Welches Unternehmen hat als erstes Aktien ausgegeben?
Die Dutch East India Co. ist das erste Unternehmen, das Aktien seines Geschäfts der Öffentlichkeit anbietet und effektiv den weltweit ersten Börsengang (IPO) durchführt. Es spielte auch eine wesentliche Rolle beim ersten Börsencrash der modernen Geschichte.
Das Unternehmen, das oft unter dem Akronym VOC, kurz für den niederländischen Namen Vereenigde Oost-Indische Compagnie, bezeichnet wird, wurde 1602 durch eine königliche Charta gegründet, die ein 20-jähriges Handelsmonopol mit Ostindien sowie Hoheitsrechte in allen neu entdeckten Gebieten gewährte grant. Die Amsterdamer Börse wurde 1602 zusammen mit der Gründung der Niederländischen Ostindien-Kompanie (VOC) gegründet und gilt als die älteste noch funktionierende Börse der Welt.
Die zentralen Thesen
- Die Dutch East India Co. gilt allgemein als das erste Unternehmen, das der Öffentlichkeit ermöglichte, in sein Geschäft zu investieren, und zwar im Rahmen des weltweit ersten Börsengangs (IPO).
- Allgemein bekannt als „VOC“, wegen seines niederländischen Namens Vereenigde Oost-Indische Compagnie, florierte das Gewürzunternehmen hauptsächlich aufgrund seiner monopolistischen Herrschaft über Ostindien.
- Investoren riskierten unrentable Reisen aufgrund unvorhersehbarer Gewürzlieferungen.
- Im Jahr 1634, als VOC-Händler anfingen, Tulpenzwiebeln zu tragen, folgte bald der Tulpenzwiebel-Wahn, der direkt heftige Börsenschwankungen auslöste.
Was die Niederländische Ostindien-Kompanie tat
Die Niederländische Ostindien-Kompanie war eines der ersten Unternehmen, das um die Exporte aus dem Gewürz- und Sklavenhandel konkurrierte. Es war eine Aktiengesellschaft und bot Anlegern Aktien an, die die Reisen finanzieren würden. Finanziers benötigten einen sicheren und regulierten Ort, an dem sie Aktien dieser frühen globalen Unternehmen kaufen und verkaufen können.
Da es von der Krone eine königliche Charta erhielt, wurde es mit unglaublichen Kräften ausgestattet, die von einer kleinen Sammlung von Handelsschiffen genossen wurden, die früher auf dem Gewürzmarkt miteinander konkurrierten. Diese Kaufleute würden später Gesellschaften mit beschränkter Haftung gründen, mit denen Investoren Reisen gegen einen Prozentsatz des Gewinns finanzieren würden. Diese Investitionen waren jedoch aufgrund der Unvorhersehbarkeit des Gewürzangebots spekulativ, und es bestand keine Garantie dafür, dass eine bestimmte Reise Gewinne erwirtschaftete.
Wenn beispielsweise zwei Schiffe gleichzeitig ankamen, kam es zu einer Angebotsschwemme, die die Preise drückte und so die Gewinne sowohl für Händler als auch für Investoren schmälerte. Um sich gegen dieses Phänomen abzusichern, haben sich VOC-Händler zusammengeschlossen und im Wesentlichen alle 20 Jahre die Krone bestochen, um ihre Charta zu verlängern.
Auf dem Höhepunkt seines Erfolgs verfügte VOC über 40 Kriegsschiffe, 150 Handelsschiffe, 10.000 Berufssoldaten sowie unzählige Angestellte und Untertanen. Der Wettbewerb untergrub schließlich den monopolistischen Einfluss von VOC, und im Jahr 1800, knapp vor seinem 200. Jahr, wurde VOC offiziell aufgelöst.
Tulipmania trifft das erste Unternehmen, das Aktien ausgibt
Sobald die königliche Charta in Kraft war, gaben VOC-Händler dauerhafte Anteile an einem laufenden Unternehmen aus, wenn sie zusätzliches Kapital benötigten, um eine richtige Flotte auszustatten. VOC emittierte auch Anleihen, um weitere Investitionen zu generieren, mit denen einzelne Reisen finanziert wurden, und wurde so effektiv zum ersten multinationalen Unternehmen, das seinen Hauptsitz in Asien errichtete.
Von 1602 bis 1696 zahlte das Unternehmen eine regelmäßige Dividende mit einer Rendite von 12 % auf 63 %. Im Jahr 1634 trugen jedoch VOC-Schiffe mit Tulpenzwiebeln zum berüchtigten Tulpenwahn bei, was letztendlich zu einem drastischen Marktcrash führte. Trotz radikaler Volatilität, bei der der Aktienkurs gegenüber dem IPO-Preis um 1.200 % anstieg und dann um 300 % einbrach, gelang es dem Unternehmen, den Absturz der Tulpenmanie zu überstehen. Tatsächlich existierte und operierte die VOC in der einen oder anderen Form bis zum Jahr 1799.
Tulpen wurden aufgrund der intensiven, tief gesättigten Farbe ihrer Blütenblätter zu einem begehrten Statussymbol.