Fiktiver Handel

Was ist ein fiktiver Handel?

Ein fiktiver Handel ist ein Handel, der mit einem weit in der Zukunft liegenden Ausführungsdatum gebucht und bei Abschluss der Transaktion um das korrekte Abwicklungs- und Handelsdatum angepasst wird.

Wie ein fiktiver Handel funktioniert

Ein fiktiver Handel wird bei der Abwicklung eines Wertpapiergeschäfts als Platzhalter verwendet und bei offenen Terminen oder Kursen gefunden.

Es bezieht sich auch auf eine Wertpapierorder, die verwendet wird, um den Preis eines Wertpapiers zu beeinflussen, die jedoch nicht dazu führt, dass Aktien im Wettbewerb angeboten werden und keine echten Eigentümerwechsel erfolgen. Wash Sales und Matched Orders sind Beispiele für fiktive Trades. Ein fiktiver Handel soll den Eindruck erwecken, dass sich der Markt in eine bestimmte Richtung bewegt, obwohl er tatsächlich von einem Broker manipuliert wird.

Beispiel für einen fiktiven Handel

Beispielsweise schließen zwei Unternehmen eine Reihe laufender Transaktionen ab, deren Werte auf einem wöchentlich festgelegten Zinssatz basieren. Da sich der Zinssatz von Woche zu Woche ändern kann, wird bis zur Bekanntgabe des Zinssatzes ein offenes Ausführungsdatum für die Transaktion verwendet. Es werden zwei Transaktionen erfasst. Die erste ist eine Bartransaktion mit einem Abwicklungsdatum (das gleiche wie das Handelsdatum); die zweite Transaktion hat den gleichen Handelstag, jedoch mit einem Abwicklungsdatum für mehrere Wochen später. Jede Woche wird die zweite Transaktion aktualisiert, um den korrekten Zinssatz und das Abrechnungsdatum zu enthalten.

Unsachgemäßer Gebrauch von fiktivem Handel

Der UBS-Händler Kweku Adoboli wurde 2012 wegen zweier Betrugsfälle verurteilt, nachdem seine betrügerischen Geschäfte während seiner Arbeit im Londoner Büro zu Verlusten von 2,3 Milliarden US-Dollar geführt hatten. Die Verluste entstanden hauptsächlich bei börsengehandelten Index-Futures und waren die größten nicht autorisierten Handelsverluste in der britischen Geschichte. Seine zugrunde liegenden Positionen wurden durch späte Buchungen von realen Geschäften, die Buchung fiktiver Geschäfte auf interne Konten und die Verwendung von fiktiven aufgeschobenen Abwicklungsgeschäften verschleiert, erklärte die britische Financial Services Authority (FSA). Die FSA verhängte gegen die UBS AG (UBS) eine Geldstrafe von 29,7 Millionen Pfund (ca. 40,9 Millionen USD), die drittgrößte Geldstrafe, die die Aufsichtsbehörde in ihrer Geschichte verhängt hatte, für System- und Kontrollfehler, die es einem Mitarbeiter ermöglichten, aufgrund von nicht autorisiertem Handel erhebliche Verluste zu verursachen.