Fiat Geld
Was ist Fiat-Geld?
Fiat-Geld ist eine von der Regierung ausgegebene Währung, die nicht durch eine physische Ware wie Gold oder Silber gedeckt ist, sondern von der Regierung, die sie ausgegeben hat. Der Wert von Fiat-Geld ergibt sich eher aus dem Verhältnis zwischen Angebot und Nachfrage und der Stabilität der emittierenden Regierung als aus dem Wert einer Ware, die es unterstützt, wie dies bei Warengeld der Fall ist. Die meisten modernen Papierwährungen sind Fiat -Währungen, einschließlich des US -Dollar, dem Euro und anderen wichtigen globalen Währungen.
Die zentralen Thesen
- Fiat-Geld ist eine von der Regierung ausgegebene Währung, die nicht durch eine Ware wie Gold gedeckt ist.
- Mit Fiat-Geld haben die Zentralbanken eine bessere Kontrolle über die Wirtschaft, da sie steuern können, wie viel Geld gedruckt wird.
- Die meisten modernen Papierwährungen wie der US-Dollar sind Fiat-Währungen.
- Eine Gefahr von Fiat-Geld besteht darin, dass die Regierungen zu viel davon drucken, was zu einer Hyperinflation führt.
Wie Fiat Money funktioniert
Fiat-Geld hat nur dann einen Wert, wenn die Regierung diesen Wert beibehält oder weil zwei Parteien einer Transaktion sich über seinen Wert einig sind. In der Vergangenheit prägtenRegierungenMünzen aus einer wertvollen physischen Ware wie Gold oder Silber oder druckten Papiergeld, das gegen einen festgelegten Betrag einer physischen Ware eingelöst werden konnte. Fiat-Geld ist nicht konvertierbar und kann nicht eingelöst werden. Das Wort „Fiat“ kommt aus dem Lateinischen und wird oft als Dekret „es soll sein“ oder „lass es geschehen“ übersetzt.
Da Fiat-Geld nicht an physische Reserven wie einen nationalen Gold- oder Silbervorrat gebunden ist, besteht die Gefahr, dass es aufgrund der Inflation an Wert verliert oder im Falle einer Hyperinflation sogar wertlos wird. Wenn Menschen das Vertrauen in die Währung einer Nation verlieren, hat das Geld keinen Wert mehr. Das unterscheidet sich von der Währung, die zum Beispiel durch Gold gedeckt ist. Aufgrund der Nachfrage nach Gold für Schmuck und Dekoration sowie der Herstellung von elektronischen Geräten, Computern und Luft- und Raumfahrtfahrzeugen hat es einen inneren Wert.
Besondere Überlegungen
Der US-Dollar gilt sowohl als Fiat-Geld als auch als gesetzliches Zahlungsmittel, das für private und öffentliche Schulden akzeptiert wird. Gesetzliches Zahlungsmittel ist grundsätzlich jede Währung, die eine Regierung für legal erklärt. Viele Regierungen geben eine Fiat-Währung aus und machen sie dann zum gesetzlichen Zahlungsmittel, indem sie sie als Standard für die Rückzahlung von Schulden festlegen.
Zu Beginn der US-Geschichte war die Währung des Landes durch Gold (und in einigen Fällen Silber ) gedeckt. Mit der Verabschiedung des Emergency Banking Act von 1933 erlaubte die Bundesregierung den Bürgern nicht mehr, Währung gegen Regierungsgold umzutauschen. DerGoldstandard, der die US-Währung mit Bundesgold untermauerte, endete 1971 vollständig, als die USA auch die Ausgabe von Gold an Gold einstellten ausländische Regierungen im Austausch für US-Währung.
Seit dieser Zeit ist bekannt, dass US-Dollar durch das „volle Vertrauen und den vollen Kredit“ der US-Regierung gestützt werden, „gesetzliches Zahlungsmittel für alle öffentlichen und privaten Schulden“, aber nicht „in gesetzlichem Geld beim US-Finanzministerium oder bei einem anderen einlösbar“ Federal Reserve Bank, „als Druck auf US-Dollar-Scheinen verwendet, um zu behaupten. In diesem Sinne sind US-Dollar jetzt eher „gesetzliches Zahlungsmittel“ als „gesetzliches Geld“, das gegen Gold, Silber oder andere Waren eingetauscht werden kann.
Vor- und Nachteile von Fiat Money
Vorteile
Fiat-Geld ist eine gute Währung, wenn es die Rollen übernehmen kann, die die Wirtschaft einer Nation für ihre Währungseinheit benötigt – Wert speichern, ein numerisches Konto bereitstellen und den Austausch erleichtern. Es hat auch eine ausgezeichnete Seigniorage.
Fiat-Währungen gewannen im 20. Jahrhundert teilweise deshalb an Bedeutung, weil Regierungen und Zentralbanken versuchten, ihre Volkswirtschaften vor den schlimmsten Auswirkungen der natürlichen Booms und Büsten des Konjunkturzyklus zu schützen. Da Fiat-Geld keine knappe oder feste Ressource wie Gold ist, haben die Zentralbanken eine viel größere Kontrolle über ihr Angebot, wodurch sie die Möglichkeit haben, wirtschaftliche Variablen wie Kreditangebot, Liquidität, Zinssätze und Geldgeschwindigkeit zu verwalten. Zum Beispiel hat die US-Notenbank das doppelte Mandat, Arbeitslosigkeit und Inflation niedrig zu halten.
