Blitzpreis

Was ist ein Flash-Preis?

Der Flash-Preis bietet so nah wie möglich an Echtzeit-Preisinformationen, mit dem Verständnis, dass es immer Verzögerungen zwischen Preisnotierungen und dem tatsächlich gehandelten Preis gibt.

So funktioniert ein Flash-Preis

Flash-Preise entstanden mit dem Aufkommen des computerisierten Aktienhandels Mitte der 1990er Jahre. Computeralgorithmen und Online-Investitionsseiten waren wichtig für den Daytrading Boom, der das Aktieninvestment Ende des 20. Jahrhunderts veränderte. Vor diesen revolutionären Veränderungen platzierten Aktienhändler per Telefon Trades bei einem Börsenmakler, und die Preisverzögerungen waren weitaus größer als die, die durch das Aufkommen des computerisierten Handels möglich wurden.

Die neuen computerisierten Handelsplattformen ermöglichten es mehr Menschen als bisher möglich, am Aktienmarkt teilzunehmen. In Verbindung mit dem Online-Handel kam die Verfügbarkeit von ausgefeilten Charting- und Analysetools. Das Internet eröffnete eine neue Welt des Online-Handels, an der viel mehr Anleger teilnehmen konnten, was zu höheren Handelsvolumina führte. Vor 1996 blieben die im Börsenticker angezeigten Aktienkurse 15 bis 20 Minuten hinter der tatsächlichen Transaktion zurück. Echtzeit-Ticker wurden 1996 eingeführt und spielten eine Schlüsselrolle bei der zunehmenden Popularität des Daytradings.

Die Verfolgung der erhöhten Volumina wurde zu einer ständigen technologischen Herausforderung. Die schnellen Transaktionen führten dazu, dass Computer über Algorithmen Prioritäten setzen mussten , welche Preise besser als andere angezeigt werden sollten. Die Schlüsselvariablen für die Priorisierung waren ungewöhnlich hohe Volumina, dramatische Preisschwankungen und aktuelle Nachrichten. Ironischerweise tragen die computergestützten Priorisierungsregeln zur erhöhten Sichtbarkeit einer Aktie bei.

Wenn Sie beispielsweise bestimmte Aktien auf das Echtzeit-Flash- Preistickerband hochheben, lenken Sie die Aufmerksamkeit auf diese Aktie mit der Möglichkeit einer erhöhten  Volatilität.

Der Flash-Preis und Flash-Abstürze

In den frühen 2000er Jahren schlossen sich technische Aktienanalysten und Softwareentwickler zusammen, um einen neuen Wettbewerbsvorteil auf der Grundlage von Hochgeschwindigkeitshandel zu suchen. Diese neue schnelle computerbasierte Handelsfähigkeit ermöglichte es den vielen anderen Anlegern, denen es an Echtzeitdaten mangelte, schneller zu handeln, als dies möglich war. Anstatt sich auf menschliche technische Analysen zu verlassen, rückte die maschinenbasierte Analyse in den Vordergrund.

Ein Ergebnis dieser neuen Hochgeschwindigkeits-Trading-Funktion war der Flash-Crash vom 6. Mai 2010, als innerhalb von Minuten ein rasanter Ausverkauf von Wertpapieren stattfand. Der Dow Jones Industrial Average verlor in kurzer Zeit mehr als 1.000 Punkte.

Ein Flash-Crash passiert so schnell, dass er die Schaltkreise an großen Börsen wie der NYSE überfordern kann. Der Handel wird angehalten, während Kauf- und Verkaufsaufträge geordneter aufeinander abgestimmt werden, bevor der Handel wieder aufgenommen wird. Diese systemweiten computergestützten Flash-Crashs können weit verbreitete Anlegerpanik auslösen, wie der Flash-Freeze vom 22. August 2013 zeigt, der den Handel für drei Stunden unterbrach.