Reverse Engineering Return on Equity

Finanzkennzahlen können verwendet werden, um die Effektivität eines Managementteams zu messen oder um den Wert der Aktien des Unternehmens für Kauf oder Verkauf zu bewerten. Kennzahlen werden in vielen Disziplinen allgemein akzeptiert und bieten eine effiziente Möglichkeit, große Informationsmengen in lesbare und analysierbare Ausgaben zu organisieren. Während die Eigenkapitalrendite (ROE) hervorragende Bewertungs- und Prognosequalitäten aufweist, ergänzt die Kapitalrendite (RNOA) die Kapitalrendite, schließt die Lücken und hilft bei der Analyse der Fähigkeit des Managements, ein Unternehmen zu führen. In diesem Artikel erklären wir, wie die Interpretation der Zahlen eine eingehende Bewertung des Erfolgs des Managements bei der Schaffung von Rentabilität liefert und Einblicke in langfristige zukünftige Wachstumsraten bietet. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Keep Your Eyes on The ROE.)

TUTORIAL: Finanzkennzahlen

Eigenkapitalrendite (ROE) Die Kapitalrendite ist eine der am häufigsten verwendeten und anerkannten Kennzahlen zur Analyse der Rentabilität eines Unternehmens. Für den Stammaktionär ist dies ein Hinweis darauf, wie effektiv das Management mit dem Eigenkapital umgegangen ist, nachdem Zahlungen an alle anderen Nettokapitalgeber ausgeschlossen wurden.

Um den ROE von der Eigenkapitalrendite abzuleiten und zu unterscheiden:

Dann ein genaues Maß für die machen gemeinsame Aktionäre Maßnahme:

ROE.=Net IncomeAverage Common Equity\ begin {align} & \ text {ROE} = \ frac {\ text {Nettoeinkommen}} {\ text {Durchschnittliches Stammkapital}} \\ \ end {align}. ROGEN=Durchschnittliches Stammkapital

Da der ROE ein wichtiger Leistungsindikator ist, muss das Verhältnis in mehrere Komponenten unterteilt werden, um den ROE eines Unternehmens zu erläutern. Das DuPont-Modell, das 1919 von einer Führungskraft bei EI du Pont de Nemours & Co.1 entwickelt wurde , unterteilt den ROE in zwei Verhältnisse:

Dies zeigt, dass der ROE der Nettogewinnmarge mal dem Aktienumsatz entspricht. Die Grundvoraussetzung des Modells impliziert, dass das Management zwei Möglichkeiten hat, seinen ROE und damit den Wert für seine Aktionäre zu steigern:

• Steigern Sie den Eigenkapitalumsatz des Unternehmens und nutzen Sie das Eigenkapital effizienter
• Werden Sie profitabler und erhöhen Sie anschließend die Nettogewinnmarge des Unternehmens (Weitere Informationen finden Sie unter The Bottom Line on Margins ).

Eine der häufigsten Möglichkeiten zur Steigerung der Effizienz von Vermögenswerten besteht darin , sie wirksam einzusetzen. Die Aufschlüsselung des ROE zeigt noch mehr:

ROE.=Net IncomeCommon Equity=Net IncomeSales