Finanzielles Risiko

Was ist finanzielles Risiko?

Finanzielles Risiko ist die Möglichkeit, bei einer Investition oder einem Geschäftsvorhaben Geld zu verlieren. Zu den häufigeren und ausgeprägteren Finanzrisiken gehören das Kreditrisiko, das Liquiditätsrisiko und das operationelle Risiko.

Finanzielles Risiko ist eine Art von Gefahr, die zum Verlust von Kapital an interessierte Parteien führen kann. Für Regierungen kann dies bedeuten, dass sie die Geldpolitik nicht kontrollieren und bei Anleihen oder anderen Schuldtiteln zahlungsunfähig sind. Unternehmen sehen sich auch der Möglichkeit eines Zahlungsausfalls gegenüber, die sie eingehen, können jedoch auch einen Unternehmensausfall erleiden, der eine finanzielle Belastung für das Unternehmen verursacht.

Die Finanzmärkte sind aufgrund verschiedener makroökonomischer Kräfte, Änderungen des Marktzinses und der Möglichkeit eines Ausfalls von Sektoren oder großen Unternehmen einem finanziellen Risiko ausgesetzt. Einzelpersonen sind einem finanziellen Risiko ausgesetzt, wenn sie Entscheidungen treffen, die ihr Einkommen oder ihre Fähigkeit, eine übernommene Schuld zu begleichen, gefährden können.

Finanzielle Risiken sind überall und in vielen Formen und Größen vorhanden und betreffen fast jeden. Sie sollten sich des Vorhandenseins finanzieller Risiken bewusst sein. Wenn Sie die Gefahren kennen und wissen, wie Sie sich schützen können, wird das Risiko nicht beseitigt, aber es kann ihren Schaden mindern und die Wahrscheinlichkeit eines negativen Ergebnisses verringern.

Finanzielle Risiken für Unternehmen verstehen

Es ist teuer, ein Unternehmen von Grund auf aufzubauen. Irgendwann im Leben eines Unternehmens muss das Unternehmen möglicherweise Fremdkapital suchen, um zu wachsen. Dieser Finanzierungsbedarf birgt ein finanzielles Risiko sowohl für das Unternehmen als auch für alle Investoren oder Stakeholder, die in das Unternehmen investiert sind.

Das Kreditrisiko – auch als Ausfallrisiko bekannt – ist die Gefahr, die mit der Kreditaufnahme verbunden ist. Sollte der Kreditnehmer nicht in der Lage sein, den Kredit zurückzuzahlen, gerät er in Zahlungsverzug. Vom Kreditrisiko betroffene Anleger leiden unter verminderten Erträgen aus Kreditrückzahlungen sowie unter Verlusten von Kapital und Zinsen. Für Gläubiger können auch die Kosten für die Eintreibung der Forderung steigen.

Wenn nur ein oder eine Handvoll Unternehmen zu kämpfen haben, wird dies als spezifisches Risiko bezeichnet. Diese Gefahr im Zusammenhang mit einem Unternehmen oder einer kleinen Unternehmensgruppe umfasst Fragen im Zusammenhang mit der Kapitalstruktur, Finanztransaktionen und Ausfallrisiken. Der Begriff wird in der Regel verwendet, um die Unsicherheit eines Anlegers bei der Erzielung von Renditen und das damit verbundene Potenzial für Geldverluste widerzuspiegeln.

Unternehmen können operationellen Risiken ausgesetzt sein, wenn sie ein schlechtes Management oder eine fehlerhafte finanzielle Begründung haben. Dies ist nach internen Faktoren das Risiko des Scheiterns seiner Unternehmungen.

Finanzielle Risiken für Regierungen

Das finanzielle Risiko bezieht sich auch auf die Möglichkeit, dass eine Regierung die Kontrolle über ihre Geldpolitik verliert und nicht in der Lage oder nicht bereit ist, die Inflation zu kontrollieren und bei ihren Anleihen oder anderen Schuldtiteln in Zahlungsverzug zu geraten.

