Umsatzquote des Anlagevermögens
Wie hoch ist die Umsatzquote des Anlagevermögens?
Die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens (FAT) wird im Allgemeinen von Analysten zur Messung der Betriebsleistung verwendet. Diese Effizienzquote vergleicht den Nettoumsatz (Gewinn- und Verlustrechnung) mit dem Anlagevermögen (Bilanz) und misst die Fähigkeit eines Unternehmens, mit seinen Anlageninvestitionen, nämlich Sachanlagen (PP & E), einen Nettoumsatz zu erzielen.
Der Anlagevermögenssaldo wird abzüglich der kumulierten Abschreibungen verwendet. Eine höhere Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens zeigt an, dass ein Unternehmen Investitionen in das Anlagevermögen effektiv genutzt hat, um Umsatz zu generieren.
Die zentralen Thesen
- Die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens zeigt, wie effizient ein Unternehmen Umsatz mit seinem vorhandenen Anlagevermögen erzielt.
- Eine höhere Quote bedeutet, dass das Management sein Anlagevermögen effektiver nutzt.
- Eine hohe FAT-Quote sagt nichts über die Fähigkeit eines Unternehmens aus, solide Gewinne oder Cashflows zu erzielen.
Grundlegendes zur Umsatzquote von Anlagevermögen
Die Formel für die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens lautet:
Das Verhältnis wird üblicherweise als Messgröße in verarbeitenden Industrien verwendet, die erhebliche Einkäufe von PP & E tätigen, um die Produktion zu steigern. Wenn ein Unternehmen so bedeutende Käufe tätigt, überwachen kluge Anleger dieses Verhältnis in den folgenden Jahren genau, um festzustellen, ob das neue Anlagevermögen des Unternehmens es mit höheren Umsätzen belohnt.
Insgesamt machen Investitionen in Sachanlagen in der Regel den größten Teil des Gesamtvermögens des Unternehmens aus. Die jährlich berechnete FAT-Quote spiegelt wider, wie effizient ein Unternehmen oder insbesondere das Managementteam des Unternehmens diese erheblichen Vermögenswerte genutzt hat, um Einnahmen für das Unternehmen zu generieren.
Interpretation der Umsatzquote des Anlagevermögens
Eine höhere Umsatzquote weist auf eine höhere Effizienz bei der Verwaltung von Anlageinvestitionen hin. Es gibt jedoch keine genaue Anzahl oder Reichweite, die vorschreibt, ob ein Unternehmen mit solchen Anlagen effizient Einnahmen erzielt hat. Aus diesem Grund ist es für Analysten und Investoren wichtig, die jüngste Kennzahl eines Unternehmens sowohl mit den eigenen historischen Kennzahlen als auch mit den Kennzahlen von Vergleichsunternehmen und / oder den durchschnittlichen Kennzahlen für die gesamte Branche des Unternehmens zu vergleichen.
Obwohl die FAT-Quote in bestimmten Branchen von erheblicher Bedeutung ist, muss ein Investor oder Analyst feststellen, ob sich das untersuchte Unternehmen in dem für die zu berechnende Verhältnis geeigneten Sektor oder der entsprechenden Branche befindet, bevor er viel Gewicht darauf legt.
Das Anlagevermögen variiert drastisch von einem Unternehmenstyp zum nächsten. Betrachten Sie als Beispiel den Unterschied zwischen einem Internetunternehmen und einem produzierenden Unternehmen. Ein Internetunternehmen wie Facebook verfügt über eine erheblich kleinere Anlagebasis als ein Fertigungsriese wie Caterpillar. In diesem Beispiel ist die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens von Caterpillar eindeutig relevanter und sollte mehr Gewicht haben als die FAT-Quote von Facebook.
Differenz zwischen der Umsatzquote des Anlagevermögens und der Umsatzquote des Anlagevermögens
Die Asset Turnover Ratio verwendet die Bilanzsumme, anstatt sich nur auf das Anlagevermögen zu konzentrieren, wie dies in der FAT Ratio erfolgt. Die Verwendung des Gesamtvermögens dient als Indikator für eine Reihe von Entscheidungen des Managements zu Investitionen und anderen Vermögenswerten.
Einschränkungen bei der Verwendung des Anlagevermögens
Unternehmen mit zyklischen Umsätzen können in langsamen Zeiträumen schlechtere Kennzahlen aufweisen. Daher sollte die Kennzahl in mehreren unterschiedlichen Zeiträumen betrachtet werden. Darüber hinaus könnte das Management die Produktion auslagern, um die Abhängigkeit von Vermögenswerten zu verringern und die FAT-Quote zu verbessern, während es weiterhin Schwierigkeiten hat, stabile Cashflows und andere Geschäftsgrundlagen aufrechtzuerhalten.
Unternehmen mit starken Umschlagshäufigkeiten können immer noch Geld verlieren, da die Umsatzerlöse aus dem Anlagevermögen nichts über die Fähigkeit des Unternehmens aussagen, solide Gewinne oder einen gesunden Cashflow zu erzielen.