5 Lehren aus der großen Rezession
Für viele Anleger war der Bärenmarkt von 2008 ein Wendepunkt. Bis dahin war ein Marktrückgang von erstaunlichen Ausmaßen eine alte Geschichte. Nur wenige erinnerten sich an die Weltwirtschaftskrise der 1930er Jahre, und diejenigen, die es taten, waren wahrscheinlich nicht alt genug oder wohlhabend genug, um sich mit Aktienanlagen zu beschäftigen.
Aber der Börsenrückgang von 2008-2009 ist nicht im Nebel der Zeit verloren. Es hat das Investitionswachstum eines Jahrzehnts zunichte gemacht und das Gesicht der Wall Street für immer verändert.
Was haben wir gelernt? Hier sind die fünf wichtigsten Lektionen, die man sich merken sollte.
Risikoangelegenheiten
Der Rückgang von 2008 hat uns gelehrt, dass einmalige Ereignisse vorkommen können. Möglicherweise mehr als einmal.
Die zentralen Thesen
- Diversifikation ist wichtig. Mach dich nicht verrückt nach einer heißen Aktie.
- Vertrauen, aber überprüfen. Experten können sich irren.
- „Buy-and-Hold“ funktioniert nicht immer. Passt auf.
- Esoterische Investitionen sind für die Profis (und die Trottel).
Es hätte uns natürlich gelehrt, sorgfältig auf die Höhe des Risikos zu achten, das wir als Anleger eingehen sollten.
Wir haben auch gelernt, dass Diversifikation etwas bedeutet, das über eine Mischung aus Aktien und Anleihen hinausgeht. Der gleichzeitige Rückgang von Aktien, Anleihen, Wohnimmobilien und Rohstoffen erinnert stark daran, dass es keine sicheren Wetten gibt.
Ein Geldpolster könnte in schwierigen Zeiten den Tag retten. Das blinde Streben nach Gewinn ohne Gedanken an die Kehrseite ist eine Strategie, die spektakulär gescheitert ist.
Sei misstrauisch. Das zu schützen, was man hat, ist genauso wichtig wie der Versuch, mehr zu bekommen. Behalten Sie das Risiko und das andere Wachstum im Auge.
Experten können sich irren
Wir vertrauen Experten, darunter Aktienanalysten, Ökonomen, Fondsmanager, CEOs, Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, Branchenaufsichtsbehörden, Regierungen und eine Vielzahl anderer kluger Köpfe.
Sie alle haben uns im Stich gelassen.
Sie können den Markt nicht timen. Wenn Sie hoffen, bald in den Ruhestand zu gehen, gehen Sie in Sicherheit, um Ihr Kapital zu erhalten.
Viele von ihnen haben uns angelogen und uns im Namen der Gier und des persönlichen Profits absichtlich in die Irre geführt. Sogar Indexfondsanbieter lassen uns im Stich und verlangen von uns eine Gebühr für das Privileg, 38 % unseres Geldes zu verlieren.
Während der Zusammenbruch des Hedge-Fonds Long-Term Capital Management Ende der 1990er Jahre klar zeigte, dass Genie scheitert, wurde die Lektion von fast allen gesehen, aber nur von wenigen gespürt.
Der Crash von 2008 war das komplette Gegenteil. Nur wenige sahen es kommen, aber jeder spürte seine Wirkung. Wenn wir aus der Erfahrung etwas gelernt haben, sollte es sein, dass blindes Vertrauen eine schlechte Idee ist und dass niemand den Markt vorhersagen kann.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie
Marktprognosen, wie sie in den hypothetischen Beispielen in den 401(k)-Einschreibungskits zu sehen sind, zeigen regelmäßig eine Rendite von 8 % pro Jahr, im Durchschnitt verdoppelt sich Ihr Geld alle acht Jahre. Diese hübschen Bilder lassen leicht vergessen, dass sich Märkte nicht geradlinig bewegen.
All diese Prognosen basieren auf der Vorstellung, dass Anleger kaufen und halten sollten. Das Jahr 2008 hat jedoch gezeigt, dass die Strategie nicht immer funktioniert, insbesondere für Anleger, die kurz vor dem Ruhestand stehen, wenn ein Abschwung eintritt.
