Finanzkäufer
Was ist ein Finanzkäufer?
Ein finanzieller Käufer ist eine Art Käufer bei einer Akquisition, die in erster Linie an der Rendite interessiert ist, die mit dem Kauf erzielt werden kann. Der Käufer ist daran interessiert, welchen Cashflow die Investition generieren wird und welche Ausstiegsstrategien die Investition in Zukunft bieten wird, sei es in Form eines Börsengangs ( IPO ), bei dem das Geschäft an die Börse gebracht wird, oder eines vollständigen Börsengangs Verkauf.
Ein Finanzkäufer unterscheidet sich von einem strategischen Käufer, der eine Akquisition hauptsächlich danach bewertet, wie sie zu den strategischen Zielen des erwerbenden Unternehmens passt. Ein strategischer Käufer könnte beispielsweise ein Unternehmen erwerben, weil dieses Unternehmen über ein überlegenes Vertriebsnetz verfügt oder Produkte oder geografische Gebiete hat, die sich ergänzen. Die finanzielle Lage der Zielgesellschaft wäre somit von untergeordneter Bedeutung.
Finanzielle Käufer sind häufig Private-Equity-Unternehmen, die eine Alternative zu Firmeninhabern darstellen, die weiterhin in ihrem Geschäft tätig sein möchten, aber einen Geldzufluss benötigen.
Einen Finanzkäufer verstehen
Ein Finanzkäufer ist in der Regel ein langfristiger Investor, der nach einem soliden, gut geführten Unternehmen sucht. Sie können keine sofortigen Änderungen vornehmen oder Änderungen vornehmen, die darauf abzielen, ein Unternehmen profitabel und damit für zukünftige Investoren attraktiver zu machen.
Finanzkäufer können sich darauf konzentrieren, wie viel Cashflow ein Unternehmen generiert, und sie werden auch mögliche Ausstiegsstrategien in Betracht ziehen. Sie können versuchen, die Cashflows durch Umsatzsteigerungen oder Kostensenkungen zu verbessern. Sie können auch mit ähnlichen Unternehmen fusionieren und dadurch Skaleneffekte erzielen. Exit-Strategien können einen Börsengang oder den direkten Verkauf des Unternehmens an einen strategischen Käufer umfassen.
Schlüssel zum Mitnehmen
- Finanzkäufer sind langfristige Anleger, die an der Rendite interessiert sind, die sie durch den Kauf eines gut geführten Unternehmens erzielen können.
- Finanzkäufer versuchen, Cashflow zu generieren, indem sie den Umsatz steigern, Kosten senken oder Skaleneffekte durch den Kauf ähnlicher Unternehmen erzielen.
- Finanzkäufer konzentrieren sich auch darauf, welche Exit-Strategien die Investition oder das Unternehmen anbieten könnte, wie z. B. einen Börsengang (IPO) oder sogar einen Verkauf.
- Finanzkäufer unterscheiden sich von strategischen Käufern, die mehr daran interessiert sind, wie eine potenzielle Akquisition in ihre eigenen langfristigen Ziele passt.
- Strategische Käufer sind oft größere Unternehmen, die gut kapitalisiert sind, mehr ausgeben können und sich weniger darauf konzentrieren, ob ein Unternehmen einen schnellen Cashflow generieren kann.
Besondere Überlegungen
Finanzkäufer verwenden bei ihren Akquisitionen häufig einen erheblichen Hebel. Und faktisch fungieren ihre Kreditgeber als ihre Partner bei der Transaktion. Finanzkäufer behalten beim Kauf eines Unternehmens auch eher das bestehende Management, anstatt ein neues Team zu holen, um die Dinge aufzurütteln.
Im Gegensatz zu strategischen Käufern ist der Preis ein sehr wichtiger Aspekt, da er sich letztendlich auf die Rendite auswirkt, die ein Finanzkäufer erzielen kann. Strategische Einkäufer hingegen sind möglicherweise bereit, mehr für ein Unternehmen zu zahlen, weil sie langfristig erzielbare Synergien sehen. Sie sind auch in der Regel größere Unternehmen mit besseren Ressourcen und Zugang zu mehr Finanzmitteln als Finanzkäufer.