Ausländische Direktinvestitionen (FDI)
Was ist eine ausländische Direktinvestition (FDI)?
Eine ausländische Direktinvestition (FDI) ist eine Investition eines Unternehmens oder einer Einzelperson in einem Land in Geschäftsinteressen in einem anderen Land. Im Allgemeinen finden FDI statt, wenn ein Investor ausländische Geschäftsbetriebe gründet oder ausländische Geschäftsvermögen in einem ausländischen Unternehmen erwirbt. FDIs sind jedoch von Portfolioinvestitionen zu unterscheiden, bei denen ein Anleger lediglich Aktien ausländischer Unternehmen kauft.
Die zentralen Thesen
- Ausländische Direktinvestitionen (FDI) sind Investitionen eines Unternehmens in ein anderes in einem anderen Land.
- FDIs werden eher auf offenen Märkten als auf geschlossenen Märkten für Anleger eingesetzt.
- Horizontal, vertikal und Konglomerat sind Arten von FDIs. Horizontal gründet die gleiche Art von Geschäft in einem anderen Land, während Vertikal verwandt, aber unterschiedlich ist und Konglomerat ein unabhängiges Geschäftsunternehmen ist.
- Das Bureau of Economic Analysis verfolgt kontinuierlich ausländische Direktinvestitionen in die USA
- Apples Investitionen in China sind ein Beispiel für ausländische Direktinvestitionen.
Wie eine ausländische Direktinvestition funktioniert
Ausländische Direktinvestitionen werden im Gegensatz zu stark regulierten Volkswirtschaften häufig in offenen Volkswirtschaften getätigt, die qualifizierte Arbeitskräfte und überdurchschnittliche Wachstumsaussichten für den Investor bieten. Ausländische Direktinvestitionen beinhalten häufig mehr als nur eine Kapitalanlage. Es kann auch Bestimmungen des Managements oder der Technologie enthalten. Das Hauptmerkmal ausländischer Direktinvestitionen besteht darin, dass sie entweder eine wirksame Kontrolle oder zumindest einen erheblichen Einfluss auf die Entscheidungsfindung eines ausländischen Unternehmens begründen.
Das Bureau of Economic Analysis ( BEA ), das die Ausgaben ausländischer Direktinvestoren in US-Unternehmen verfolgt, meldete Ende 2019 insgesamt 4,46 Billionen US-Dollar FDI in US-Unternehmen.
Länder verlassen sich darauf, dass die USA ihre Fertigungskapazitäten nutzen, wobei die USA bei ihrer Nutzung einen großen Vorteil für ihre Wirtschaft bieten.
Besondere Überlegungen
Ausländische Direktinvestitionen können auf verschiedene Weise getätigt werden, darunter die Eröffnung einer Tochter oder Beteiligungsgesellschaft im Ausland, der Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an einem bestehenden ausländischen Unternehmen oder durch eine Fusion oder ein Joint Venture mit einem ausländischen Unternehmen.
Der Schwellenwert für eine ausländische Direktinvestition, die eine Mehrheitsbeteiligung begründet, liegt gemäß den Richtlinien der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung ( OECD ) bei einer Beteiligung von mindestens 10 % an einem im Ausland ansässigen Unternehmen. Diese Definition ist jedoch flexibel, da es Fälle gibt, in denen eine effektive Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen mit weniger als 10 % der stimmberechtigten Aktien des Unternehmens begründet werden kann.
Arten ausländischer Direktinvestitionen
Ausländische Direktinvestitionen werden gemeinhin als horizontal, vertikal oder konglomerat kategorisiert. Eine horizontale Direktinvestition bezieht sich auf den Investor, der im Ausland die gleiche Geschäftstätigkeit wie in seinem Heimatland einrichtet, beispielsweise ein in den USA ansässiger Mobilfunkanbieter, der Geschäfte in China eröffnet.
Eine vertikale Investition ist eine Investition, bei der verschiedene, aber verwandte Geschäftsaktivitäten des Hauptgeschäfts des Investors im Ausland gegründet oder erworben werden, beispielsweise wenn ein produzierendes Unternehmen eine Beteiligung an einem ausländischen Unternehmen erwirbt, das für das produzierende Unternehmen benötigte Teile oder Rohstoffe liefert supplies seine Produkte zu machen.