Die Regierungen geben Schulden in Form von Anleihen und Schuldverschreibungen aus, um Kriege zu finanzieren, Brücken und andere Infrastrukturen zu bauen und die allgemeinen laufenden Geschäfte zu bezahlen. Die Schulden der US-Regierung – bekannt als Treasurys – gelten als eine der sichersten Anlagen der Welt.

Die Liste der Regierungen, die mit den von ihnen begebenen Schulden in Verzug geraten sind, umfasst Russland, Argentinien, Griechenland und Venezuela. Manchmal verzögern diese Unternehmen nur die Schuldenzahlungen oder zahlen weniger als den vereinbarten Betrag; In jedem Fall birgt es ein finanzielles Risiko für Investoren und andere Interessengruppen.

Finanzielle Risiken für den Markt

An die Finanzmärkte sind mehrere Arten von Finanzrisiken gebunden. Wie bereits erwähnt, können viele Umstände den Finanzmarkt beeinflussen. Wie während der globalen Finanzkrise 2007 bis 2008 gezeigt wurde, kann ein kritischer Marktsektor, wenn er Probleme hat, das monetäre Wohlergehen des gesamten Marktes beeinträchtigen. In dieser Zeit schlossen Unternehmen, Anleger verloren Vermögen und Regierungen waren gezwungen, ihre Geldpolitik zu überdenken. Aber auch viele andere Ereignisse beeinflussen den Markt.

Volatilität bringt Unsicherheit über den beizulegenden Zeitwert von Marktwerten mit sich. Als statistisches Maß betrachtet, spiegelt die Volatilität das Vertrauen der Stakeholder wider, dass die Marktrenditen mit der tatsächlichen Bewertung einzelner Vermögenswerte und des Marktes als Ganzes übereinstimmen. Gemessen als implizite Volatilität (IV) und dargestellt durch einen Prozentsatz, gibt dieser statistische Wert die bullische oder bärische Sicht der Anlagen auf den Markt an. Volatilitäts- oder Aktienrisiken können bei Aktien abrupte Kursschwankungen verursachen.

Auch ein Ausfall und Änderungen des Marktzinssatzes können ein finanzielles Risiko darstellen. Zahlungsausfälle treten hauptsächlich auf dem Anleihen- oder Anleihenmarkt auf, da Unternehmen oder andere Emittenten ihren Schulden nicht nachkommen, was den Anlegern schadet. Änderungen des Marktzinssatzes können dazu führen, dass einzelne Wertpapiere für Anleger unrentabel werden, dass sie zu Schuldtiteln mit niedrigerer Bezahlung gezwungen werden oder negative Renditen erzielen.

Asset-Backed-Risiko ist die Wahrscheinlichkeit, dass Asset-Backed-Securities – Pools verschiedener Arten von Krediten – volatil werden, wenn sich die zugrunde liegenden Wertpapiere ebenfalls im Wert ändern. Unterkategorien des Asset-Backed-Risikos beinhalten die vorzeitige Tilgung einer Schuld durch den Kreditnehmer, wodurch der Ertragsstrom aus Rückzahlungen und signifikanten Zinsänderungen beendet wird.

Finanzielle Risiken für Einzelpersonen

Einzelpersonen können einem finanziellen Risiko ausgesetzt sein, wenn sie falsche Entscheidungen treffen. Diese Gefahr kann weitreichende Ursachen haben, von einem unnötigen arbeitsfreien Tag bis hin zu Investitionen in hochspekulative Investitionen. Jedes Unternehmen ist einem reinen Risiko ausgesetzt – Gefahren, die nicht kontrolliert werden können, aber einige werden getan, ohne sich der Konsequenzen voll bewusst zu sein.

Das Liquiditätsrisiko gibt es in zwei Varianten, die Anleger befürchten müssen. Die erste betrifft Wertpapiere und Vermögenswerte, die nicht schnell genug gekauft oder verkauft werden können, um Verluste in einem volatilen Markt zu reduzieren. Dies wird als Marktliquiditätsrisiko bezeichnet und ist eine Situation, in der es wenige Käufer, aber viele Verkäufer gibt. Das zweite Risiko ist das Refinanzierungs- oder Cashflow-Liquiditätsrisiko. Das Finanzierungsliquiditätsrisiko ist die Möglichkeit, dass ein Unternehmen nicht über das Kapital verfügt, um seine Schulden zu begleichen, wodurch es zum Zahlungsausfall gezwungen wird und den Stakeholdern Schaden zugefügt wird.

