Reverse Engineering Eigenkapitalrendite

Aktien des Unternehmens für den Kauf oder Verkauf zu bewerten. Kennzahlen werden in vielen Disziplinen allgemein akzeptiert und bieten eine effiziente Möglichkeit, große Informationsmengen in lesbare und analysierbare Ausgaben zu gliedern. Während die Eigenkapitalrendite (ROE) über hervorragende Bewertungs- und Vorhersagequalitäten verfügt, ergänzt die Rendite des Nettobetriebsvermögens (RNOA) den ROE, schließt die Lücken und hilft bei der Analyse der Fähigkeit des Managements, ein Unternehmen zu führen. In diesem Artikel erklären wir, wie die Interpretation der Zahlen eine eingehende Bewertung des Erfolgs des Managements bei der Schaffung von Rentabilität ermöglicht und einen Einblick in langfristige zukünftige Wachstumsraten bietet.

Eigenkapitalrendite (ROE)

Der ROE ist eine der am häufigsten verwendeten und anerkannten Kennzahlen zur Analyse der Rentabilität eines Unternehmens. Für den Stammaktionär ist dies ein Hinweis darauf, wie effektiv das Kapital der Aktionäre verwaltet wurde, nachdem Zahlungen an alle anderen Nettokapitalgeber ausgeschlossen wurden.

Um den ROE von der Gesamtkapitalrendite abzuleiten und zu differenzieren:

Dann ein genaues Maß für die machen gemeinsame Aktionäre Maßnahme:

ROE=Net IncomeAverage Common Equity\begin{aligned} &\text{ROE} = \frac { \text{Nettoeinkommen} }{ \text{Durchschnittliches Stammkapital} } \\ \end{aligned}​ROGEN=Durchschnittliches Stammkapital

Da der ROE ein wichtiger Leistungsindikator ist, ist es notwendig, das Verhältnis in mehrere Komponenten aufzuteilen, um den ROE eines Unternehmens zu erklären. Das DuPont-Modell, das 1919 von einem leitenden Angestellten von EI du Pont de Nemours & Co. entwickelt wurde, unterteilt den ROE in zwei Verhältnisse:

Dies zeigt, dass ROE entspricht Nettogewinnmarge Fache des Aktienumsatzes. Die grundlegende Prämisse des Modells impliziert, dass das Management zwei Möglichkeiten hat, seinen ROE zu steigern und damit den Wert für seine Aktionäre zu steigern:

• Steigern Sie den Eigenkapitalumschlag des Unternehmens und setzen Sie Eigenkapital effizienter ein
• Werden Sie profitabler und erhöhen Sie anschließend die Nettogewinnmarge des Unternehmens

Eine der gängigsten Möglichkeiten, die Effizienz von Vermögenswerten zu steigern, besteht darin , sie zu nutzen. Eine weitere Aufschlüsselung des ROE zeigt:

ROE=Net IncomeCommon Equity=Net IncomeSales