Gebührenpflichtige Investition
Was ist eine gebührenpflichtige Investition?
Der Begriff gebührenpflichtige Anlage bezieht sich auf ein Produkt, das von einer Investmentgesellschaft, Bank oder einem anderen Institut angeboten wird, bei dem der Finanzfachmann durch eine Gebühr sowie eine Provision für den Verkauf des Anlageinstrumentes entschädigt wird. Der Investor übernimmt die Gebühr, die beispielsweise Beratung, Kontozugriff und alle anderen Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Investition selbst abdeckt, während die Provision vom Investmentanbieter stammt. Finanzfachleute, die gebührenpflichtige Anlagen verkaufen, werden als gebührenpflichtige Berater bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Eine gebührenpflichtige Investition ist ein Produkt, bei dem der Finanzfachmann durch Gebühren und Provisionen entschädigt wird.
- Die Gebühren werden von den Anlegern bezahlt, während die Provisionen von Unternehmen verdient werden, die bestimmte Anlageinstrumente wie Investmentfonds bereitstellen.
- Aufgrund ihrer Bezahlung haben gebührenpflichtige Berater möglicherweise einen größeren Anreiz, gebührenpflichtige Anlagen anzubieten, auch wenn sie nicht den Interessen des Kunden dienen.
- Gebührenbasierte Anlagen unterscheiden sich von gebührenpflichtigen Anlagen – Berater, die letztere verkaufen, erhalten nur eine Gebühr.
Wie gebührenpflichtige Investitionen funktionieren
Der Begriff gebührenpflichtig wird häufig verwendet, um einen Hybridberater oder einen doppelt registrierten Berater zu beschreiben. Dies ist ein Fachmann, der bestimmten Kunden Gebühren berechnet und Provisionen verdient , indem er Produkte an andere verkauft. Dem Investor werden also eine oder mehrere Gebühren für die von einem Finanzplaner oder Berater erbrachten Dienstleistungen berechnet, während Provisionen von Unternehmen gezahlt werden, die die Investition bereitstellen. Die gebührenpflichtigen Investitionen variieren je nach Planer, der sie verkauft. Wie die Produkte, die andere Berater anbieten, können sie von Alters- und Nachlasskonten bis hin zu regulären Anlagekonten reichen. Honorarberater können Investmentfonds, Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere verkaufen.
Die Gebühren können ein fester Betrag oder ein bestimmter Prozentsatz des verwalteten Vermögens (AUM) sein. In vielen Fällen verdient die Kommissionen eine Honorarbasis Berater in das Anlageprodukt selbst festgelegt, wie das Management Kostenquote (MER) einen Investmentfonds.
Der Reiz, gebührenpflichtige Anlagen anzubieten, hängt mit der Flexibilität zusammen, die sie Finanzberatern bieten, sowie mit der potenziellen Schaffung nachhaltiger Einnahmen durch wiederkehrende Gebühren. Diese Art von Investitionen ermöglicht es Beratern, weiterhin Kunden zu bedienen, die es vorziehen, sich an das Provisionsmodell zu halten, das häufig einen erheblichen Anteil am Umsatz eines Beraters ausmacht, und weiterhin vertraute, bewährte Produkte zu verwenden. Dies gilt insbesondere für Berater, die ihren Broker-Dealer-Status aufheben möchten, um zu einem eigenständigen RIA-Modell ( Registered Investment Advisor ) zu wechseln. In einem solchen Fall werden sie erhebliche Nachlaufprovisionen verpassen. Diese Überlegung ist besonders wichtig, da die Zahl der Hybridberater weiter wächst.
Besondere Überlegungen
Gebührenbasierte Anlagen und Berater haben möglicherweise einen größeren Anreiz, ein Produkt zu verkaufen, das ihnen die beste Provision bietet, als das, was für den Kunden am besten ist, da sie nur den weniger strengen Eignungsstandard erfüllen müssen. Dies bedeutet, dass möglicherweise ein Interessenkonflikt mit kostenpflichtigen Beratern besteht, da diese möglicherweise nicht die Interessen ihrer Kunden berücksichtigen. Obwohl gebührenpflichtige Berater offenlegen müssen, wie sie aufgrund des inhärenten Moral Hazard des auf Provisionen basierenden Modells entschädigt werden, tun dies nicht alle.