Eine Konglomeratart ausländischer Direktinvestitionen ist eine, bei der ein Unternehmen oder eine Einzelperson eine ausländische Investition in ein Geschäft tätigt, die nicht mit ihrem bestehenden Geschäft in ihrem Heimatland zusammenhängt. Da es sich bei dieser Art der Investition um den Einstieg in eine Branche handelt, in der der Investor noch keine Erfahrung hat, erfolgt dies häufig in Form eines Joint Ventures mit einem bereits in der Branche tätigen ausländischen Unternehmen.
Beispiel für ausländische Direktinvestitionen
Beispiele für ausländische Direktinvestitionen sind unter anderem Fusionen, Übernahmen, Einzelhandel, Dienstleistungen, Logistik und Fertigung. Ausländische Direktinvestitionen und die dafür geltenden Gesetze können für die Wachstumsstrategie eines Unternehmens von entscheidender Bedeutung sein.
Im Jahr 2017 kündigte beispielsweise Apple eine Investition von 507,1 Millionen US- Dollar an, um seine Forschungs- und Entwicklungsarbeit in China, dem drittgrößten Apple-Markt nach Amerika und Europa, zu stärken. Die angekündigte Investition drückte die optimistische Haltung von CEO Tim Cook gegenüber dem chinesischen Markt aus, obwohl der Umsatz von Apple im Großraum China im Quartal vor der Ankündigung um 12% gegenüber dem Vorjahr zurückgegangen war.
Chinas Wirtschaft ist durch einen Zustrom von FDI getankt die Nation High-Tech-Fertigung und Dienstleistungen Targeting, die nach Chinas Ministerium für Handel, wuchsen um11,1% und 20,4% im Jahresvergleich jeweils in der ersten Hälfte von 2017. Inzwischen erlauben gelockerte FDI-Bestimmungen in Indien jetzt 100 % ausländische Direktinvestitionen in Einzelmarken-Einzelhandel ohne staatliche Genehmigung. Die behördliche Entscheidung unterstützt angeblich Apples Wunsch, ein physisches Geschäft auf dem indischen Markt zu eröffnen. Bisher waren die iPhones des Unternehmens nur über physische und Online-Händler von Drittanbietern erhältlich.
Häufig gestellte Fragen
Was sind ausländische Direktinvestitionen (FDI)?
Ausländische Direktinvestitionen (FDI) sind die Praxis, Unternehmen im Ausland zu gründen oder in diese zu investieren. Wenn beispielsweise ein amerikanisches multinationales Unternehmen seine Geschäftstätigkeit in China oder Indien eröffnet, entweder durch die Eröffnung eines eigenen Betriebsgeländes oder durch eine Partnerschaft mit einem lokalen Unternehmen, würde diese Investition als Teil der ausländischen Direktinvestitionen angesehen. Ökonomen verfolgen die FDI-Flüsse zwischen den Ländern, da diese als wichtiger Beitrag zum Wirtschaftswachstum angesehen werden.
Was sind die Vor- und Nachteile ausländischer Direktinvestitionen (FDI)?
FDI können sowohl für das Empfängerland als auch für das Land, das die Investition tätigt, zur Förderung und Aufrechterhaltung des Wirtschaftswachstums beitragen. Beispielsweise könnte ein Entwicklungsland von ankommenden ausländischen Direktinvestitionen profitieren, um den Bau neuer Infrastrukturen zu finanzieren oder seinen lokalen Arbeitskräften Arbeitsplätze zu bieten. Andererseits können multinationale Unternehmen von ausländischen Direktinvestitionen profitieren, um ihre Präsenz auf den internationalen Märkten auszubauen. Einer der Hauptnachteile von FDI besteht jedoch darin, dass sie sich in der Regel auf die Beteiligung oder Aufsicht mehrerer Regierungen stützen, was zu einem höheren politischen Risiko führt.
Was sind einige Beispiele für ausländische Direktinvestitionen (FDI)?
Eines der größten Beispiele für ausländische Direktinvestitionen ist heute die chinesische Initiative One Belt One Road (OBOR). Dieses Programm, das manchmal auch als „Belt and Road“-Initiative bezeichnet wird, beinhaltet den Beitrag erheblicher ausländischer Direktinvestitionen in eine Reihe von Infrastrukturprogrammen in Afrika, Asien und sogar Teilen Europas. Die FDI werden in der Regel von chinesischen Staatsunternehmen oder anderen mit der chinesischen Regierung verbundenen Organisationen finanziert. Ähnliche Programme werden auch von anderen Nationen und internationalen Gremien wie Japan, den Vereinigten Staaten und der Europäischen Union (EU) durchgeführt.