Federal Reserve System (FRS)
Was ist das Federal Reserve System (FRS)?
Das Federal Reserve System (FRS) ist die Zentralbank der USA. Die Fed, wie sie allgemein bekannt ist, reguliert das US-Geld- und Finanzsystem. Das Federal Reserve System besteht aus einer zentralen Regierungsbehörde in Washington, DC, dem Gouverneursrat und 12 regionalen Federal Reserve Banks in Großstädten in den USA
Die zentralen Thesen
- Das Federal Reserve System (FRS), auch Fed genannt, ist die US-Notenbank.
- Zu seinen zentralen Funktionen gehören unter anderem die Abwicklung der Geldpolitik des Landes und die Regulierung der Banken.
- Das Zahlungssystem der Federal Reserve, bekannt als Fedwire, bewegt täglich Billionen von Dollar zwischen Banken.
- Das Federal Open Market Committee (FOMC) ist das geldpolitische Entscheidungsgremium der Fed und verwaltet die Geldmenge des Landes.
- Das FOMC passt das Ziel für den Tagesgeldsatz des Bundes, der die kurzfristigen Zinssätze steuert, basierend auf seiner Einschätzung der Wirtschaft an.
Das Federal Reserve System (FRS) verstehen
Die Federal Reserve erfüllt fünf allgemeine Funktionen – die Durchführung der Fedwire Funds Service, den Fedwire Securities Service und den National Settlement Service. Die Fed ist eine wichtige Kraft in der Wirtschaft und im Bankwesen. Ihre Open-Mouth-Operationen sind dafür bekannt, den aktuellen Zinssatz öffentlich bekanntzugeben.
Die Fed wurde durch das Federal Reserve Act gegründet, das am 23. Dezember 1913 von Präsident Woodrow Wilson als Reaktion auf die Finanzpanik von 1907 unterzeichnet wurde. Davor waren die USA die einzige große Finanzmacht ohne Zentralbank. Die Fed verfügt über weitreichende Handlungsbefugnisse, um die Finanzstabilität zu gewährleisten, und sie ist die wichtigste Aufsichtsbehörde für Banken, die dem Federal Reserve System angehören. Sie fungiert als Kreditgeber der letzten Instanz für Mitgliedsinstitute, die keine andere Stelle für Kredite haben.
Banken in den USA unterliegen auch den Vorschriften der Bundesstaaten, der Federal Deposit Insurance Corporation (sofern sie Mitglieder sind) und des Office of the Comptroller of the Currency (OCC).
Besondere Überlegungen
Das Zahlungssystem der Federal Reserve, allgemein bekannt als Fedwire, bewegt täglich Billionen von Dollar zwischen Banken in den USA. Transaktionen sind für die Abwicklung am selben Tag. Nach der Finanzkrise von 2008 hat die Fed dem Risiko, das durch die zeitliche Verzögerung zwischen Zahlungen am frühen Tag und deren Abwicklung und Abstimmung entsteht, verstärkte Aufmerksamkeit geschenkt. Große Finanzinstitute werden von der Fed unter Druck gesetzt, die Echtzeitüberwachung von Zahlungen und Kreditrisiken zu verbessern, die bisher nur auf Tagesendbasis verfügbar war.
Federal Reserve System vs. Federal Open Market Committee
Das Federal Open Market Committee (FOMC) ist das geldpolitische Entscheidungsgremium der Fed und verwaltet die Geldmenge des Landes. Es besteht aus den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats der Fed, dem Präsidenten der New Yorker Fed und vier der verbleibenden elf regionalen Fed-Präsidenten, die abwechselnd für ein Jahr im Amt sind. Das FOMC tagt achtmal im Jahr regelmäßig und zusätzlich nach Bedarf, um die Aussichten für die Volkswirtschaft zu erörtern und Optionen für die Geldpolitik zu prüfen.
Das FOMC stellt das Ziel für die über Nacht Federal Funds Rate, die kurzfristigen Zinsen steuert, in seinen Sitzungen über seine Sicht der Stärke der Wirtschaft basiert. Wenn sie die Wirtschaft ankurbeln will, senkt sie den Zielsatz. Umgekehrt erhöht sie den Leitzins, um die Wirtschaft zu bremsen.
Der Zielsatz wurde als Reaktion auf die Rezession 2008 auf 0,25 % gesenkt und blieb dort sieben Jahre. Am 15. Dezember 2015 hob die Fed den Leitzins auf eine Bandbreite von 0,25 % bis 0,5 % an – die erste Zinserhöhung seit fast 10 Jahren. Das FOMC erhöhte den Zinssatz im ersten Halbjahr 2019 bis auf 2,25 % bis 2,5 %. Der Zinssatz sank in der ersten Hälfte des Jahres 2020 drastisch, bis zurück in den Bereich von 0 % bis 0,25 %, wo er unverändert bleibt April 2020.