Spekulatives Risiko ist ein Risiko, bei dem ein Gewinn oder Gewinn eine ungewisse Erfolgsaussicht hat. Vielleicht hat der Anleger vor der Investition keine angemessene Recherche durchgeführt, zu weit gegangen, um Gewinne zu erzielen, oder einen zu großen Teil seines Nettovermögens in eine einzige Investition investiert.

Anleger, die Fremdwährungen halten, sind einem Währungsrisiko ausgesetzt, da verschiedene Faktoren, wie z. B. Zinsänderungen und Änderungen der Geldpolitik, den berechneten Wert oder den Wert ihres Geldes ändern können. In der Zwischenzeit können Preisänderungen aufgrund von Marktunterschieden, politischen Veränderungen, Naturkatastrophen, diplomatischen Veränderungen oder wirtschaftlichen Konflikten zu volatilen Bedingungen für Auslandsinvestitionen führen, die Unternehmen und Einzelpersonen einem Risiko für Auslandsinvestitionen aussetzen können.

Vor- und Nachteile des finanziellen Risikos

Finanzielle Risiken an sich sind nicht von Natur aus gut oder schlecht, sondern existieren nur in unterschiedlichem Ausmaß. Natürlich hat „Risiko“ von Natur aus eine negative Konnotation, und finanzielle Risiken sind keine Ausnahme. Ein Risiko kann sich von einem Unternehmen auf einen ganzen Sektor, einen Markt oder sogar die ganze Welt ausbreiten. Risiken können von unkontrollierbaren externen Quellen oder Kräften herrühren und sind oft schwer zu überwinden.

Dies ist zwar nicht gerade eine positive Eigenschaft, aber das Verständnis der Möglichkeit finanzieller Risiken kann zu besseren und fundierteren Geschäfts- oder Investitionsentscheidungen führen. Die Bewertung des finanziellen Risikos, das mit einem Wertpapier oder Vermögenswert verbunden ist, hilft dabei, den Wert dieser Anlage zu bestimmen oder festzulegen. Risiko ist die Kehrseite der Belohnung.

Man könnte argumentieren, dass kein Fortschritt oder Wachstum stattfinden kann, sei es in einem Unternehmen oder einem Portfolio, ohne ein gewisses Risiko einzugehen. Schließlich kann das finanzielle Risiko zwar normalerweise nicht kontrolliert werden, aber das Risiko kann begrenzt oder gesteuert werden.

Vorteile

• Ermutigt zu fundierteren Entscheidungen
• Hilft bei der Bewertung des Wertes (Risiko-Ertrags-Verhältnis)
• Kann mit Analysewerkzeugen identifiziert werden

Nachteile

• Kann durch unkontrollierbare oder unvorhersehbare äußere Kräfte entstehen
• Risiken können schwer zu überwinden sein
• Fähigkeit, ganze Sektoren oder Märkte zu verbreiten und zu beeinflussen

Tools zur Kontrolle finanzieller Risiken

Glücklicherweise stehen Einzelpersonen, Unternehmen und Regierungen viele Tools zur Verfügung, mit denen sie die Höhe des von ihnen eingegangenen finanziellen Risikos berechnen können.

Zu den gängigsten Methoden, die Anlageexperten verwenden, um Risiken im Zusammenhang mit langfristigen Anlagen – oder dem Aktienmarkt insgesamt – zu analysieren, gehören:

• Fundamentale Analyse, der Prozess der Messung des inneren Wertes eines Wertpapiers durch Bewertung aller Aspekte des zugrunde liegenden Geschäfts, einschließlich der Vermögenswerte des Unternehmens und seiner Erträge.
• Technische Analyse, der Prozess der Bewertung von Wertpapieren durch Statistiken und betrachtet historische Renditen, Handelsvolumen, Aktienkurse und andere Performancedaten.
• Quantitative Analyse, die Bewertung der historischen Performance eines Unternehmens anhand spezifischer Kennzahlenberechnungen.

