20 Juni 2021 12:13

Finanzvermittler

Was ist ein Finanzintermediär?

Ein Finanzintermediär ist ein Unternehmen, das als Mittelsmann zwischen zwei Parteien bei einer Finanztransaktion auftritt, z. B. einer Geschäftsbank, einer Investmentbank, einem Investmentfonds oder einem Pensionsfonds. Finanzintermediäre bieten dem Durchschnittsverbraucher eine Reihe von Vorteilen, darunter Sicherheit, Liquidität und Skaleneffekte im Zusammenhang mit Bankgeschäften und Vermögensverwaltung. Während in bestimmten Bereichen, wie zum Beispiel Investitionen, der technologische Fortschritt den Finanzintermediär zu verdrängen droht, ist die Desintermediation in anderen Bereichen des Finanzwesens, einschließlich Banken und Versicherungen, weitaus weniger gefährlich.

Die zentralen Thesen

  • Finanzintermediäre fungieren als Zwischenhändler für Finanztransaktionen, in der Regel zwischen Banken oder Fonds.
  • Diese Vermittler tragen dazu bei, effiziente Märkte zu schaffen und die Geschäftskosten zu senken.
  • Vermittler können Leasing- oder Factoring-Dienstleistungen anbieten, akzeptieren jedoch keine Einlagen des Publikums.
  • Finanzintermediäre bieten unter anderem den Vorteil, Risiken zu bündeln, Kosten zu senken und Skaleneffekte zu erzielen.

So funktioniert ein Finanzintermediär

Ein Nichtbanken-Finanzintermediär nimmt keine Einlagen der Allgemeinheit an. Der Vermittler kann Factoring, Leasing, Versicherungen oder andere Finanzdienstleistungen anbieten. Viele Intermediäre nehmen an Wertpapierbörsen teil und verfolgen langfristige Pläne für die Verwaltung und das Wachstum ihrer Fonds. Die gesamtwirtschaftliche Stabilität eines Landes kann durch die Aktivitäten von Finanzintermediären und das Wachstum der Finanzdienstleistungsbranche gezeigt werden.

Finanzintermediäre transferieren Gelder von Parteien mit überschüssigem Kapital an Parteien, die Gelder benötigen. Der Prozess schafft effiziente Märkte und senkt die Kosten der Geschäftsabwicklung. Beispielsweise verbindet sich ein Finanzberater mit Kunden durch den Kauf von Versicherungen, Aktien, Anleihen, Immobilien und anderen Vermögenswerten. Banken verbinden Kreditnehmer und Kreditgeber, indem sie Kapital von anderen Finanzinstituten und von der Federal Reserve bereitstellen. Versicherungsunternehmen sammeln Prämien für Policen und bieten Policenleistungen an. Ein Pensionsfonds sammelt Gelder im Namen der Mitglieder und verteilt Zahlungen an Rentner.

Arten von Finanzintermediären

Investmentfonds bieten eine aktive Verwaltung des von den Aktionären gepoolten Kapitals. Der Fondsmanager verbindet sich mit den Aktionären durch den Kauf von Aktien von Unternehmen, von denen er erwartet, dass sie den Markt übertreffen. Damit stellt der Manager den Aktionären Vermögenswerte, den Unternehmen Kapital und dem Markt Liquidität zur Verfügung.

Vorteile von Finanzintermediären

Über einen Finanzintermediär können Sparer ihre Mittel zusammenlegen und so große Investitionen tätigen, die wiederum dem Unternehmen zugutekommen, in das sie investieren. Gleichzeitig bündeln Finanzintermediäre das Risiko, indem sie die Mittel auf eine Vielzahl von Anlagen und Krediten verteilen. Kredite kommen Haushalten und Ländern zugute, indem sie mehr Geld ausgeben können als derzeit.

Finanzintermediäre bieten auch den Vorteil, die Kosten an mehreren Fronten zu senken. Sie haben beispielsweise Zugang zu Skaleneffekten, um das Kreditprofil potenzieller Kreditnehmer fachmännisch zu bewerten und kostengünstig Aufzeichnungen und Profile zu führen. Schließlich reduzieren sie die Kosten der vielen Finanztransaktionen, die ein einzelner Anleger sonst tätigen müsste, wenn der Finanzintermediär nicht existiert.

Beispiel eines Finanzintermediärs

Im Juli 2016 hat die Europäische Kommission zwei neue Finanzierungsinstrumente für Investitionen in den Europäischen Struktur- und Investitionsfonds (ESI) übernommen. Ziel war es, Start-ups und Projektträgern von Stadtentwicklungsprojekten den Zugang zu Fördermitteln zu erleichtern. Kredite, Eigenkapital, Garantien und andere Finanzinstrumente ziehen größere öffentliche und private Finanzierungsquellen an, die im Vergleich zum Erhalt von Zuschüssen über viele Zyklen reinvestiert werden können.

Eines der Instrumente, eine Ko-Investitionsfazilität, bestand darin, Startups zur Entwicklung ihrer Geschäftsmodelle zu finanzieren und zusätzliche finanzielle Unterstützung durch einen von einem Hauptfinanzintermediär verwalteten kollektiven Investitionsplan zu gewinnen. Die Europäische Kommission schätzte die gesamten öffentlichen und privaten Ressourceninvestitionen auf ca. 15 Mio. EUR (ca. 17,75 Mio. USD) pro kleines und mittleres Unternehmen.

 

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