Geldmarkt vs. Kapitalmarkt: Was ist der Unterschied?
Geldmarkt vs. Kapitalmarkt: Ein Überblick
Geldmarkt und Kapitalmarkt sind keine einzelnen Institute, sondern zwei umfassende Komponenten des globalen Finanzsystems.
- Der Geldmarkt ist der Handel mit kurzfristigen Schulden. Es ist ein ständiger Geldfluss zwischen Regierungen, Unternehmen, Banken und Finanzinstituten, der Kredite und Kredite für eine Laufzeit von nur einer Nacht und nicht länger als einem Jahr aufnimmt.
- Der Kapitalmarkt umfasst den Handel mit Aktien und Anleihen. Dies sind langfristige Vermögenswerte, die von Finanzinstituten, professionellen Brokern und Privatanlegern gekauft werden.
Geldmarkt und Kapitalmarkt bilden zusammen einen großen Teil des sogenannten Finanzmarktes.
Der Geldmarkt
Der Geldmarkt ist ein guter Ort für Privatpersonen, Banken, andere Unternehmen und Regierungen, um Bargeld für einen kurzen Zeitraum, in der Regel ein Jahr oder weniger, zu parken. Es existiert, damit Unternehmen und Regierungen, die Bargeld für ihren Betrieb benötigen, es schnell und zu vernünftigen Kosten erhalten können, und damit Unternehmen, die über mehr Bargeld verfügen, als sie benötigen, es verwenden können.
Die zentralen Thesen
- Der Geldmarkt ist ein kurzfristiges Kreditsystem. Kreditnehmer zapfen es für das Geld an, das sie für den täglichen Betrieb benötigen. Kreditgeber verwenden es, um überschüssiges Geld für die Arbeit zu verwenden.
- Der Kapitalmarkt ist auf langfristiges Investieren ausgerichtet. Unternehmen geben Aktien und Anleihen aus, um Geld für das Wachstum ihrer Geschäfte zu sammeln. Investoren kaufen sie, um an diesem Wachstum zu partizipieren.
- Der Geldmarkt ist weniger riskant als der Kapitalmarkt, während der Kapitalmarkt potenziell lohnender ist.
Die Renditen sind bescheiden, aber die Risiken sind gering. Zu den auf den Geldmärkten verwendeten Instrumenten gehören Einlagen, Sicherheitendarlehen, Akzepte und Wechsel. Zu den auf den Geldmärkten tätigen Institutionen gehören die Federal Reserve, Geschäftsbanken und Akzeptanzstellen.
Wenn ein Unternehmen oder eine Regierung kurzfristige Schulden begibt, geschieht dies normalerweise zur Deckung der laufenden Betriebskosten oder zur Bereitstellung von Betriebskapital, nicht für Kapitalverbesserungen oder Großprojekte.
Über Liquidität
Der Geldmarkt spielt eine Schlüsselrolle, um sicherzustellen, dass Banken, andere Unternehmen und Regierungen täglich die angemessene Liquidität vorhalten, ohne dass sie zu kurz kommen und einen teureren Kredit benötigen und ohne überschüssiges Bargeld zu horten, das nicht verzinst wird.
Privatanleger können die Geldmärkte nutzen, um ihre Ersparnisse an einem sicheren und zugänglichen Ort anzulegen. Es stehen viele Auswahlmöglichkeiten zur Verfügung, darunter Investmentfonds, die sich auf staatliche Geldmarktfonds, Kommunalfonds und US-Finanzfonds konzentrieren. Viele der staatlichen Mittel sind steuerfrei. Bei den meisten Banken kann auch ein Geldmarktfonds eröffnet werden.
Der Kapitalmarkt
Am Kapitalmarkt werden Aktien und Anleihen gehandelt. Seine Bewegungen von Stunde zu Stunde werden ständig überwacht und auf Hinweise auf die Gesundheit der Wirtschaft insgesamt, den Status jeder Branche und den Konsens für die kurzfristige Zukunft analysiert.
Das vorrangige Ziel der an den Kapitalmärkten tätigen Unternehmen ist es, Geld für ihre langfristigen Zwecke zu beschaffen, die in der Regel darin bestehen, ihr Geschäft auszubauen und ihre Einnahmen zu steigern. Sie tun dies durch die Ausgabe von Aktien und den Verkauf von Unternehmensanleihen.
Primär und sekundär
Der Kapitalmarkt wird grob in einen Primärmarkt und einen Sekundärmarkt unterteilt. Ein Unternehmen, das eine Aktienrunde oder eine neue Anleihe ausgibt, platziert diese auf dem Primärmarkt zum direkten Verkauf an Investoren oder Institutionen. Wenn sich diese Käufer entscheiden, ihre Aktien oder Anleihen zu verkaufen, tun sie dies auf dem Sekundärmarkt. Der ursprüngliche Emittent dieser Aktien oder Anleihen profitiert nicht sofort von ihrem Wiederverkauf, obwohl Unternehmen sicherlich ein Interesse daran haben, dass der Kurs ihrer Aktien im Laufe der Zeit steigt.
Der Kapitalmarkt ist naturgemäß riskanter als der Geldmarkt und weist größere potenzielle Gewinne und Verluste auf.