So recherchieren Sie Aktien ohne Analyselähmung
Mehr als 5.000 Unternehmen sind an der Nasdaq und NYSE notiert. Wie sollte ein Investor ein ausreichend breites Netz auswerfen, um keine großen Chancen zu verpassen, aber die Arbeitsbelastung auf einem überschaubaren Niveau zu halten?
Es ist besser, sich auf eine viel kleinere Liste von Unternehmen zu konzentrieren, aber wesentlich weiter zu gehen, um sie zu verstehen. Ein Anleger muss möglicherweise nur einige hundert Unternehmen und Aktien kennen, um sein gesamtes Anlageleben zu überstehen. Der Schlüssel für den Investor besteht also darin, ein Gleichgewicht zu finden zwischen dem Wissen, das gerade genug ist, um gute Ideen durch die Tür zu lassen, ohne so abgelenkt zu werden und sich zu verbreiten, dass sie eine „Lähmung durch Analyse“ riskieren.
Wenn sich die Finanzmärkte manchmal wie ein riesiger Zirkus verhalten, sollten Anleger über einen Drei-Ring-Ansatz nachdenken. Dieser Ansatz wird den Anlegern helfen, ihre Prioritäten zu klären, ihre Zeit am effektivsten zu verteilen und die Notwendigkeit, eine breite Perspektive zu bewahren, mit der gleichen Notwendigkeit in Einklang zu bringen, den Fokus zu behalten und ein tiefes Arbeitswissen zu erlangen.
(Erfahren Sie, wie Sie bei Investopedia eine Watchlist erstellen, um Ihre Lieblingsaktien und ETFs zu verfolgen.)
Erstellen Sie Kompetenzkreise
Für Investoren ist es wichtig, Kompetenzkreise zu schaffen – Bereiche, in denen sie überdurchschnittliche Kenntnisse haben. Diese Kompetenz kann aus Branchenerfahrungen aus erster Hand stammen oder das Produkt jahrelanger sorgfältiger Studien und Aufmerksamkeiten sein.
Die Realität ist jedoch, dass es unmöglich ist, in allen Bereichen kompetent (geschweige denn ein Experte) zu sein. Anleger sind daher gut beraten, sich darauf zu konzentrieren, in einigen Sektoren kompetent zu werden und möglicherweise Berater oder Analysten zu finden, denen sie vertrauen können um die Lücken zu füllen.
Vertikal und horizontal recherchieren
Für einen Investor ist es wichtig, die für die Recherche verfügbare Zeit optimal zu nutzen. Eine der besten Möglichkeiten hierfür ist die vertikale (Lieferanten und Kunden) und horizontale (Wettbewerber) Recherche.
Um ein Unternehmen richtig zu verstehen, ist es wichtig, mehr als nur eine flüchtige Kenntnis seiner Lieferkette, Kunden und Wettbewerber zu haben. Warum also dieses Wissen und diese Forschung verschwenden? Eine der besten Möglichkeiten, diese Zeit optimal zu nutzen, besteht darin, das Netz etwas breiter zu gestalten, etwas mehr Zeit zu verbringen und einige andere Unternehmen zur Forschungsliste hinzuzufügen.
Wenn ein Investor Coca-Cola ( KO ) recherchiert, ist es durchaus sinnvoll, auch PepsiCo ( PEP ) zu recherchieren. Ebenso könnte die Erforschung von Pfizer ( PFE ) dieses Wissen mit zusätzlichen Namen wie Merck ( MRK ) oder Johnson & Johnson ( JNJ ) nutzen.
Drei Ringe möglicher Investitionen folgen
Eine der besten Möglichkeiten, das Chaos zu kontrollieren, das aus der laufenden Finanzforschung entstehen kann, besteht darin, die Anlagekandidaten in drei verschiedene Listen aufzuteilen.
Eng verfolgte Aktien
Die exklusivste Liste sollte die Liste „eng befolgt“ sein. Dies sind Aktien, die der Anleger gut kennt und regelmäßig überwacht. Es ist nicht notwendig, diese Unternehmen so gut zu kennen, dass ein Investor den Namen des Vice President of Marketing erraten kann, aber eine starke Vertrautheit mit den Produkten, Märkten, dem Wettbewerb und der jüngsten finanziellen Leistung des Unternehmens ist das Ziel. Es ist nicht notwendig, diese Aktien täglich zu verfolgen, aber Anleger sollten wahrscheinlich versuchen, zumindest monatlich eine Aktualisierung der aktuellen Nachrichten und Entwicklungen anzustreben.
Beiläufig verfolgte Aktien
Die zweite Liste ist „beiläufig gefolgt“. Dies sind Aktien, bei denen der Investor das Unternehmen ziemlich gut kennt, aber nur ein paar Mal im Jahr aktualisiert wird – höchstwahrscheinlich rechtzeitig mit dem vierteljährlichen Berichtszyklus des Unternehmens. Wenn ein Anleger bereits über gute Arbeitskenntnisse verfügt, kann er diese Aktien mit nur ein oder zwei Stunden zusätzlicher Arbeit leicht auf die Liste der „genau verfolgten“ verschieben.
