Investoren zu erreichen hilft. Flexible Fonds folgen diesem Standardansatz nicht, was Due Diligence für Anleger noch wichtiger macht.

Fidelity Magellan Fund

Der Fidelity Magellan Fund ist einer der bekanntesten flexiblen Fonds, nicht zuletzt dank Peter Lynch, der bei der Verwaltung des Fonds in den 1980er und frühen 1990er Jahren für eine flexible Anlagestrategie eintrat. Der Fonds hat in seiner Anlagestrategie mit seinen nachfolgenden Portfoliomanagern weiterhin einen flexiblen Anlagestil verfolgt.

Peter Lynch plädierte für breit angelegte Investitionen in ein stark diversifiziertes Portfolio von Aktien. Sein Portfolio umfasste über 1.400 Unternehmen. Der Fidelity Magellan Fund bietet nach wie vor einen sehr offenen Managementstil, der dem Manager keine besonderen Stilbeschränkungen bei der Auswahl von Anlagen außer dem Aktienuniversum gibt.

Flexible BlackRock-Fonds

BlackRock bietet seinen Anlegern eine Vielzahl flexibler Fonds, wobei viele seiner flexiblen Fonds in internationale Aktien investieren. Diese Fonds geben dem Portfoliomanager die Flexibilität, in alle Arten von Anlagen aus einer bestimmten Region ohne definierte Allokation oder Stilschwerpunkte zu investieren.

Beispiele für diese Fonds sind der China Flexible Equity Fund, der Continental Europe Flexible Fund, der Flexible Multi-Asset Fund, der Japan Flexible Equity Fund und der US Flexible Equity Fund.