Wenn die Märkte das nächste Mal abstürzen, sollten Menschen an der Schwelle zum Ruhestand mehr auf die Gefahr achten, dass ein starker Rückgang ihre Chancen auf einen baldigen Austritt aus dem Arbeitsmarkt beeinträchtigt.
Wenn Sie den Zug kommen sehen, verlassen Sie die Gleise.
Kaufen Sie nicht, was Sie nicht verstehen
Der Markt ist mit komplexen und exotischen Angeboten gefüllt, die Anlegern übergroße Renditen versprechen. Derivate, spezielle Anlageinstrumente und andere esoterische Anlagen, die für den durchschnittlichen Anleger zu komplex sind, verursachten enorme Gebühren für Finanzdienstleistungsunternehmen und enorme Verluste für Anleger. Ganz zu schweigen von der berüchtigtsten von allen: Das hypothekenbesicherte Wertpapier, das sich als durch Subprime-Hypotheken gedeckt herausstellte.
„Kaufen Sie nicht, was Sie nicht verstehen“ ist ein banales, aber wahres Gefühl, das möglicherweise die größte Lehre aus der Rezession ist.
Sie können Ihre Zukunft nicht delegieren
Viel zu viele Investoren arbeiten nach dem „Set it and forget it“-Plan. Sie leisten pflichtbewusst ihre zweiwöchentlichen Beiträge zu ihren 401(k)-Plänen und lassen die Jahre verstreichen, in der Hoffnung auf Magie, wenn sie in Rente gehen.
Jeder auf diesem Plan, der erwartete, bald nach 2008 in Rente zu gehen, stand vor einem bösen Erwachen. Selbst einige Stichtagsfonds, die Vermögenswerte automatisch in eine konservativere Haltung bringen sollen, wenn der Ruhestand näher rückt, haben nicht die Arbeit geleistet, die die Anleger von ihnen erwartet hatten.
Im weiteren Verlauf wurde „aufpassen“ zu einem besseren Mantra, als es festzulegen und zu vergessen.
Die 5 Aktionspunkte
Die fünf obigen Lektionen beinhalten fünf Aktionspunkte, die Sie ergreifen müssen:
Wissen, wann man falten muss
Wenn die Märkte so weit gefallen sind, wie Sie es ertragen können, nehmen Sie, was Sie noch übrig haben, und steigen Sie aus. Sie sollten Ihre eigene Risikobereitschaft kennen und wissen, wie viel Schaden Sie dem Magen nehmen müssen. Wenn Sie an Ihre Grenzen stoßen, ist es keine Schande, Onkel zu weinen.
Sei nicht passiv
Es ist Ihr Geld, also verwalten Sie es. Auch wenn Sie Ihr Anlagemanagement an einen Experten delegieren, bilden Sie sich weiter, damit Sie verstehen, was Sie mit Ihrem Geld kaufen, was Ihr angestellter Experte tut und was Sie tun werden, wenn die Dinge nicht nach Ihren Wünschen verlaufen.
Gehen Sie keine vorzeitigen Risiken ein
Erwarte das Schlimmste. Wenn Sie sich dem Rentenalter nähern oder einen anderen Grund haben, keine großen Risiken einzugehen, tun Sie dies nicht. Konzentrieren Sie Ihr hart verdientes Geld in sicherere Anlagen, damit Sie nicht zur falschen Zeit viel verlieren können.
Kaufen Sie, was Sie wissen
Halte es einfach. Wenn Sie eine Anlagemöglichkeit nicht verstehen, stecken Sie kein Geld hinein. Es gibt Tausende von einfachen Möglichkeiten. Alle Informationen, die Sie benötigen, um sie zu recherchieren, sind online. Wählen Sie diejenigen aus, die für Sie sinnvoll sind.
Wenn Ihre Investitionen gut laufen und Sie einen guten Lauf hatten, gleichen Sie Ihre Investitionen neu aus, um Risiken zu beseitigen. Das bedeutet, einige der Investitionen zu verkaufen, die die meisten Gewinne erzielt haben, um diesen Gewinn zu sichern, und den Erlös in sicherere Entscheidungen zu investieren.