Asset-Blasen durch die Geschichte: Die 5 größten

Eine Vermögensblase tritt auf, wenn der Preis eines finanziellen Vermögenswerts oder einer Ware auf ein Niveau steigt, das weit über den historischen Normen, dem inneren Wert des Vermögenswerts oder beidem liegt. Das Problem ist, dass eine Blase oft mit der falschen Annahme gerechtfertigt wird, dass der innere Wert eines Vermögenswerts in die Höhe geschossen ist, was bedeutet, dass der innere Wert eines Vermögenswerts viel mehr wert ist, als er es grundsätzlich ist, da der innere Wert eines Vermögenswerts sehr unterschiedlich sein kann.

Einige Blasen sind Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das doppelt so hoch ist wie der historische Durchschnitt, wahrscheinlich im Blasenbereich, obwohl für eine endgültige Bestimmung möglicherweise weitere Analysen erforderlich sind. Andere Blasen sind schwerer zu erkennen und können erst im Nachhinein identifiziert werden.

Nachfolgend sind fünf der größten Vermögensblasen der Geschichte aufgeführt, von denen drei seit Ende der 1980er Jahre aufgetreten sind.

1. Die niederländische Tulpenblase

Die Tulipmania, die Holland in den 1630er Jahren erfasste, ist einer der frühesten dokumentierten Fälle einer irrationalen Vermögensblase. Während der niederländischen Tulpenblase stiegen die Tulpenpreise zwischen November 1636 und Februar 1637 um das Zwanzigfache, bevor sie im Mai 1637 um 99% einbrachen, so der ehemalige Wirtschaftsprofessor der UCLA, Earl A. Thompson.

Wie es bei Blasen üblich ist, verzehrt Tulipmania einen großen Teil der niederländischen Bevölkerung, und auf ihrem Höhepunkt erzielten einige Tulpenzwiebeln Preise, die über dem Preis einiger Häuser lagen.

2. Die Südseeblase

Die Südseeblase von 1720 entstand durch komplexere Umstände als Tulipmania. Die South Sea Company wurde 1711 gegründet und erhielt von der britischen Regierung ein Monopol für den gesamten Handel mit den spanischen Kolonien Südamerikas. In Erwartung einer Wiederholung des Erfolgs der East India Company, die England einen florierenden Handel mit Indien ermöglichte, erwarben die Anleger Aktien der South Sea Company.

Als seine Direktoren große Geschichten über unvorstellbare Reichtümer in der Südsee (dem heutigen Südamerika) verbreiteten, stiegen die Aktien des Unternehmens 1720 um mehr als das Achtfache, von 128 GBP im Januar auf 1050 GBP im Juni, bevor sie in den folgenden Monaten einbrachen und verursachten eine schwere Wirtschaftskrise.

3. Japans Immobilien- und Börsenblase

Heutzutage werden Vermögensblasen manchmal durch eine übermäßig stimulierende Geldpolitik angeheizt. Die japanische Wirtschaftsblase der 1980er Jahre ist ein klassisches Beispiel. Der Anstieg des Yen um 50 % in den frühen 1980er Jahren löste1986eine japanische Rezession aus, und um ihr entgegenzuwirken, leitete die Regierung ein Programm geld- und finanzpolitischer Anreize ein.

Diese Maßnahmen funktionierten so gut, dass sie ungezügelte Spekulationen förderten, was dazu führte, dass sich japanische Aktien und städtische Landwerte zwischen 1985 und 1989 verdreifachten. Auf dem Höhepunkt der Immobilienblase 1989 war der Wert des Geländes des Kaiserpalastes in Tokio höher als der von Immobilien im gesamten Bundesstaat Kalifornien. Die Blase platzte 1991 und bereitete die Bühne für Japans folgende Jahre der Preisdeflation und des stagnierenden Wirtschaftswachstums, bekannt als das verlorene Jahrzehnt.

4. Die Dotcom-Blase

Wenn es um schiere Größe und Größe geht, entsprechen nur wenige Blasen der Dotcom-Blase der 1990er Jahre. Zu dieser Zeit löste die zunehmende Popularität des Internets eine massive Spekulationswelle in “ New Economy “ -Unternehmen aus. Infolgedessen erreichten Hunderte von Dotcom-Unternehmen Bewertungen von mehreren Milliarden Dollar, sobald sie an die Börse gingen.

Der NASDAQ Composite Index, der die meisten dieser Technologie-/Dotcom-Unternehmensaktien beherbergt, stieg von einem Stand von unter 500 Anfang 1990 auf einen Höchststand von über 5.000 im März 2000. Der Index stürzte kurz darauf ab und stürzte fast 80% bis Oktober 2002 und löste eine US-Rezession aus. Das nächste Mal erreichte der Index einen neuen Höchststand im Jahr 2015, mehr als 15 Jahre nach seinem vorherigen Höchststand.

5. Die US-Immobilienblase

Einige Experten glauben, dass das Platzen der NASDAQ-Dotcom-Blase dazu führte, dass US-Investoren aufgrund der irrigen Annahme, dass Immobilien eine sicherere Anlageklasse seien, in Immobilien investierten. Während sich die Immobilienpreise in den USA von 1996 bis 2006 fast verdoppelten, erfolgten laut einem Bericht des US Bureau of Labor Statistics zwei Drittel dieses Anstiegs von 2002 bis 2006. Selbst als die Immobilienpreise in Rekordtempo anstiegen, gab es immer mehr Anzeichen für eine nicht nachhaltige Raserei – grassierender Hypothekenbetrug, „Flipper“ von Eigentumswohnungen, der Kauf von Häusern durch Subprime-Kreditnehmer usw.

US -Immobilienpreise erreichten im Jahr 2006 und dann eine Folie begonnen,die in dem durchschnittlichen US -Hause führte zuverlieren ein Drittel ihres Wertes von 2009 Die US -Immobilienboom und Büste und die Wellen -Effekte es hatten auf hypothekarisch gesicherte Wertpapiere, führte zu einem weltweiten Wirtschaftseinbruch, der den größten seit der Depression der 1930er Jahre darstellte. Diese Periode der späten 2000er Jahre wurde daher als die Große Rezession bekannt.

Die Quintessenz

Obwohl jede Blase anders ist, ist ein gemeinsames Element in den meisten Blasen die Bereitschaft der Teilnehmer, ihren Unglauben aufzuheben und die zunehmende Zahl von Warnzeichen unerschütterlich zu ignorieren. Eine andere ist, dass je größer die Blase, desto größer der Schaden, den sie beim Platzen anrichtet. Und vielleicht am wichtigsten ist, dass die fünf größten historischen Blasen zusammen mit anderen auf dem Weg wertvolle Lektionen enthalten, die von allen Anlegern beachtet werden sollten.