Fixed Income Clearing Corporation (FICC)
Was ist die Fixed Income Clearing Corporation (FICC)?
Die Fixed Income Clearing Corporation (FICC) ist eine Aufsichtsbehörde, die sich mit der Bestätigung, Abwicklung und Lieferung von festverzinslichen Vermögenswerten in den USA befasst. Die FICC gewährleistet die systematische und effiziente Abwicklung und das Clearing von US-Staatspapieren und hypothekenbesicherten Wertpapieren ( MBS) Transaktionen auf dem Markt.
Die zentralen Thesen
- Die Fixed Income Clearing Corporation (FICC) ist eine Clearingstelle für bestimmte festverzinsliche Wertpapiere, die in den USA gehandelt werden
- Die FICC nahm ihre Tätigkeit im Jahr 2003 als Ergebnis der Fusion der Government Securities Clearing Corporation und der Mortgage-Backed Security Clearing Corporation auf.
- Die FICC hat zwei Hauptabteilungen: eine für US-Staatsanleihen und die andere für MBS.
Die Fixed Income Clearing Corporation (FICC) verstehen
Die FICC nahm ihren Betrieb Anfang 2003 auf und entstand aus derFusionder Government Securities Clearing Corporation (GSCC) und der Mortgage-Backed Security Clearing Corporation (MBSCC). Die Clearinggesellschaft ist eine Tochtergesellschaft der Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) und gliedert sich in zwei Bereiche: die Government Securities Division (GSD) und die Mortgage-Backed Securities Division (MBSD).
Durch beide Abteilungen trägt die FICC dazu bei, dass US-Staatsanleihen und MBS systematisch und effizient abgewickelt werden. Schatzanweisungen und Anleihen werden auf T+1-Basis abgerechnet, während Schatzwechsel auf T+0 abgerechnet werden.
Um sicherzustellen, dass Geschäfte konsistent und effizient abgewickelt werden, setzt das FICC die Dienste seiner beiden Clearingbanken ein: der Bank of New York Mellon und der JPMorgan Chase Bank. Die FICC ist bei der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC) registriert und wird von ihr reguliert.
Die Funktionen der Fixed Income Clearing Corporation (FICC)
Die GSD
Die GSD ist für die Abwicklung neuer festverzinslicher Emissionen und den Wiederverkauf von Staatspapieren zuständig. Der Geschäftsbereich bietet Netting für Geschäfte mit US-Staatsanleihen, einschließlich Pensionsgeschäften (Repos) oder umgekehrten Pensionsgeschäften (Reverse Repos).
Zu den Wertpapiertransaktionen, die vom GDS der FICC verarbeitet werden, gehören Schatzwechsel, Anleihen, Schuldverschreibungen, Nullkupon-Wertpapiere, Wertpapiere von Regierungsbehörden und inflationsindexierte Wertpapiere. Die GSD bietet Echtzeit-Trade-Matching (RTTM) über eine interaktive Plattform, die Wertpapiergeschäfte sammelt und abgleicht, sodass die Teilnehmer den Status ihrer Geschäfte in Echtzeit überwachen können.
Die MBSD
Die MBS-Abteilung der FICC bietetdem MBS-Markt inEchtzeit automatisierten und Handelsabgleich, Handelsbestätigung, Risikomanagement, Netting und elektronische Poolbenachrichtigung (EPN).
Durch den RTTM-Service bestätigt der MBSD sofort rechtsverbindliche Handelsausführungen. Ein Geschäft gilt von der MBSD zu dem Zeitpunkt als verglichen, zu dem die Abteilung den Mitgliedern auf beiden Seiten eine Transaktionsausgabe zur Verfügung stellt, die anzeigt, dass ihre Geschäftsdaten verglichen wurden. Ein vom MBSD verglichener Handel stellt einen gültigen und verbindlichen Vertrag dar, und die Handelsabwicklung wird zum Zeitpunkt des Vergleichs vom MBSD garantiert.
Die wichtigsten Teilnehmer am MBS-Markt sind Hypothekengeber, staatlich geförderte Unternehmen, registrierte Broker-Händler, institutionelle Anleger, Anlageverwalter, Investmentfonds, Geschäftsbanken, Versicherungsunternehmen und andere Finanzinstitute.