Zum Beispiel, wenn Unternehmen die Bewertung, die Schulden-Kapitalquote misst den Anteil der Schulden, um die Gesamtkapitalstruktur des Unternehmens gegeben. Ein hoher Schuldenanteil weist auf eine riskante Anlage hin. Eine andere Kennzahl, die Investitionsquote, teilt den Cashflow aus dem operativen Geschäft durch die Investitionsausgaben, um zu sehen, wie viel Geld einem Unternehmen übrig bleibt, um das Geschäft am Laufen zu halten, nachdem es seine Schulden bedient hat.

In Bezug auf Maßnahmen setzen professionelle Geldverwalter, Händler, Einzelinvestoren und Investmentmanager von Unternehmen Anlagerisikos bedeutet den strategischen Einsatz von Instrumenten – wie zum Beispiel Optionskontrakten –, um die Möglichkeit nachteiliger Preisbewegungen auszugleichen. Mit anderen Worten, Sie sichern eine Investition ab, indem Sie eine andere tätigen.

Beispiel für ein finanzielles Risiko in der realen Welt

Bloomberg und andere Finanzkommentatoren verweisen auf die Schließung des Einzelhändlers Toys „R“ Us im Juni 2018 als Beweis für das immense finanzielle Risiko, das mit schuldenlastigen Aufkäufen und Kapitalstrukturen verbunden ist, die das Risiko für Gläubiger und Investoren von Natur aus erhöhen.

Im September 2017 gab Toys „R'“ Us bekannt, dass es freiwillig Insolvenz nach Chapter 11 angemeldet hat. In einer Erklärung, die zusammen mit der Ankündigung veröffentlicht wurde, sagte der Vorsitzende und CEO des Unternehmens, das Unternehmen arbeite mit Schuldnern und anderen Gläubigern zusammen, um die langfristigen Schulden in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar in seiner Bilanz zu restrukturieren.

Wie in einem Artikel von CNN Money berichtet, stammt ein Großteil dieses finanziellen Risikos Berichten zufolge aus einem Leveraged Buyout (LBO) von Toys „R“ Us in Höhe von 6,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2005 durch die Mammut-Investmentfirmen Bain Capital, KKR & Co. und Vornado Realty Trust. Der Kauf, der das Unternehmen privat machte, ließ es mit 5,3 Milliarden Dollar Schulden zurück, die durch sein Vermögen gesichert waren, und es hat sich nie wirklich erholt, da es von Zinszahlungen im Wert von 400 Millionen Dollar jährlich gesäumt wurde.

Das von Morgan geführte Syndikatsengagement hat nicht funktioniert. Im März 2018, nach einer enttäuschenden Weihnachtszeit, kündigte Toys „R“ Us an, alle seine 735 US-Standorte zu liquidieren, um die Belastung durch schwindende Einnahmen und Liquidität angesichts drohender finanzieller Verpflichtungen auszugleichen. In den damaligen Berichten wurde auch festgestellt, dass Toys „R“ Us Schwierigkeiten beim Verkauf vieler Immobilien hatte, ein Beispiel für das Liquiditätsrisiko, das mit Immobilien verbunden sein kann.

Im November 2018 übernahmen Solus Alternative Asset Management und Angelo Gordon, die Hedgefonds und die Anleihegläubiger von Toys „R“ Us, die Kontrolle über das insolvente Unternehmen und sprachen über die Wiederbelebung der Kette. Im Februar 2019 berichtete The Associated Press, dass ein neues Unternehmen, das mit Ex-Toys „R“ Us-Führungskräften besetzt ist, Tru Kids Brands, die Marke später im Jahr mit neuen Geschäften neu auf den Markt bringen wird. Ende 2019 eröffnete Tru Kids Brands zwei neue Geschäfte – einen in Paramus, New Jersey, und den anderen in Houston, Texas.