Finanzleistung
Was ist finanzielle Leistung?
Die finanzielle Performance ist ein subjektives Maß dafür, wie gut ein Unternehmen Vermögenswerte aus seiner primären Geschäftstätigkeit nutzen und Einnahmen erzielen kann. Der Begriff wird auch als allgemeines Maß für die allgemeine finanzielle Gesundheit eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum verwendet.
Analysten und Investoren verwenden die finanzielle Performance, um ähnliche Unternehmen in derselben Branche oder Branchen oder Sektoren insgesamt zu vergleichen.
Die zentralen Thesen
- Die finanzielle Performance sagt Anlegern über das allgemeine Wohlergehen eines Unternehmens aus. Es ist eine Momentaufnahme seiner wirtschaftlichen Gesundheit und der Arbeit, die sein Management leistet.
- Ein wichtiges Dokument für die Berichterstattung über die finanzielle Leistung von Unternehmen ist das Formular 10-K, das alle börsennotierten Unternehmen jährlich veröffentlichen müssen.
- Der Jahresabschluss, der bei der Bewertung der finanziellen Gesamtleistung verwendet wird, umfasst die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung.
- Finanzielle Leistungsindikatoren sind quantifizierbare Metriken, die verwendet werden, um zu messen, wie gut ein Unternehmen abschneidet.
- Es sollte kein einzelnes Maß verwendet werden, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens zu definieren.
Finanzielle Leistung verstehen
In einem Unternehmen gibt es viele Stakeholder, darunter Handelsgläubiger, Anleihegläubiger, Investoren, Mitarbeiter und das Management. Jede Gruppe hat ihr eigenes Interesse daran, die finanzielle Performance eines Unternehmens zu verfolgen. Die finanzielle Leistung gibt an, wie gut ein Unternehmen Einnahmen erwirtschaftet und seine Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und die finanziellen Interessen seiner Anteilseigner und Aktionäre verwaltet.
Es gibt viele Möglichkeiten, die finanzielle Leistung zu messen, aber alle Messgrößen sollten zusammen genommen werden. Einzelposten wie Betriebserlöse, Betriebserträge oder Cashflow aus Betriebstätigkeiten können ebenso verwendet werden wie der Gesamtabsatz. Darüber hinaus möchten Analysten oder Anleger möglicherweise einen tieferen Einblick in die Abschlüsse und nach Margenwachstumsraten oder rückläufigen Schulden suchen. Six Sigma Methoden konzentrieren sich auf diesen Aspekt.
Aufzeichnung der finanziellen Leistung
Ein wichtiges Dokument für die Berichterstattung über die finanzielle Leistung von Unternehmen, auf das sich Research-Analysten stark verlassen, ist das Formular 10-K. Die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt von allen börsennotierten Unternehmen, dieses jährliche Dokument einzureichen und zu veröffentlichen. Sein Zweck besteht darin, den Interessengruppen genaue und zuverlässige Daten und Informationen zur Verfügung zu stellen, die einen Überblick über die finanzielle Gesundheit des Unternehmens geben.
Unabhängige Buchhalter prüfen die Informationen in einem 10-K, und die Unternehmensleitung unterzeichnet sie und andere Offenlegungsdokumente. Infolgedessen stellt der 10K die umfassendste Informationsquelle zur finanziellen Performance dar, die Anlegern jährlich zur Verfügung gestellt wird.
Das Formular 10-K eines Unternehmens muss der Öffentlichkeit zugänglich sein. Jeder, der einen untersuchen möchte, kann zur Datenbank der SEC zur elektronischen Datenerfassung, -analyse und -abfrage (EDGAR) gehen. Sie können nach Firmennamen, Tickersymbol oder SEC Central Index Key (CIK) suchen. Viele Unternehmen veröffentlichen ihre 10-Ks auch auf ihren Websites in einem Abschnitt „Investor Relations“.
Obwohl die Begriffe manchmal synonym verwendet werden, ist das Formular 10-K eines Unternehmens nicht dasselbe wie sein Jahresbericht. Beide enthalten Informationen über das Unternehmen und seine finanzielle Leistung im letzten Jahr. Der Jahresbericht ist jedoch eher eine polierte Publikation, die reich bebildert ist und verschiedene Projekte und Initiativen des Unternehmens beschreibt. Dem 10-K fehlen solche Fotos und Grafiken, gehen aber im Allgemeinen auf mehr finanzielle Details und Berechnungen ein.
Jahresabschluss
In den 10.000 enthalten sind drei Abschlüsse: die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung.
Bilanz
Die Bilanz ist eine Momentaufnahme der Finanzen einer Organisation zu einem bestimmten Zeitpunkt. Es gibt einen Überblick darüber, wie gut das Unternehmen sein Vermögen und seine Verbindlichkeiten verwaltet. Analysten finden in der Bilanz Informationen zu langfristigen vs. kurzfristigen Schulden. Sie können auch Informationen darüber finden, welche Art von Vermögenswerten das Unternehmen besitzt und welcher Prozentsatz der Vermögenswerte mit Verbindlichkeiten im Vergleich zum Eigenkapital finanziert wird.
