Gesetz zur Modernisierung von Finanzdienstleistungen von 1999
Was ist das Gesetz zur Modernisierung von Finanzdienstleistungen von 1999?
Das Financial Services Modernization Act von 1999 ist ein Gesetz, das der teilweisen Deregulierung der Finanzindustrie dient. Das Gesetz ermöglicht es Unternehmen, die im Finanzsektor tätig sind, ihre Aktivitäten zu integrieren, in die Geschäfte des anderen zu investieren und sich zu konsolidieren. Dazu gehören Unternehmen wie Versicherungen, Maklerfirmen, Investmenthändlern und Geschäftsbanken.
Die zentralen Thesen
- Der Financial Services Modernization Act – oder Gramm-Leach-Bliley Act – ist ein 1999 verabschiedetes Gesetz, das die Finanzindustrie teilweise dereguliert.
- Das Gesetz hob große Teile des Glass-Steagall-Gesetzes von 1933 auf, das das Geschäfts- und das Investmentbanking getrennt hatte.
- Das Gesetz erlaubte es Banken, Versicherungen und Wertpapierfirmen, sich gegenseitig Produkte anzubieten und sich miteinander zu verbünden.
- Für diese neuen Tochtergesellschaften musste eine Struktur bestehen, die zur Gründung der Finanzholding (FHC) führte.
- Ähnlich wie eine Bankholding ist eine FHC eine Dachorganisation, die Tochtergesellschaften besitzen kann, die in verschiedenen Bereichen der Finanzindustrie tätig sind.
Das Finanzdienstleistungsmodernisierungsgesetz von 1999 verstehen
Diese Gesetzgebung wird auch als der Gramm-Leach-Bliley Act bekannt ist, wurde das Gesetz 1999 inKraft gesetzt und einige der letzten Einschränkungen des entfernten Glass-Steagall Act von 1933 Wenn die Finanzindustrie begann in wirtschaftlich schwierigen Zeiten zu kämpfen, Stützer der Deregulierung argumentierten, dass Unternehmen, wenn sie zur Zusammenarbeit zugelassen würden, Geschäftsbereiche gründen könnten, die profitabel wären, wenn ihre Haupttätigkeiten nachlassen würden. Dies würde Finanzdienstleistungsunternehmen helfen, größere Verluste und Schließungen zu vermeiden.
Vor Inkrafttreten des Gesetzes konnten Banken alternative Wege nutzen, um in den Versicherungsmarkt einzusteigen. Bestimmte Bundesstaaten haben ihre eigenen Gesetze geschaffen, die staatlich anerkannten Banken die Möglichkeit einräumten, Versicherungen zu verkaufen. Eine Auslegung des Bundesgesetzes erlaubte den Nationalbanken auch, Versicherungen auf nationaler Ebene zu verkaufen, wenn dies von Büros in Städten mit weniger als 5.000 Einwohnern erfolgte. Die Verfügbarkeit dieser sogenannten Nebenwege hat viele Banken nicht dazu bewogen, von diesen Möglichkeiten Gebrauch zu machen.
Das Gesetz wirkte sich auch auf die Privatsphäre der Verbraucher aus, da Finanzunternehmen den Verbrauchern erklären müssen, ob und wie sie ihre persönlichen Finanzinformationen weitergeben;sie verlangte auch von diesen Unternehmen, sensible Daten zu schützen.
Den Banken gewährte Fähigkeiten
Die Finanzdienstleistungsmodernisierung von 1999 ermöglichte es Banken, Versicherungen und Wertpapierfirmen, ihre Produkte gegenseitig anzubieten und sich miteinander zu verbünden. Mit anderen Worten, Banken könnten Abteilungen gründen, um ihren Kunden Versicherungspolicen zu verkaufen, und Versicherer könnten Bankabteilungen gründen. Um diesen Operationen gerecht zu werden, müssten innerhalb der Finanzinstitute neue Unternehmensstrukturen geschaffen werden. Zum Beispiel könnten Banken Finanzholdinggesellschaften bilden, die Abteilungen umfassen, um Nichtbankengeschäfte zu betreiben. Banken könnten auch Tochtergesellschaften gründen, die Bankgeschäfte durchführen.
Der Spielraum, den das Gesetz der Gründung von Tochtergesellschaften einräumte, um zusätzliche Arten von Dienstleistungen zu erbringen, beinhaltete einige Einschränkungen. Die Tochtergesellschaften müssen im Verhältnis zu ihren Mutterbanken oder in absoluten Zahlen innerhalb der Größenbeschränkungen bleiben. Zum Zeitpunkt des Inkrafttretens des Gesetzes waren die Vermögenswerte der Tochtergesellschaften auf den niedrigeren Betrag von 45 % des konsolidierten Vermögens der Mutterbank oder 50 Milliarden US-Dollar beschränkt.
Das Gesetz beinhaltete weitere Änderungen für die Finanzindustrie, wie z. B. klare Angaben zu ihren Datenschutzrichtlinien. Finanzinstitute mussten ihre Kunden darüber informieren, welche nicht öffentlichen Informationen über sie an Dritte und verbundene Unternehmen weitergegeben würden. Kunden würden die Möglichkeit erhalten, die Weitergabe solcher Informationen an Dritte abzulehnen.
Finanzielle Deregulierung und die große Rezession
Die Finanzderegulierung nach dem Gramm-Leach-Bliley Act wurde weithin als ein Faktor angesehen, der zur Großen Rezession beigetragen hat. Durch die Aufhebung des im Rahmen von Glass-Steagall erlassenen Verbots der Zusammenlegung von Einlagen- und Investmentbanken setzte der Gramm-Leach-Bliley Act das traditionelle Einlagengeschäft direkt den riskanten und spekulativen Praktiken von Investmentbanken und anderen Wertpapierfirmen aus.
In Kombination mit der Entwicklung und Verbreitung exotischer Finanzderivate und der (vorerst) extremen Niedrigzinspolitik der Federal Reserve trug dies in den 2000er Jahren vor der Finanzkrise zu einem Umfeld steigender systemischer Risiken im gesamten Finanzsystem bei von 2008. Im Zuge der darauffolgenden Großen Rezession wurden 2010 Teile des Glass-Steagall-Schutzes im Rahmen des Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act wieder eingeführt.