Filterregel
Was ist eine Filterregel?
Eine Filterregel ist eine Handelsstrategie, bei der ein technischer Analyst basierend auf prozentualen Änderungen gegenüber früheren Kursen Regeln für den Kauf und Verkauf von Anlagen festlegt. Die Filterregel basiert im Allgemeinen auf der Kursdynamik oder der Annahme, dass steigende Kurse tendenziell weiter steigen und fallende Kurse tendenziell weiter fallen. Ein bestimmter prozentualer Anstieg löst einen Kauf aus, während ein bestimmter prozentualer Rückgang einen Verkauf auslöst.
Ein Trader könnte sich jedoch auch für das Gegenteil entscheiden. Es handelt sich um eine subjektive Strategie, da das ausgewählte Prozentniveau auf der Interpretation der Kursentwicklung einer Aktie durch den Analysten basiert.
Die zentralen Thesen
- Eine Filterregel ist eine Handelsstrategie, die auf vorab festgelegten Preisänderungen basiert, die normalerweise als Prozentsatz quantifiziert werden.
- Der Händler bestimmt die Preisänderung, die er verwenden möchte, basierend auf der Analyse von Diagrammen und der Bestimmung, welcher Prozentsatz für das, was er zu erreichen versucht, am besten funktioniert.
- Der Händler muss auch bestimmen, worauf die Preisänderung basiert, wie zum Beispiel Schlusskurse, eine Bewegung über ein Hoch oder Tief oder ein anderes wichtiges technisches Preisniveau.
Filterregeln verstehen
Technische Analysten lassen beim Festlegen von Parametern für den Handel mit Filterregeln nach eigenem Ermessen. Im Allgemeinen basieren Filterregeln auf historischen Trends und Wertpapierpreismustern, die aus dem Preisdiagramm eines Vermögenswerts identifiziert werden. Beispielsweise kann ein technischer Trader feststellen, dass der Preis, sobald er von einem bestimmten Niveau um 5 % gestiegen ist, dazu neigt, sich um weitere 10 % in dieselbe Richtung zu bewegen. Daher könnte der Trader dies nutzen, indem er eine Filterregel verwendet und nach Aktien (oder anderen Vermögenswerten, für die die Regel von Vorteil ist) Ausschau hält, die sich um 5 % von einem vorherigen Schlusskurs, Tief- oder Höchstkurs bewegen. Der Trader oder Analyst bestimmt auch, welchen Preis er der Bewegung zugrunde legt, beispielsweise das Hoch, das Tief oder der Schluss eines Kursbalkens oder ein anderes technisch wichtiges Preisniveau.
Typischerweise basiert der Prozentsatz auf kurzfristigeren Trends, die oft zu Preisfilter-Triggern für Wertpapiere führen, die sich zwischen 1 % und 10 % bewegen. Die Niveaus könnten niedriger sein, z. B. 0,2% oder 0,5%, wenn sie auf Intraday Preisbewegungen basieren.
Beispielsweise kauft ein Trader bei einer 1% Kauf-/Verkaufsfilterregel eine Aktie, wenn ihr Kurs 1% über einen vorherigen Schlusskurs (oder ein Tief oder Hoch) steigt und verkauft sie, wenn ihr Kurs 1% unter einen vorherigen Schlusskurs fällt (oder niedrig oder hoch).
Der Trader muss dann auch entscheiden, ob er in beide Richtungen, nach oben und nach unten, oder nur in eine Richtung handelt. Wenn der Trend zum Beispiel nach oben geht, kann der Trader entscheiden, zu kaufen, wenn der Preis um 1 % steigt, und zu verkaufen, wenn der Preis um 1 % fällt, aber er wird nicht leer verkaufen, wenn er um 1 % fällt.
Ein anderer Händler kann sich entscheiden, bei einem Anstieg von 1% zu kaufen und bei einem Rückgang von 1% zu verkaufen und zu verkaufen. Dann decken sie bei einem Anstieg von 1% die Short-Position ab und gehen wieder Long. In diesem Fall haben sie immer eine Position.
Implementierungen von Filterregeln
Die Implementierung von Filterregeln erfordert eine Software, die diese Funktion bereitstellt. Im Allgemeinen können Handelssoftware oder Charts für die technische Analyse so eingestellt werden, dass sie Warnungen ausgibt oder Trades automatisch basierend auf den Präferenzen eines Anlegers ausführt.
Einige Händler entscheiden sich möglicherweise für den automatisierten Handel, der es ihnen ermöglicht, Handelsmöglichkeiten schneller zu nutzen. Wenn ein Signal ausgelöst wird, übernimmt die Software automatisch den Handel. In anderen Situationen möchten Händler möglicherweise über Preisänderungen informiert werden, um ihre eigenen Anlageentscheidungen zu treffen.
Abhängig von den eingestellten Parametern kann eine Filterregel eine große Anzahl von Trades oder eine kleine Anzahl von Trades pro Tag, Woche, Monat oder Jahr ergeben. Kleine Parameter wie 1% lösen weit mehr Trades aus als ein Filter von 15% oder 20%.
Bei einer großen Anzahl von Trades spielen Provisionen und Positionsgröße eine Rolle. Die Provisionen sollten niedrig genug und die Positionsgröße groß genug sein, um die Kosten des häufigen Handels bei kleinen Kursbewegungen zu decken.
Beispiel einer Filterregel für Daytrading-Aktien
Angenommen, ein Daytrader ist daran interessiert, eine Filterregel von 0,6% auf Twitter Inc. (TWTR) anzuwenden.
Wenn sich der Preis um 0,6% von einem jüngsten Hoch oder Tief bewegt, wird der Händler in diese Richtung einsteigen. Sie werden ihre ursprüngliche Position verlassen und Positionen reservieren, wenn sich der Preis um 0,6% in die entgegengesetzte Richtung bewegt (von einem Swing-Hoch oder -Tief). Als weiteren Filter wenden sie die Strategie nur zwischen 9:30 Uhr und 12 Uhr EST an. Jede offene Position wird mittags verlassen.
Die Grafik zeigt, wie sich dies an einem Tag hätte abspielen können, an dem sich die Aktie im zulässigen Zeitraum über 3% bewegte.
Der erste Trade führt zu einem Gewinn von 2,29%. Der zweite Trade führt zu einem Gewinn von 0,14%. Der dritte Trade führt zu einem Gewinn von 0,03%. Dies setzt keinen Schlupf bei Bestellungen voraus. Auch Provisionen müssen berücksichtigt werden.
Die besprochene Strategie dient nur zu Demonstrationszwecken und ist keine Empfehlung oder Beratung.