Gewinn- und Verlustrechnung
Die Gewinn- und Verlustrechnung gibt einen Überblick über die Geschäftstätigkeit des gesamten Jahres. Die Gewinn- und Verlustrechnung beginnt mit dem Umsatz oder Umsatz und endet mit dem Nettogewinn. Die Gewinn- und Verlustrechnung wird auch als Gewinn- und Verlustrechnung bezeichnet und enthält die Bruttogewinnspanne, die Herstellungskosten der verkauften Waren, die Betriebsgewinnspanne und die Nettogewinnspanne. Es gibt auch einen Überblick über die Anzahl der ausgegebenen Aktien sowie einen Vergleich mit der Performance des Vorjahres.
Geldflussrechnung
Die Kapitalflussrechnung ist eine Kombination aus Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz. Für einige Analysten ist die Kapitalflussrechnung der wichtigste Abschluss, da sie eine Überleitung zwischen Nettogewinn und Cashflow bietet. Hier sehen Analysten, wie viel das Unternehmen für Aktienrückkäufe, Dividenden und Investitionen ausgegeben hat. Es liefert auch die Quelle und Verwendung des Cashflows aus Betrieb, Investitionen und Finanzierung.
Beispiel für finanzielle Performance
Betrachten wir als Beispiel für eine Finanzleistungsanalyse die Jahresperformance der Coca-Cola Company in den Jahren 2020 und 2019.
Einfach ausgedrückt war die Leistung von Coca-Cola im Jahr 2020 nicht großartig. Der Nettoumsatz ging gegenüber dem Vorjahr um 11% zurück. Bruttogewinn und Gewinn je Aktie gingen um 14 % zurück.
Das Unternehmen führte seine Leistung auf die durch die Coronavirus-Pandemie verursachten Probleme sowie auf „einen Gegenwind in der Währung“ zurück (ein Hinweis auf die Tatsache, dass es sich um ein globales Unternehmen mit vielen Niederlassungen und Märkten im Ausland handelt). Coca-Cola erzielt mehr als ein Drittel seines Umsatzes mit Nicht-Einzelhandelskanälen wie Restaurants und Imbissständen. So belasteten die Schließung öffentlicher Lokale und die Bleiben-zu-Hause-Aufträge den Umsatz.
Häufig gestellte Fragen zur finanziellen Leistung
Warum ist finanzielle Leistung wichtig?
Die finanzielle Performance eines Unternehmens sagt Anlegern über sein allgemeines Wohlergehen aus. Es ist eine Momentaufnahme seiner wirtschaftlichen Gesundheit und der Arbeit seines Managements – und gibt Einblicke in die Zukunft: ob seine Geschäfte und Gewinne auf Wachstumskurs sind und die Aussichten für die Aktie.
Was sind finanzielle Leistungsindikatoren?
Finanzielle Leistungsindikatoren, auch als Key Performance Indicators (KPIs) bekannt, sind quantifizierbare Messungen, die verwendet werden, um das wirtschaftliche Wohl eines Unternehmens zu bestimmen, zu verfolgen und zu projizieren. Sie dienen sowohl Unternehmens-Insidern (wie Management und Vorstandsmitgliedern) als auch Außenstehenden (wie Research-Analysten und Investoren) als Werkzeuge, um zu analysieren, wie gut das Unternehmen abschneidet – insbesondere in Bezug auf Wettbewerber – und wo Stärken und Schwächen liegen.
Zu den am häufigsten verwendeten finanziellen Leistungsindikatoren gehören:
- Bruttogewinn /Bruttogewinnmarge: die Höhe der Einnahmen aus dem Verkauf nach Abzug der Produktionskosten und der prozentuale Betrag, den ein Unternehmen pro Dollar Umsatz verdient earn
- Nettogewinn/Nettogewinnmarge: die Höhe des Umsatzerlöses nach Abzug aller damit verbundenen Geschäftsausgaben und Steuern und das entsprechende Verhältnis des Gewinns pro Dollar Umsatz
- Working Capital: sofort verfügbare oder hochliquide Mittel zur Finanzierung des Tagesgeschäfts
- Operativer Cashflow: der Geldbetrag, der durch den regulären Geschäftsbetrieb generiert wird
- Aktuelles Verhältnis: ein Maß für die Solvenz – die Gesamtaktiva geteilt durch die Gesamtverbindlichkeiten
- Verschuldungsgrad : Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens geteilt durch sein Eigenkapital its
- Quick Ratio: ein weiteres Solvenzmaß, das den Prozentsatz des sehr liquiden Umlaufvermögens (Barmittel, Wertpapiere, Forderungen) an den Gesamtverbindlichkeiten berechnet
- Lagerumschlag: Wie viel Lagerbestand wird in einem bestimmten Zeitraum verkauft und wie oft wurde der gesamte Lagerbestand verkauft
- Eigenkapitalrendite : Nettogewinn geteilt durch das Eigenkapital (Vermögen eines Unternehmens abzüglich seiner Schulden)
Es gibt andere spezialisierte finanzielle Leistungsindikatoren, die für bestimmte Branchen spezifischer sind. Beispielsweise können Unternehmen, deren Verkäufe von Waren und Dienstleistungen je nach Jahreszeit variieren, die Saisonalität als Metrik verwenden, um zu messen, wie sich ein bestimmter Zeitraum oder eine bestimmte Saison auf die Zahlen und Ergebnisse auswirkt.