Aus diesem Grund ist es für Finanzfachleute wichtig, alle mit ihren Service- und Anlageprodukten verbundenen Gebühren, einschließlich gebührenpflichtiger Anlagen, offenzulegen. Auf diese Weise können Einzelpersonen fundierte Entscheidungen darüber treffen, wie viel sie bezahlen müssen. Aber nicht alle Berater sind so transparent. Potenzielle gebührenpflichtige Anleger wären daher gut bedient, wenn sie Finanzfachleuten die folgenden Fragen stellen würden, um sicherzugehen, was genau von einem gebührenpflichtigen Berater zu erwarten ist:
- Was sind Ihre beruflichen Qualifikationen und wie ist Ihr Bildungshintergrund in Bezug auf die Abgabe von Finanzberatung?
- Was ist Ihre Expertise?
- Wie werden Sie bezahlt – Gebühren, Provisionen oder eine Kombination aus beiden?
- Halten Sie sich an einen Treuhandstandard?
- Warum empfehlen Sie mir dieses Produkt? Warum ist es für mich geeignet?
Fragen Sie unbedingt Ihren Finanzfachmann, wie er entschädigt wird und warum er bestimmte Anlageprodukte empfiehlt.
Dies bedeutet nicht, dass Anleger gebührenpflichtige Berater meiden sollten. Tatsächlich sind sie möglicherweise besser für einige – normalerweise weniger wohlhabende – Kunden, die sich sonst möglicherweise keinen Berater leisten können, der nur eine Gebühr erhebt.
Gebührenbasierte Anlagen im Vergleich zu gebührenpflichtigen Anlagen
Es mag verwirrend erscheinen, aber es gibt Unterschiede zwischen gebührenpflichtigen und gebührenpflichtigen Anlagen. Während gebührenpflichtige Berater sowohl Gebühren als auch Provisionen aus gebührenpflichtigen Anlagen erheben, werden gebührenpflichtige Berater nur für die Dienstleistungen, die sie ihren Kunden erbringen, durch eine Reihe von Gebühren entschädigt.
Wie oben erwähnt, müssen gebührenpflichtige Berater ihren Kunden nicht alle ihre Gebühren offenlegen. Honorarberater hingegen haben eine treuhänderische Verantwortung gegenüber ihren Kunden und müssen in ihrem besten Interesse handeln. Sie sollten nur Anlagen verkaufen, die den finanziellen Bedürfnissen ihrer Kunden entsprechen. Aus diesem Grund werden Investmentvereinbarungen nur gegen Gebühr allgemein als besser für den Kunden angesehen, da keine Gefahr eines Interessenkonflikts besteht.
Beispiel einer gebührenpflichtigen Investition
Hier ist ein hypothetisches Beispiel, um zu zeigen, wie gebührenpflichtige Investitionen funktionieren. Angenommen, Herr Sharma möchte ein Rentenkonto einrichten und trifft Frau Jones, eine gebührenpflichtige Finanzberaterin. Sie schlägt vor, dass er ein Anlagekonto einrichtet. Frau Jones nimmt eine Einschätzung der aktuellen finanziellen Situation von Herrn Sharma sowie seiner Ziele für die Zukunft vor. Nach der Ausarbeitung eines Plans schlägt Frau Jones vor, dass Herr Sharma sein Geld in eine Reihe von Aktien, Anleihen, Investmentfonds, Exchange Traded Funds (ETFs) und anderen Anlageinstrumenten investiert. Als Teil ihrer Entschädigung zahlt Frau Sharma ihr eine Gebühr von 1% für ihre Beratungsleistungen. Sie kann auch eine Provision von einigen der von ihr verkauften Investitionen erhalten.