Gebührenstruktur
Was ist eine Gebührenstruktur?
Eine Gebührenstruktur ist ein Diagramm oder eine Liste, die die Tarife für verschiedene Unternehmensdienstleistungen oder -aktivitäten hervorhebt. Eine Gebührenstruktur lässt Kunden oder Kunden wissen, was sie bei der Zusammenarbeit mit einem bestimmten Unternehmen erwartet. Potenzielle Kunden sollten immer die Gebührenstruktur eines Unternehmens überprüfen, um sicherzustellen, dass sie für sie zufriedenstellend ist, bevor sie sich entscheiden, mit ihnen Geschäfte zu machen.
Die zentralen Thesen
- Gebührenstrukturen beschreiben die Art und Weise, wie Makler oder Finanzunternehmen mit dem Kundengeschäft Geld verdienen.
- Kunden können zunehmend aus einer Reihe von Vorteilen auf Basis unterschiedlicher Gebührenstrukturen je nach gewünschtem Serviceniveau wählen.
- Es gibt viele Möglichkeiten, Gebühren zu strukturieren, z. B. ein anreizbasiertes Modell zu verwenden, Provisionen zu erheben oder eine Pauschalgebühr zu verlangen.
So funktionieren Gebührenstrukturen
Die Gebührenstruktur für eine Online- Auktionswebsite würde beispielsweise die Kosten für die Platzierung eines Artikels zum Verkauf, die Provision der Website, wenn der Artikel verkauft wird, die Kosten für die Anzeige des Artikels in den Suchergebnissen der Website usw. auflisten. Gebührenstrukturen mit Anreiz- oder Outperformance-Komponente könnten eine „Swing for the Fence“-Mentalität fördern. Dies liegt wahrscheinlich daran, dass ein Manager einen unverhältnismäßigen Aufwärtstrend genießt.
Wenn die Anlageziele und -mandate maßgeschneiderter oder anspruchsvoller werden, werden im Allgemeinen auch die Gebühren steigen.
Arten von Gebührenstrukturen
Klassische Gebührenstruktur
Als weiteres Beispiel würde die Gebührenstruktur eines Hedgefonds zeigen, was der Fondsmanager für die Verwaltung des Fonds berechnet, wie viel der Fondsmanager erhält, wenn der Fonds vordefinierte Performanceziele erreicht oder überschreitet, und wie viel ein Anleger zahlen muss, wenn er seine Mittel vorzeitig abhebt.
Die klassische Gebührenstruktur für Hedgefonds ist „2 und 20“. Das heißt, ein Fondsmanager berechnet 2 % auf das verwaltete Vermögen und weitere 20 % für Gewinne oder Outperformance über einem bestimmten Schwellenwert. Diese Struktur würde verwendet, um eine Grundgebühr für die Verwaltung des Fonds (2 %) zuzüglich einer zusätzlichen „Anreiz“-Gebühr bereitzustellen, die das Interesse des Managers und der Anleger in Einklang bringt. Wie die Gebührenstruktur von Hedgefonds zeigt, spielen Anreize bei der Auswahl einer geeigneten Gebührenstruktur oft eine zentrale Rolle.
Pauschalgebührenstrukturen
Im Rahmen einer Pauschalhonorarstruktur berechnen Vermögensverwalter oft eine einfache Pauschalgebühr für das verwaltete Vermögen. Zum Beispiel könnte ein institutioneller Investmentmanager einem Pensionsfonds 1,25% für jeden verwalteten Dollar in Rechnung stellen. In Wirklichkeit ist bei der Verwaltung fremden Kapitals keine Gebührenstruktur perfekt. Ein Nachteil der Pauschalhonorarstruktur besteht beispielsweise darin, dass sie Innovation, Kreativität oder Antrieb potenziell ersticken könnte, da eine Gebühr unabhängig von der Leistung verdient wird.
Kostenlose Gebührenstrukturen
Einige Broker bieten zunehmend provisionsfreien Handel an. Robinhood zum Beispiel ist eine App-basierte Handelsplattform, die es Menschen ermöglicht, Aktien und ETFs für 0 US-Dollar zu kaufen. Einige Roboadvisors werben auch für Gebührenstrukturen in Höhe von 0 USD. Die Art und Weise, wie diese Firmen Einnahmen erzielen, ist durch andere Methoden wie die Verleihung von Aktien an Leerverkäufer, Cash-Management-Strategien für Kundengelder, den Erhalt von Zahlungen für den gezielten Auftragsfluss oder die Vermarktung anderer Produkte an Benutzer über ihre Plattformen.