Bundesaufruf

Was ist ein Bundesanruf?

Ein Federal Call ist ein gesetzlich vorgeschriebener Margin Call gemäß Regulation T. Anleger erhalten einen Federal Call, wenn ihr Margin-Konto nicht über genügend Eigenkapital verfügt, um die Ersteinschussanforderung für neue oder anfängliche Käufe zu erfüllen.

Bundesanrufe verstehen

Ein Bundes-Call (dh ein Regulation T-Reg T Call) ist ein anfänglicher Margin-Call, der nur als Ergebnis einer Eröffnungstransaktion ausgegeben wird. Gemäß der Federal Reserve Board Regulation T können Broker einem Anleger bis zu 50 % des Gesamtkaufpreises einer Aktie für neue oder erstmalige Käufe leihen. Dies wird als Anfangsmarge bezeichnet. Wenn Sie beispielsweise 1.000 Aktien einer Aktie im Wert von 10 USD pro Aktie kaufen möchten, beträgt der Gesamtpreis 10.000 USD. Ein Margin-Konto bei einer Maklerfirma würde es Ihnen jedoch ermöglichen, die 1.000 Aktien für nur 5.000 USD zu erwerben, wobei die Maklerfirma die verbleibenden 5.000 USD durch ein Margin-Darlehen deckt. Die Aktien dienen als Sicherheit für das Darlehen, und Sie zahlen Zinsen für den geliehenen Betrag.

Die Anforderungen der Regulierung T sind nur ein Minimum, und viele Maklerfirmen verlangen im Voraus mehr Geld von den Anlegern. In diesem Beispiel würde ein Unternehmen, das 65 Prozent des Kaufpreises vom Investor im Voraus verlangt, nicht mehr als 3.500 USD mit einem Darlehen abdecken, was bedeutet, dass der Investor 6.500 USD zahlen müsste.

Wenn ein Anleger nicht bereits über Bargeld oder sonstiges Eigenkapital auf dem Konto verfügt, um seinen Anteil am Kaufpreis zu decken, erhält er von seinem Broker eine (erste) Nachschussforderung des Bundes, die ihn auffordert, die anderen 50% des Kaufpreises zu hinterlegen.

So erfüllen Sie einen bundesstaatlichen Aufruf

Anleger können einen Bundes-Call erfüllen, indem sie Barmittel in Höhe des Calls oder Marginable Securities im Wert des Zweifachen des Call-Betrags zum Handelstag plus vier Geschäftstage hinterlegen. Wenn ein Anleger einer Nachschussforderung bis zum Fälligkeitsdatum nicht nachkommt, können Broker den Verkauf von Wertpapieren auf dem Konto erzwingen, um den Marginmangel zu decken.

Obwohl die meisten Broker versuchen werden, ihre Kunden über Nachschussforderungen zu informieren, sind sie dazu nicht verpflichtet und können ohne Zustimmung des Anlegers auswählen, welche Wertpapiere verkauft werden, um eine Aufforderung zu erfüllen. Wenn Anteile liquidiert werden, um eine bundesstaatliche Aufforderung zu erfüllen, sei es durch einen Anleger oder seinen Makler, kann das Konto für einen bestimmten Zeitraum von der Einschussleihe eingeschränkt oder die Einschussprivilegien ganz entzogen werden. Im Idealfall sollten Anleger so schnell wie möglich eine Forderung des Bundes abdecken, um die Kontrolle darüber zu behalten, welche Wertpapiere verkauft werden, um die Forderung zu erfüllen, und um wiederholte Verstöße zu vermeiden, die zur Aufhebung ihrer Margin-Privilegien führen können.

Maklerfirmen haben das Recht, ihre eigenen Margin-Anforderungen, die als Hausanforderungen bezeichnet werden, festzulegen, solange diese höher sind als die Margin-Anforderungen von Regulation T. Anleger sollten die Margin-Kontovereinbarung ihres Brokers sorgfältig prüfen, um wichtige Informationen zur Offenlegung von Risiken, Hausanforderungen und Margin-Zinssätze zu überprüfen.

Zweck eines Bundesaufrufs

Der Zweck von Regulation T und bundesstaatlichen Aufforderungen besteht darin, das auf den Wertpapiermärkten vorhandene finanzielle Risiko zu mindern. Da die Kreditaufnahme von einem Broker zum Kauf von Wertpapieren auf Margin sowohl Gewinne als auch Verluste im Vergleich zur Erstinvestition verstärkt, kann eine breite Überbeanspruchung der Margin zu Instabilität auf den Finanzmärkten insgesamt führen.

Da Störungen auf den Finanzmärkten die Wirtschaft insgesamt beeinträchtigen können, bemühen sich die Aufsichtsbehörden um die erforderlichen Kontrollen, um ein geordnetes Funktionieren der Märkte zu fördern.