Angst und Gier Index
Was ist der Fear and Greed Index?
Der Angst- und Gierindex wurde von CNNMoney entwickelt , um täglich, wöchentlich, monatlich und jährlich zwei der Hauptemotionen zu messen, die Einfluss darauf haben, wie viel Anleger bereit sind, für Aktien zu zahlen.
Theoretisch kann der Index verwendet werden, um zu beurteilen, ob der Aktienmarkt einen fairen Preis hat. Dies basiert auf der Logik, dass übermäßige Angst dazu neigt, die Aktienkurse zu senken, und dass zu viel Gier den gegenteiligen Effekt hat.
Die zentralen Thesen
- Der Angst- und Gierindex wurde von CNNMoney entwickelt, um zwei der Hauptemotionen zu messen, die Einfluss darauf haben, wie viel Anleger bereit sind, für Aktien zu zahlen.
- Es basiert auf der Prämisse, dass übermäßige Angst dazu führen kann, dass Aktien weit unter ihren inneren Werten gehandelt werden, und dass ungezügelte Gier dazu führen kann, dass Aktien weit über dem Wert geboten werden, den sie wert sein sollten.
- CNN untersucht sieben verschiedene Faktoren, um festzustellen, wie viel Angst und Gier es auf dem Markt gibt, und bewertet die Anlegerstimmung auf einer Skala von 0 bis 100.
Wie der Fear and Greed Index funktioniert
Der Index für Angst und Gier ist eine Art konträrer Index. Es basiert auf der Prämisse, dass übermäßige Angst dazu führen kann, dass Aktien weit unter ihren inneren Werten gehandelt werden, und dass ungezügelte Gier dazu führen kann, dass Aktien weit über dem Wert geboten werden, den sie wert sein sollten.
CNN untersucht sieben verschiedene Faktoren, um festzustellen, wie viel Angst und Gier es auf dem Markt gibt. Sie sind:
- Lager Preis Momentum : Messung des Standard & Poors 500 Index (S & P 500) im Vergleich zu den 125-Tage gleitenden Durchschnitt (MA)
- Aktienkursstärke : Berechnung der Anzahl der Aktien, die ein 52-Wochen Hoch erreichen, im Vergleich zu denen, die an der New York Stock Exchange (NYSE) ein 52-Wochen-Tief erreichen.
- Börsenkurs Breite : Analyse Handelsvolumen in steigenden Aktien gegen sinkende Bestände
- Put und Call-Optionen : Inwieweit bleiben Put-Optionen hinter den Call-Optionen zurück, was Gier bedeutet oder sie übertrifft, was auf Angst hinweist
- Junk-Bond Nachfrage : Messung des Appetits aufStrategien mithöherem Risiko durch Messung der Spanne zwischen den Renditen von Investment-Grade Anleihen und Junk-Bonds
- Markt Volatilität : CNN misst die Chicago Board Options Exchange Volatility Index (VIX) und konzentriert sich auf eine 50-Tage – MA
- Safe Haven Nachfrage : Der Unterschied zwischen den Renditen von Aktien und Staatsanleihen
Jeder dieser sieben Indikatoren wird auf einer Skala von 0 bis 100 gemessen, wobei der Index berechnet wird, indem für jeden von ihnen ein gleichgewichteter Durchschnitt verwendet wird. Ein Wert von 50 wird als neutral angesehen, während alles, was höher ist, mehr Gier als gewöhnlich signalisiert.
Vorteile des Fear and Greed Index
Nach Ansicht einiger Wissenschaftler hat Gier wie Liebe die Kraft, unser Gehirn auf eine Weise zu beeinflussen, die uns dazu zwingt, den gesunden Menschenverstand und die Selbstkontrolle beiseite zu legen und so Veränderungen zu provozieren. Während es keine allgemein anerkannte Forschung zur Biochemie der Gier gibt, können Angst und Gier in Bezug auf Menschen und Geld starke Motive sein.
Viele Investoren sind emotional und reaktionär, und Angst und Gier sind in diesem Bereich ein großer Schlag. Diese Beobachtungen, hervorgehoben durch Verhaltensökonomen und unterstützt durch Jahrzehnte Beweis stellen ein starkes Argument für Registerkarten auf der CNN-Index zu halten.
Die Geschichte zeigt, dass der Angst- und Gierindex in der Vergangenheit oft ein verlässlicher Indikator für eine Wende an den Aktienmärkten war. Beispielsweise sank der Index am 17. September 2008 auf ein Tief von 12, als der S & P 500 nach der quantitativen Lockerung (QE3) der Federal Reserve (FED) erholten.
Viele Experten sind sich einig, dass der Angst- und Gierindex nützlich sein kann, vorausgesetzt, er ist nicht das einzige Instrument, mit dem Anlageentscheidungen getroffen werden. Den Anlegern wird empfohlen, die Angst vor einem möglichen Kauf der Dips Gelegenheiten im Auge zu behalten und Perioden der Gier als potenziellen Indikator dafür zu betrachten, dass Aktien möglicherweise überbewertet sind.
Kritik am Fear and Greed Index
Skeptiker spielen den Angst- und Gierindex als legitimes Investment-Research-Instrument herunter und sehen ihn eher als Barometer für die Market-Timing Crowd.
Sie argumentieren, dass eine Buy-and-Hold Strategie der beste Weg ist, um in Aktien zu investieren, und befürchten, dass Instrumente wie der Angst- und Gierindex die Anleger dazu ermutigen, häufig in Aktien zu handeln und aus diesen auszusteigen. Die Geschichte zeigt, dass ein solcher Ansatz weniger günstige Renditen bringt.