Nachteile
Die Hypothekenkrise von 2007 und die anschließende Finanzkrise haben jedoch die Überzeugung gemildert, dass die Zentralbankendurch die Regulierung der Geldmengenotwendigerweise Depressionen oder ernsthafte Rezessionen verhindern könnten. Eine an Gold gebundene Währung ist beispielsweise aufgrund des begrenzten Goldangebots im Allgemeinen stabiler als Fiat-Geld. Aufgrund des unbegrenzten Angebots gibt es mehr Möglichkeiten für die Bildung von Blasen mit Fiat-Geld.
Beispiel für falsches Fiat-Geld: Hyperinflation
Die afrikanische Nation Simbabwe lieferte ein Beispiel für das Worst-Case-Szenario Anfang der 2000er Jahre. Als Reaktion auf schwerwiegende wirtschaftliche Probleme begann die Zentralbank des Landes, in erstaunlichem Tempo Geld zu drucken. Dies führte zu einer Hyperinflation, die 2008 zwischen 230 und 500 Milliarden Prozent betrug.12 Die Preise stiegen rapide und die Verbraucher waren gezwungen, Geldsäcke zu tragen, nur um Grundnahrungsmittel zu kaufen. Auf dem Höhepunkt der Krise war ein 100 Billionen simbabwischer Dollar in US-Währung etwa 40 Cent wert.
Häufig gestellte Fragen
Warum ist Fiat-Geld wertvoll?
Im Gegensatz zu rohstoffbasiertem Geld wie Goldmünzen oder Papierscheinen, die gegen Edelmetalle eingelöst werden können, wird Fiat-Geld vollständig durch das volle Vertrauen in die Regierung gestützt, die es ausgegeben hat. Ein Grund dafür ist, dass die Regierungen verlangen, dass Sie Steuern auf das von ihr ausgegebene Fiat-Geld zahlen. Da jeder Steuern zahlen muss oder mit harten Strafen oder Gefängnisstrafen rechnen muss, akzeptieren die Leute diese im Austausch (dies wird als Chartalismus bezeichnet ). Andere Geldtheorien, wie die Kreditlehre, legen nahe, dass es keine Rolle spielt, ob Geld durch irgendetwas abgesichert ist, um den Wert aufrechtzuerhalten, da alles Geld eine Kredit-Schulden-Beziehung ist.
Warum bevorzugen moderne Volkswirtschaften Fiat-Geld?
Vor dem 20. Jahrhundert verwendeten die meisten Länder eine Art Goldstandard oder eine Rückendeckung durch eine Ware. Da Umfang und Umfang des internationalen Handels und Finanzwesens jedoch zunahmen, konnte die begrenzte Menge an Gold, die aus Minen und in Tresoren von Zentralbanken austrat, nicht mit dem neu geschaffenen Wert Schritt halten, was zu ernsthaften Störungen der globalen Märkte und des Handels führte. Fiat-Geld gibt den Regierungen mehr Flexibilität bei der Verwaltung ihrer eigenen Währung, der Festlegung der Geldpolitik und der Stabilisierung der globalen Märkte. Es ermöglicht auch ein fraktioniertes Reservebanking, mit dem Geschäftsbanken den verfügbaren Geldbetrag multiplizieren können, um die Nachfrage der Kreditnehmer zu befriedigen.
Was sind einige Alternativen zu Fiat Money?
Praktisch jedes Land hat heute ein gesetzliches Zahlungsmittel, das Fiat-Geld ist. Während Sie Gold und Goldmünzen kaufen und verkaufen können, werden diese selten im Austausch oder für alltägliche Einkäufe verwendet und sind eher ein Sammlerstück oder ein spekulativer Vermögenswert. Kryptowährungen wie Bitcoin haben sich im letzten Jahrzehnt als Herausforderung für den inflationären Charakter von Fiat-Währungen herausgestellt. Trotz des gestiegenen Interesses und der zunehmenden Akzeptanz scheinen diese virtuellen Vermögenswerte nicht als „Geld“ im herkömmlichen Sinne zu gelten.
Führt Fiat-Geld nicht einfach zu einer Hyperinflation?
Bisher haben die meisten Länder mit Fiat-Geldern in den letzten Jahrzehnten nur moderate Inflationsschübe verzeichnet, die im Durchschnitt weniger als 2% pro Jahr betragen. Tatsächlich wird eine konstant niedrige Inflationsrate als positiver Motor oder Wirtschaftswachstum und Investition angesehen, da sie die Menschen dazu ermutigt, ihr Geld für die Arbeit einzusetzen, anstatt es im Leerlauf stehen zu lassen und mit der Zeit an Kaufkraft zu verlieren. Regierungen haben zwar die theoretische Fähigkeit, eine „unendliche“ Anzahl von Fiat-Währungseinheiten zu drucken, dies ist jedoch normalerweise nicht der Fall. Eine relativ starke und stabile Währung zu haben, ist nicht nur ein Mandat der meisten modernen Zentralbanken, sondern eine schnell abgewertete Währung ist schädlich für den Handel und die Finanzierung. Darüber hinaus ist unklar, ob Hyperinflationen durch „außer Kontrolle geratenes Drucken“ von Geld verursacht werden oder nicht. Tatsächlich sind im Laufe der Geschichte Hyperinflationen aufgetreten, selbst wenn das Geld auf Edelmetallen basierte. und alle gegenwärtigen Hyperinflationen haben mit einem grundlegenden Zusammenbruch der realen Produktionswirtschaft und / oder der politischen Instabilität im Land begonnen.