In den meisten Fällen sollte eine Aktie auf der Liste der beiläufig verfolgten Unternehmen ein gutes Unternehmen mit einer schwierigen Bewertung oder einer möglichen Trendwende-Situation sein, in der der Anleger Anzeichen eines echten Fortschritts erkennen muss, bevor er die Idee in eine enger verfolgte Liste „befördern“ kann.
Kaum verfolgte Aktien
Der äußere Ring wird aus Unternehmen bestehen, die effektiv kaum verfolgt werden. Ein Investor kann sich (zumindest in groben Zügen) an den Namen eines Unternehmens und seiner Branche oder Produkte erinnern, aber sonst wenig. In vielen Fällen wird dies eine Liste von Unternehmen sein, die wieder interessant waren, aber aufgrund schlechter Ausführung, unattraktiver Bewertung usw. vom Radar verschwunden sind.
Aktien beginnen normalerweise nicht auf dieser Liste, aber es gab einmal etwas, das es wert war, weiter untersucht zu werden (vielleicht konkurrieren sie in einer interessanten Branche). Es lohnt sich, sie ein- oder zweimal im Jahr zu überprüfen, um zu sehen, ob sich ihre Situation verbessert hat.
Vielleicht werden einige Anleger feststellen, dass sie eine vierte Liste benötigen – eine Liste von Namen, die ein- oder zweimal angesehen und als Kandidaten verworfen werden, deren Informationen jedoch aus Gründen der gründlichen Aufzeichnung aufbewahrt werden.
Erstellen Sie Überwachungslisten
Eine Watchlist ist im Grunde das, wonach es sich anhört – eine Liste von Aktien, die ein Anleger im Auge behält, um einen Vorteil daraus zu ziehen, wenn die Kurse so weit fallen, dass eine interessante unterbewertete Situation entsteht. Dies geht mit der Liste „genau gefolgt“ einen Schritt weiter. Dies sind Namen, die ein Investor bereit wäre, zum richtigen Preis oder mit dem richtigen Katalysator zu kaufen und zu besitzen (z. B. ein Zeichen dafür, dass das Wachstum wieder aufgeflammt ist).
Auch hier sind Disziplin und Konzentration der Schlüssel, um dieses Tool optimal zu nutzen. Eine Beobachtungsliste von beispielsweise 200 Aktien dürfte für fast jeden Anleger zu breit sein, um sie zu überwachen oder zu pflegen. Anleger sollten diese Liste mindestens ein paar Mal pro Monat aktualisieren. Schließlich soll dies im Allgemeinen eine Liste von Namen sein, auf die ein Investor einfach nur wartet, um billig genug zu kaufen.
Nehmen Sie sich Zeit für Forschung
Der letzte Schritt kann tatsächlich der grundlegendste für den gesamten Prozess sein. Ein disziplinierter Anleger braucht einen disziplinierten Prozess. Nehmen Sie sich jeden Tag (oder jede Woche) Zeit, um die erforderliche Arbeit zu erledigen – sowohl um neue Ideen zu recherchieren als auch mit den Entwicklungen dieser Namen auf der Watchlist Schritt zu halten.
Es ist auch von unschätzbarem Wert, ein Flussdiagramm für den Forschungsansatz zu erstellen. Anleger können diese wie eine Checkliste verwenden, um sicherzustellen, dass sie die notwendigen Schritte befolgen und ihr Research methodisch und konsistent vorgehen.
Die Quintessenz
Das gesamte Universum potenzieller Investitionen im Auge zu behalten, ist eine äußerst entmutigende Aufgabe. Es ist leicht, sich zu verzetteln oder sich bis zu einem Punkt überfordert zu fühlen, an dem Aufgeben der attraktivste Zug zu sein scheint. Vor allem Konsistenz und Sorgfalt sind von größter Bedeutung, aber Organisation kann dazu beitragen, dass eine unüberwindbare Aufgabe wie eine Reihe überschaubarer Routinen aussieht.
Im Fall des nach dem Markt, ist es am besten für Anleger, den Begriff zu fallen, dass sie alles folgen können. Privatanleger sind keine Hedgefonds-Manager mit mehreren Millionen Dollar Forschungsbudgets und Kunden, die absolute Spitzenleistungen verlangen. Da die meisten Menschen ihr Investment Research auf Beruf, Familie und viele andere wichtige Anforderungen ausrichten müssen, ist es sinnvoll, ineinandergreifende Kompetenz- und Wissensringe zu bilden. Ein Investor sollte sich intensiv auf die besten Unternehmen konzentrieren, die er finden kann, und dann den Rest so schnell wie möglich aussortieren.