Ausländischer institutioneller Investor (FII)

Was ist ein ausländischer institutioneller Investor (FII)?

Ein ausländischer institutioneller Anleger (FII) ist ein Investor oder Investmentfonds, der in einem Land außerhalb des Landes investiert, in dem er seinen Sitz oder seinen Hauptsitz hat. Der Begriff ausländischer institutioneller Anleger wird wahrscheinlich am häufigsten in Indien verwendet, wo er sich auf externe Unternehmen bezieht, die in die Finanzmärkte des Landes investieren. Der Begriff wird auch in China offiziell verwendet.

Ausländische institutionelle Anleger (FIIs) verstehen

FIIs können Hedgefonds, Versicherungsunternehmen, Pensionsfonds, Investmentbanken und Investmentfonds umfassen. FIIs können in Entwicklungsländern eine wichtige Kapitalquelle sein, doch viele Entwicklungsländer wie Indien haben den Gesamtwert der Vermögenswerte, die ein FII kaufen kann, und die Anzahl der Aktien, die er kaufen kann, insbesondere an einem einzelnen Unternehmen, begrenzt. Dies trägt dazu bei, den Einfluss von FIIs auf einzelne Unternehmen und die Finanzmärkte des Landes sowie den möglichen Schaden zu begrenzen, der auftreten könnte, wenn FIIs während einer Krise massenhaft flohen.

Ausländische institutionelle Investoren (FIIs) in Indien

Einige der Länder mit dem höchsten Volumen ausländischer institutioneller Investitionen sind Länder mit Entwicklungsländern, die Anlegern im Allgemeinen ein höheres Wachstumspotenzial bieten als reife Volkswirtschaften. Dies ist einer der Gründe, warum FIIs häufig in Indien zu finden sind, das über eine wachstumsstarke Wirtschaft und attraktive Einzelunternehmen verfügt, in die investiert werden kann. Alle FIIs in Indien müssen sich beim Securities and Exchange Board of India (SEBI) registrieren, um am Markt teilnehmen zu können.

Beispiel für einen ausländischen institutionellen Anleger (FII)

Wenn ein Investmentfonds in den Vereinigten Staaten eine wachstumsstarke Anlagemöglichkeit in einem in Indien börsennotierten Unternehmen sieht, kann er durch den Kauf von Aktien an einem indischen Aktienmarkt eine Long-Position eingehen. Diese Art der Vereinbarung kommt auch privaten US-Investoren zugute, die möglicherweise nicht direkt indische Aktien kaufen können. Stattdessen können sie in den Investmentfonds investieren und am hohen Wachstumspotenzial partizipieren.

Vorschriften für Investitionen in indische Unternehmen

FIIs dürfen in Indiens primären und sekundären Kapitalmärkten nur über das Portfolioanlageprogramm des Landes investieren. Dieses Programm ermöglicht es FIIs, Aktien und Schuldverschreibungen indischer Unternehmen an den öffentlichen Börsen desLandes zu kaufen.

Allerdings gibt es viele Vorschriften. Beispielsweise sind FIIs im Allgemeinen auf eine maximale Investition von 24 % des eingezahlten Kapitals des indischen Unternehmens, das die Investition erhält, beschränkt. FIIs können jedoch mehr als 24% investieren, wenn die Investition vom Vorstand des Unternehmens genehmigt und ein Sonderbeschluss gefasst wird. Die Obergrenze für Investitionen von FII in öffentliche indische Banken beträgt nur 20 % des eingezahlten Kapitals der Banken.

Die Reserve Bank of India überwacht die Einhaltung dieser Limits täglich, indem sie Cutoff-Punkte von 2 % unter der maximalen Investition einführt. Dies gibt ihm die Möglichkeit, das indische Unternehmen, das die Investition erhält, zu warnen, bevor es die letzten 2% kauft.

Ausländische institutionelle Investoren in China

China ist auch ein beliebtes Ziel für ausländische Institutionen, die an wachstumsstarken Kapitalmärkten investieren möchten. Im Jahr 2019 beschloss China, die Quoten für die Aktien und Anleihen des Landes, die FIIs kaufen können, abzuschaffen. Die Entscheidung war Teil der Bemühungen, mehr ausländisches Kapital anzuziehen, da sich die Wirtschaft verlangsamte und ein Handelskrieg mit den USA geführt wurde