Finanzinstrument
Was ist ein Finanzinstrument?
Finanzinstrumente sind handelbare Vermögenswerte oder auch handelbare Kapitalpakete. Die meisten Arten von Finanzinstrumenten sorgen für einen effizienten Kapitalfluss und -transfer für alle Anleger weltweit. Bei diesen Vermögenswerten kann es sich um Bargeld, ein vertragliches Recht zur Lieferung oder zum Erhalt von Bargeld oder einer anderen Art von Finanzinstrument oder um den Nachweis des Eigentums an einem Unternehmen handeln.
Die zentralen Thesen
- Ein Finanzinstrument ist ein reales oder virtuelles Dokument, das eine rechtliche Vereinbarung mit einem beliebigen Geldwert darstellt.
- Finanzinstrumente können in zwei Arten unterteilt werden: Kassainstrumente und derivative Instrumente.
- Finanzinstrumente können auch nach einer Anlageklasse unterteilt werden, die davon abhängt, ob sie fremd- oder eigenkapitalbasiert sind.
- Deviseninstrumente umfassen eine dritte, einzigartige Art von Finanzinstrumenten.
Finanzinstrumente verstehen
Finanzinstrumente können reale oder virtuelle Dokumente sein, die eine rechtliche Vereinbarung mit einem beliebigen Geldwert darstellen. Eigenkapitalbasierte Finanzinstrumente repräsentieren das Eigentum an einem Vermögenswert. Bei schuldtitelbasierten Finanzinstrumenten handelt es sich um ein Darlehen eines Investors an den Eigentümer des Vermögenswerts.
Deviseninstrumente umfassen eine dritte, einzigartige Art von Finanzinstrumenten. Für jeden Instrumententyp gibt es verschiedene Unterkategorien, wie zum Beispiel Vorzugsaktien und Stammaktien.
Die International Accounting Standards (IAS) definieren Finanzinstrumente als „jeden Vertrag, der bei einem Unternehmen zu einem finanziellen Vermögenswert und bei einem anderen Unternehmen zu einer finanziellen Verbindlichkeit oder einem Eigenkapitalinstrument führt“.
Arten von Finanzinstrumenten
Finanzinstrumente können in zwei Arten unterteilt werden: Kassainstrumente und derivative Instrumente.
Geldinstrumente
- Die Werte von Kassainstrumenten werden direkt von den Märkten beeinflusst und bestimmt. Dies können Wertpapiere sein, die leicht übertragbar sind.
- Geldinstrumente können auch Einlagen und Darlehen sein, die von Kreditnehmern und Kreditgebern vereinbart wurden.
Derivative Instrumente
- Der Wert und die Eigenschaften derivativer Instrumente basieren auf den zugrunde liegenden Komponenten des Vehikels wie Vermögenswerte, Zinssätze oder Indizes.
- Ein Aktienoptionskontrakt ist beispielsweise ein Derivat, weil es seinen Wert von der zugrunde liegenden Aktie ableitet. Die Option gibt das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die Aktie zu einem bestimmten Preis und bis zu einem bestimmten Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Wenn der Kurs der Aktie steigt und fällt, steigt auch der Wert der Option, wenn auch nicht unbedingt um denselben Prozentsatz.
- Dabei kann es sich um außerbörsliche (OTC) Derivate oder börsengehandelte Derivate handeln. OTC ist ein Markt oder Prozess, bei dem Wertpapiere – die nicht an offiziellen Börsen notiert sind – bewertet und gehandelt werden.
Arten von Anlageklassen von Finanzinstrumenten
Finanzinstrumente können auch nach einer Anlageklasse unterteilt werden, die davon abhängt, ob sie fremd- oder eigenkapitalbasiert sind.
Schuldenbasierte Finanzinstrumente
Kurzfristige schuldenbasierte Finanzinstrumente haben eine Laufzeit von einem Jahr oder weniger. Wertpapiere dieser Art gibt es in Form von T-Bills und Commercial Paper. Bargeld dieser Art können Einlagen und Einlagenzertifikate (CDs) sein.
Börsengehandelte Derivate unter kurzfristigen schuldtitelbasierten Finanzinstrumenten können kurzfristige Zinsfutures sein. OTC-Derivate sind Forward Rate Agreements.
Langfristige schuldenbasierte Finanzinstrumente haben eine Laufzeit von über einem Jahr. Unter Wertpapieren sind dies Anleihen. Zahlungsmitteläquivalente sind Darlehen. Börsengehandelte Derivate sind Anleihen-Futures und Optionen auf Anleihen-Futures. OTC-Derivate sind Zinsswaps, Zinscaps und -floors, Zinsoptionen und exotische Derivate.
Eigenkapitalbasierte Finanzinstrumente
Wertpapiere unter aktienbasierten Finanzinstrumenten sind Aktien. Börsengehandelte Derivate in dieser Kategorie umfassen Aktienoptionen und Aktien-Futures. Die OTC-Derivate sind Aktienoptionen und exotische Derivate.
Besondere Überlegungen
Es gibt keine Wertpapiere unter Devisen. Zahlungsmitteläquivalente werden in Devisenkassamitteln ausgewiesen, dem aktuellen Wechselkurs. Börsengehandelte Derivate unter Devisen sind Devisentermingeschäfte. OTC-Derivate gibt es in Devisenoptionen, Outright Forwards und Devisenswaps.