Fiat-Geld
Was ist Fiat-Geld?
Fiatgeld ist eine von der Regierung ausgegebene Währung, die nicht durch einen physischen Rohstoff wie Gold oder Silber gedeckt ist, sondern durch die Regierung, die sie ausgegeben hat. Der Wert von Fiat-Geld leitet sich aus dem Verhältnis zwischen Angebot und Nachfrage und der Stabilität der emittierenden Regierung ab und nicht vom Wert einer Ware, die es unterstützt, wie dies bei Warengeld der Fall ist. Die meisten modernen Papierwährungen sind Fiat -Währungen, einschließlich des US -Dollar, dem Euro und anderen wichtigen globalen Währungen.
Die zentralen Thesen
- Fiatgeld ist eine von der Regierung ausgegebene Währung, die nicht durch einen Rohstoff wie Gold gedeckt ist.
- Fiatgeld gibt den Zentralbanken mehr Kontrolle über die Wirtschaft, weil sie kontrollieren können, wie viel Geld gedruckt wird.
- Die meisten modernen Papierwährungen wie der US-Dollar sind Fiat-Währungen.
- Eine Gefahr von Fiat-Geld besteht darin, dass die Regierungen zu viel davon drucken, was zu einer Hyperinflation führt.
Wie Fiat Money funktioniert
Fiatgeld hat nur einen Wert, weil der Staat diesen Wert behält oder weil sich zwei Parteien in einer Transaktion auf seinen Wert einigen. In der Vergangenheit prägtenRegierungenMünzen aus einem wertvollen physischen Gut wie Gold oder Silber oder druckten Papiergeld, das gegen einen bestimmten Betrag eines physischen Gutes eingelöst werden konnte. Fiat-Geld ist nicht konvertierbar und kann nicht eingelöst werden. Das Wort „fiat“ kommt aus dem Lateinischen und wird oft mit dem Dekret „es soll sein“ oder „lass es geschehen“ übersetzt.
Da Fiat-Geld nicht an physische Reserven wie etwa einen nationalen Gold- oder Silbervorrat gebunden ist, besteht die Gefahr, dass es durch Inflation an Wert verliert oder im Falle einer Hyperinflation sogar wertlos wird. Wenn Menschen das Vertrauen in die Währung einer Nation verlieren, wird das Geld keinen Wert mehr haben. Das unterscheidet sich beispielsweise von einer mit Gold gedeckten Währung; es hat einen intrinsischen Wert aufgrund der Nachfrage nach Gold für Schmuck und Dekoration sowie für die Herstellung von elektronischen Geräten, Computern und Luft- und Raumfahrtfahrzeugen.
Besondere Überlegungen
Der US-Dollar gilt sowohl als Fiat-Geld als auch als gesetzliches Zahlungsmittel, das für private und öffentliche Schulden akzeptiert wird. Gesetzliches Zahlungsmittel ist im Grunde jede Währung, die eine Regierung für legal erklärt. Viele Regierungen geben eine Fiat-Währung aus und machen sie dann zum gesetzlichen Zahlungsmittel, indem sie sie als Standard für die Schuldentilgung festlegen.
Früher in der US-Geschichte war die Währung des Landes durch Gold (und in einigen Fällen Silber ) gedeckt. Mit der Verabschiedung des Emergency Banking Act von 1933 erlaubte die Bundesregierung den Bürgern nicht mehr, Geld in Staatsgold umzutauschen. DerGoldstandard, der die US-Währung mit Bundesgold unterlegte, endete 1971 vollständig, als die USA auch die Ausgabe von Gold an ausländische Regierungen im Austausch gegen US-Währung.
Seit dieser Zeit ist bekannt, dass US-Dollar durch den „vollen Glauben und Kredit“ der US-Regierung, „gesetzliches Zahlungsmittel für alle öffentlichen und privaten Schulden“ gedeckt sind, aber nicht „in rechtmäßigem Geld beim US-Finanzministerium oder sonstwo einlösbar sind“. Federal Reserve Bank“, wie sie früher auf US-Dollar-Scheinen gedruckt wurde. In diesem Sinne sind US-Dollar jetzt „gesetzliches Zahlungsmittel“ und nicht mehr „gesetzliches Geld“, das in Gold, Silber oder andere Rohstoffe eingetauscht werden kann.
Vor- und Nachteile von Fiat Money
Vorteile
Fiat-Geld ist eine gute Währung, wenn es die Rollen übernehmen kann, die die Wirtschaft einer Nation für ihre Währungseinheit benötigt – Wert speichern, ein numerisches Konto bereitstellen und den Austausch erleichtern. Es hat auch ausgezeichnete Seigniorage.
Fiat-Währungen gewannen im 20. Jahrhundert teilweise an Bedeutung, weil Regierungen und Zentralbanken versuchten, ihre Volkswirtschaften vor den schlimmsten Auswirkungen der natürlichen Auf- und Abschwünge des Konjunkturzyklus zu schützen. Da Fiat-Geld keine knappe oder feste Ressource wie Gold ist, haben die Zentralbanken eine viel größere Kontrolle über ihr Angebot, was ihnen die Macht gibt, wirtschaftliche Variablen wie Kreditangebot, Liquidität, Zinssätze und Geldgeschwindigkeit zu steuern. Die US-Notenbank hat beispielsweise das doppelte Mandat, Arbeitslosigkeit und Inflation niedrig zu halten.
