Feste Schuldverschreibung

Was ist eine feste Schuldverschreibung?

Eine feste Schuldverschreibung, auch als festverzinsliche Schuldverschreibung bezeichnet, ist eine Schuldverschreibung, die gegen bestimmte Vermögenswerte ausgegeben wird. Eine feste Schuldverschreibung ist in der Regel mit einem festen Zinssatz für das Darlehen verbunden. Festverzinsliche Schuldverschreibungen werden in der Regel von Unternehmen verwendet, um kurzfristig Geld für die Finanzierung von Operationen zu sammeln. Unternehmen unterzeichnen dem Gläubiger bestimmte Vermögenswerte wie Immobilien oder Ausrüstungsgegenstände als Sicherheit für das Darlehen. Die Sicherheit ist notwendig, da das Darlehen keine andere Form der Absicherung hat.

Feste Schuldverschreibungen verstehen

Feste Schuldverschreibungen ermöglichen es dem Gläubiger, die verpfändeten Vermögenswerte, die den Kredit unterstützen, zu beschränken. Es ist wichtig zu klären, dass eine Schuldverschreibung ein Schuldinstrument ist, das normalerweise nicht durch Sicherheiten besichert ist. Mit anderen Worten, Schuldverschreibungen sind nur durch die Kreditwürdigkeit des Emittenten abgesichert. Eine feste Schuldverschreibung ist jedoch durch Sicherheiten besichert.

Beispielsweise könnte ein Immobilienentwicklungsunternehmen eines seiner Wohnhäuser als Sicherheit für einen Kredit unterzeichnen. Der Gläubiger würde seinerseits das Unternehmen für die Dauer der Schuldverschreibung daran hindern, die Immobilie zu verkaufen oder sogar Einheiten darin zu leasen. Der Gläubiger kann diese Beschränkungen schaffen, um zu verhindern, dass das Kreditnehmerunternehmen riskante oder schlechte finanzielle Entscheidungen trifft.

Sobald der Kredit erfüllt ist, erlangt der Kreditnehmer die volle Kontrolle über sein Vermögen. In der Zwischenzeit zahlt der Kreditnehmer das Darlehen in festgelegten Schritten zurück. Diese Zahlungen umfassen Kapital- und Zinszahlungen zu einem voreingestellten Satz. Wenn das Unternehmen in Verzug gerät was bedeutet, dass es seine Zahlungen nicht leistet , kann der Gläubiger dem Kreditnehmer gestatten, das Gebäude zu verkaufen oder zu liquidieren, um das zur Rückzahlung des Kredits erforderliche Kapital aufzubringen. Der Gläubiger könnte auch die Kontrolle übernehmen und den Vermögenswert selbst verkaufen.

Feste Schuldverschreibungen vs. Floating Debentures

Eine feste Schuldverschreibung ist eine Alternative zu einer variablen Schuldverschreibung, bei der eine ganze Klasse von Vermögenswerten als Sicherheit an den Gläubiger übergeben werden muss. Der Gläubiger hat jedoch im Allgemeinen keine Kontrolle über die verpfändeten Vermögenswerte mit variablen Schuldverschreibungen, da die Vermögenswerte in der Menge schwanken.

Nehmen wir zum Beispiel an, ein produzierendes Unternehmen möchte Geld von einer Bank leihen. Das Unternehmen könnte sein Inventar als Sicherheit für eine Floating-Schuldverschreibung verwenden. Das Inventar wäre ständig im Fluss, hätte aber immer noch Wert. Mit einer variablen Schuldverschreibung wäre das Unternehmen weiterhin in der Lage, seine Produkte zu produzieren, sein Inventar zu verwenden und seine Aktien zu verkaufen, obwohl das Inventar dem Gläubiger übergeben wurde. Das Unternehmen würde mit der vollständigen Rückzahlung der Note die Kontrolle über sein Inventar wiedererlangen.

Umgekehrt müsste das produzierende Unternehmen, wenn es über eine feste Schuldverschreibung Kredite aufnimmt, das Darlehen mit Sachanlagen wie Immobilien, Gebäuden oder Ausrüstungen besichern. Bis zur vollständigen Rückzahlung des Darlehens kann der Gläubiger das Unternehmen daran hindern, dieses Grundstück zu verkaufen oder zu untervermieten.

Floating-Schuldverschreibungen können auch in feste Schuldverschreibungen umgewandelt werden. Es könnte auch vom Kreditgeber festgelegte Bedingungen geben, die dazu führen würden, dass die Schuldverschreibung von einer variablen Schuldverschreibung zu einer festen Schuldverschreibung wird. Eine Floating-to-Fixed-Schuldverschreibung tritt normalerweise in einer Situation auf, die mit Ausfall und Liquidation verbunden ist.