Finanzkennzahlen zu Insolvenzverwaltern vor Ort
Während Anleger Aktien unter Verwendung verschiedener analytischer Perspektiven bewerten, einschließlich Rentabilitätskennzahlen, Einkommenskennzahlen und Liquiditätskennzahlen, sollten sie darauf achten, Finanzkennzahlen einzubeziehen, die speziell verwendet werden können, um Frühwarnsignale für einen möglichen bevorstehenden Konkurs zu geben. Es gibt Schlüsselkennzahlen, die solche Warnungen weit im Voraus liefern können, sodass Anleger genügend Zeit haben, ihre Aktienanteile zu veräußern, bevor das finanzielle Dach fällt.
Aktuelles Verhältnis
Die aktuelle Kennzahl, die lediglich das kurzfristige Vermögen durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert, ist eine der primären Liquiditätskennzahlen, die zur Bewertung der finanziellen Solidität eines Unternehmens verwendet werden. Es bewertet die Fähigkeit eines Unternehmens, alle seine kurzfristigen Schuldenverpflichtungen zu erfüllen, indem es die Angemessenheit der aktuellen Ressourcen des Unternehmens misst, um alle seine Schuldenverpflichtungen für die nächsten 12 Monate zu decken. Eine höhere aktuelle Quote weist darauf hin, dass das Unternehmen über mehr Liquidität verfügt. Im Allgemeinen wird ein Stromverhältnis von 2 oder höher als gesund angesehen. Ein Verhältnis von weniger als 1 ist ein eindeutiges Warnzeichen.
Operativer Cashflow zum Vertrieb
Cash und Cashflow sind der Schlüssel zum Erfolg und Überleben eines Unternehmens. Das Verhältnis von operativem Cashflow zu Umsatz – operativer Cashflow geteilt durch Umsatzerlöse – zeigt die Fähigkeit eines Unternehmens an, aus seinen Verkäufen Cashflow zu generieren. Das ideale Verhältnis zwischen operativem Cashflow und Umsatz ist eine parallele Steigerung. Wenn sich die Cashflows nicht im Einklang mit den Umsatzsteigerungen erhöhen, gibt dies Anlass zur Sorge und kann ein Hinweis auf ein ineffizientes Management von Kosten oder Forderungen sein. Wie beim aktuellen Verhältnis ist es im Allgemeinen umso besser, je höher dieses Verhältnis ist. Analysten ziehen es vor, dass sich die Zahlen im Laufe der Zeit verbessern oder zumindest konsistent sind.
Schulden / Eigenkapital-Verhältnis
Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D / E), im Wesentlichen ein Verschuldungsgrad, ist eines der am häufigsten verwendeten Verhältnisse zur Bewertung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens. Es liefert ein primäres Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, Finanzierungsverpflichtungen nachzukommen, und für die Struktur der Finanzierung eines Unternehmens, unabhängig davon, ob es mehr von Eigenkapitalinvestoren oder mehr von Fremdfinanzierungen stammt. Wenn diese Quote hoch ist oder steigt, bedeutet dies, dass das Unternehmen im Gegensatz zum von Eigenkapitalinvestoren bereitgestellten Kapital in hohem Maße von der Finanzierung durch die Gläubiger abhängig ist.
Das Verhältnis ist auch wichtig, weil es einer der Faktoren ist, die von Kreditgebern berücksichtigt werden. Wenn die Kreditgeber der Ansicht sind, dass die Quote unangenehm hoch wird, sind sie möglicherweise nicht bereit, dem Unternehmen weitere Kredite zu gewähren. Ein optimales D / E-Verhältnis liegt bei etwa 1, wobei das Eigenkapital in etwa den Verbindlichkeiten entspricht. Obwohl das D / E-Verhältnis zwischen den Branchen unterschiedlich ist, gilt die allgemeine Regel, dass ein Verhältnis von mehr als 2 als ungesund angesehen wird.
Verhältnis von Cashflow zu Schulden
Der Cashflow ist für jedes Unternehmen von wesentlicher Bedeutung. Kein Unternehmen kann ohne das notwendige Bargeld arbeiten, um Rechnungen zu bezahlen, Kredite, Mieten oder Hypotheken zu bezahlen, die Lohn- und Gehaltsabrechnung zu erfüllen und die notwendigen Steuern zu zahlen. Das Verhältnis von Cashflow zu Verschuldung, berechnet als Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit geteilt durch die Gesamtverschuldung, wird manchmal als der beste Prädiktor für das Scheitern des Finanzgeschäfts angesehen.
Dieser Deckungsgrad gibt den theoretischen Zeitraum an, in dem ein Unternehmen alle ausstehenden Schulden zurückziehen müsste, wenn 100% seines Cashflows für die Zahlung von Schulden verwendet würden. Eine höhere Quote weist darauf hin, dass ein Unternehmen in der Lage ist, seine Schulden besser zu decken. Einige Analysten verwenden bei der Berechnung den Free Cashflow anstelle des Cashflows aus dem operativen Geschäft, da der Free Cashflow die Investitionen beeinflusst. Ein Verhältnis von mehr als 1 wird im Allgemeinen als gesund angesehen, aber jeder Wert unter 1 wird üblicherweise als Zeichen eines bevorstehenden Konkurses innerhalb weniger Jahre interpretiert, es sei denn, das Unternehmen unternimmt Schritte, um seine finanzielle Situation wesentlich zu verbessern.
Eine andere Metrik, die häufig zur Vorhersage eines möglichen Konkurses verwendet wird, ist der Z-Score, bei dem es sich um eine Kombination mehrerer Finanzkennzahlen handelt, die zur Erstellung eines einzigen zusammengesetzten Scores verwendet werden.