Nachteile
Die Hypothekenkrise von 2007 und die anschließende Finanzkrise haben jedoch die Überzeugung gemildert, dass die Zentralbankendurch die Regulierung der Geldmengenotwendigerweise Depressionen oder ernsthafte Rezessionen verhindern könnten. Eine an Gold gebundene Währung ist beispielsweise aufgrund des begrenzten Goldangebots im Allgemeinen stabiler als Fiat-Geld. Aufgrund seines unbegrenzten Angebots gibt es mehr Möglichkeiten für die Schaffung von Blasen mit Fiat-Geld.
Beispiel für Fiat Money Gone Wrong: Hyperinflation
Die afrikanische Nation Simbabwe lieferte Anfang der 2000er Jahre ein Beispiel für das Worst-Case-Szenario. Als Reaktion auf ernsthafte wirtschaftliche Probleme begann die Zentralbank des Landes, in atemberaubendem Tempo Geld zu drucken. Dies führte zu einer Hyperinflation, die 2008 zwischen 230 und 500 Milliarden Prozent betrug.12 Die Preise stiegen rapide und die Verbraucher waren gezwungen, Geldsäcke mit sich herumzutragen, nur um Grundnahrungsmittel zu kaufen. Auf dem Höhepunkt der Krise waren 100 Billionen Simbabwe-Dollar etwa 40 Cent in US-Währung wert.
Häufig gestellte Fragen
Warum ist Fiatgeld wertvoll?
Im Gegensatz zu rohstoffbasiertem Geld wie Goldmünzen oder Papiernoten, die gegen Edelmetalle eingelöst werden können, wird Fiat-Geld vollständig durch das volle Vertrauen und das volle Vertrauen in die Regierung gedeckt, die es ausgegeben hat. Ein Grund dafür ist, dass die Regierungen verlangen, dass Sie Steuern auf das ausgegebene Fiat-Geld zahlen. Da jeder Steuern zahlen muss oder sonst mit harten Strafen oder Gefängnissen rechnen muss, werden die Leute dies im Gegenzug akzeptieren (dies wird als Chartalismus bezeichnet ). Andere Geldtheorien, wie die Kredittheorie, legen nahe, dass es keine Rolle spielt, ob Geld durch irgendetwas gedeckt ist, um den Wert zu erhalten, da alles Geld ein Kredit-Schulden-Verhältnis ist.
Warum bevorzugen moderne Volkswirtschaften Fiat-Geld?
Vor dem 20. Jahrhundert verwendeten die meisten Länder eine Art Goldstandard oder eine Rückendeckung durch eine Ware. Als der internationale Handel und das Finanzwesen jedoch in Umfang und Umfang zunahmen, konnte die begrenzte Menge an Gold, die aus Minen und Tresoren der Zentralbanken stammte, nicht mit dem neu geschaffenen Wert Schritt halten, was zu ernsthaften Störungen der globalen Märkte und des Handels führte. Fiat-Geld gibt Regierungen mehr Flexibilität, um ihre eigene Währung zu verwalten, die Geldpolitik festzulegen und die globalen Märkte zu stabilisieren. Es ermöglicht auch ein Teilreserve-Banking, bei dem Geschäftsbanken den verfügbaren Geldbetrag vervielfachen können, um die Nachfrage von Kreditnehmern zu decken.
Welche Alternativen zu Fiat-Geld gibt es?
Praktisch jedes Land hat heute ein gesetzliches Zahlungsmittel, das Fiat-Geld ist. Während Sie Gold und Goldmünzen kaufen und verkaufen können, werden diese selten im Tausch oder für alltägliche Einkäufe verwendet und sind eher ein Sammler- oder Spekulationsobjekt. Kryptowährungen wie Bitcoin haben sich in den letzten zehn Jahren als Herausforderung für die inflationäre Natur von Fiat-Währungen herausgestellt; Aber trotz des gestiegenen Interesses und der zunehmenden Akzeptanz scheinen diese virtuellen Vermögenswerte nicht im herkömmlichen Sinne „Geld“ zu sein.
Führt Fiatgeld nicht nur zu Hyperinflation?
Bisher haben die meisten Länder mit Fiatgeldern nur moderate Inflationsschübe erlebt, die in den letzten Jahrzehnten im Durchschnitt weniger als 2 % pro Jahr betrug. Tatsächlich wird ein konstant niedriges Inflationsniveau als positiver Treiber für Wirtschaftswachstum und Investitionen angesehen, da es die Menschen ermutigt, ihr Geld zu arbeiten, anstatt es brachliegen zu lassen und im Laufe der Zeit an Kaufkraft zu verlieren. Obwohl Regierungen theoretisch die Möglichkeit haben, eine „unendliche“ Anzahl von Fiat-Währungseinheiten zu drucken, tun sie dies in der Regel nicht. Eine relativ starke und stabile Währung zu haben ist nicht nur ein Mandat der meisten modernen Zentralbanken, sondern eine schnell abgewertete Währung ist schädlich für den Handel und die Beschaffung von Finanzierungen. Darüber hinaus ist unklar, ob Hyperinflationen durch „ausreißerisches Gelddrucken“ verursacht werden oder nicht. Tatsächlich gab es im Laufe der Geschichte Hyperinflationen, selbst als Geld auf Edelmetallen basierte; und alle gegenwärtigen Hyperinflationen haben mit einem grundlegenden Zusammenbruch der realen Produktionswirtschaft und/oder der politischen Instabilität des Landes begonnen.