Was ist eine finanzielle Leistungsanalyse?
Finanzanalyse bezieht sich auf den Prozess des Studiums und der Bewertung des Jahresabschlusses eines Unternehmens – eine Sammlung von Daten und Zahlen, die nach anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen organisiert sind. Ziel ist es, das Geschäftsmodell des Unternehmens, die Rentabilität (oder den Verlust) seiner Geschäftstätigkeiten zu verstehen und wie es sein Geld ausgibt, investiert und im Allgemeinen verwendet – sozusagen das Unternehmen in Zahlen zusammenfassen.
Eine Finanzleistungsanalyse untersucht das Unternehmen zu einem bestimmten Zeitpunkt – normalerweise das letzte Geschäftsquartal oder -jahr. Die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung sind drei der wichtigsten Abschlüsse, die in der Leistungsanalyse verwendet werden.
Die Analyse der finanziellen Leistungsfähigkeit kann sich auf verschiedene Bereiche konzentrieren. Arten der Analyse können eine spezifische Untersuchung der folgenden Aspekte umfassen:
- Das Working Capital : Der Unterschied zwischen einem Unternehmen Umlaufvermögen, wie Bargeld, Forderungen (Kunden unbezahlte Rechnungen) und Vorräten an Rohstoffen und Fertigwaren, und seine kurzfristigen Verbindlichkeiten
- Finanzstruktur: die Mischung aus Fremd- und Eigenkapital , die ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit verwendet
- Aktivitätsanalyse : die Faktoren, die an den Kosten und der Preisgestaltung von Waren und Dienstleistungen beteiligt sind
- Rentabilitätsanalyse: Wie viel Geld das Unternehmen tatsächlich absetzt, nach Kosten und Steuern
Wie kann ich meine finanzielle Leistung verbessern?
Die finanzielle Leistungsfähigkeit eines Unternehmens kann auf verschiedene Weise verbessert werden. Natürlich ist der erste Schritt der Versuch, Hindernisse oder Reibungspunkte – und die Ursache dieser Probleme – zu identifizieren. Andere Strategien sind:
- Cashflow verbessern: Einnahmen/Ausgaben besser verfolgen, Forderungseinzug intensivieren, Zahlungsoptionen und Preise bei Bedarf anpassen
- Verkauf von unerwünschten/nicht genutzten Vermögenswerten
- Budgets überarbeiten
- Ausgaben reduzieren
- Konsolidierung oder Refinanzierung kurzfristiger Schulden; Beantragung von staatlichen Darlehen oder Zuschüssen
- Analyse von Jahresabschlüssen und Leistungsindikatoren, idealerweise mit professioneller Hilfe
Welche Arten von Jahresabschlüssen gibt es?
Obwohl es viele Arten von Jahresabschlüssen gibt, sind die drei großen:
- Bilanz, die die Vermögenswerte/Einnahmen, Verbindlichkeiten/Verpflichtungen und das Eigenkapital eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt auflistet.
- Gewinn- und Verlustrechnung, die Ergebnisse aus der Geschäftstätigkeit zusammenfasst – Einnahmen, Ausgaben und Gewinne oder Verluste während eines bestimmten Zeitraums.
- Kapitalflussrechnung, die die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung ergänzt. Kategorisiert in Betriebs, Investitions- und Finanzierungsaktivitäten, erfasst es, wie die Mittel eingesetzt werden – buchstäblich wie der Cashflow – im gesamten Unternehmen.
Die Quintessenz
Die finanzielle Leistungsfähigkeit eines Unternehmens basiert auf Zahlen. Aber am Ende vermittelt es einen Eindruck über das Unternehmen und seine Solidität. Eine Finanzanalyse des Jahresabschlusses eines Unternehmens, zusammengefasst in Jahresberichten und Formular K-10, ist für jeden ernsthaften Investor, der ein Unternehmen richtig verstehen und bewerten möchte, unerlässlich.
Es ist jedoch auch wichtig zu erkennen, dass die finanzielle Leistung die Vergangenheit widerspiegelt und niemals ein exakter Indikator für die Zukunft ist. Es existiert auch nicht in einem Vakuum. Diejenigen, die die finanzielle Leistung eines Unternehmens bewerten, sollten diese immer im Lichte anderer, vergleichbarer Unternehmen betrachten; die gesamte Branche; und die eigene Firmengeschichte.