Ausländische Direktinvestitionen
Was ist eine ausländische Direktinvestition?
Eine ausländische Direktinvestition (ADI) ist eine Investition eines Unternehmens oder einer Einzelperson in einem Land in Geschäftsinteressen in einem anderen Land. Im Allgemeinen finden ausländische Direktinvestitionen statt, wenn ein Investor ausländische Geschäftsaktivitäten aufnimmt oder ausländische Geschäftsgüter in einem ausländischen Unternehmen erwirbt. Ausländische Direktinvestitionen unterscheiden sich jedoch von Portfolioinvestitionen, bei denen ein Anleger lediglich Aktien ausländischer Unternehmen kauft.
Die zentralen Thesen
- Ausländische Direktinvestitionen (FDI) sind Investitionen eines Unternehmens in ein anderes Unternehmen in einem anderen Land.
- Direktinvestitionen werden eher auf offenen Märkten als auf geschlossenen Märkten für Investoren eingesetzt.
- Horizontal, vertikal und Konglomerat sind Arten von ausländischen Direktinvestitionen. Horizontal etabliert die gleiche Art von Geschäft in einem anderen Land, während Vertical verwandt, aber unterschiedlich ist und Konglomerat ein nicht verwandtes Geschäftsunternehmen ist.
- Das Bureau of Economic Analysis verfolgt kontinuierlich ausländische Direktinvestitionen in die USA
- Apples Investition in China ist ein Beispiel für ausländische Direktinvestitionen.
Wie eine ausländische Direktinvestition funktioniert
Ausländische Direktinvestitionen werden üblicherweise in offenen Volkswirtschaften getätigt, die qualifizierte Arbeitskräfte und überdurchschnittliche Wachstumsperspektiven für den Investor bieten, im Gegensatz zu streng regulierten Volkswirtschaften. Ausländische Direktinvestitionen sind häufig mehr als nur eine Kapitalinvestition. Es kann auch Bestimmungen des Managements oder der Technologie enthalten. Das Hauptmerkmal ausländischer Direktinvestitionen besteht darin, dass sie entweder eine wirksame Kontrolle über die Entscheidungsfindung eines ausländischen Unternehmens oder zumindest einen wesentlichen Einfluss darauf ausüben.
Das Bureau of Economic Analysis ( BEA ), das die Ausgaben ausländischer Direktinvestoren in US-Unternehmen nachverfolgt, meldete Ende 2019 einen Gesamtbetrag der ausländischen Direktinvestitionen in US-Unternehmen in Höhe von 4,46 Billionen US-Dollar. Das verarbeitende Gewerbe war mit etwas mehr als 40% der ausländischen Direktinvestitionen im Jahr 2019 die Top-Branche.
Länder verlassen sich darauf, dass die USA ihre Fertigungskapazitäten nutzen, wobei die USA bei ihrer Nutzung einen großen Vorteil für ihre Wirtschaft bieten.
Besondere Überlegungen
Ausländische Direktinvestitionen können auf verschiedene Weise getätigt werden, einschließlich der Eröffnung einer Tochtergesellschaft oder eines assoziierten Unternehmens im Ausland, des Erwerbs einer Mehrheitsbeteiligung an einem bestehenden ausländischen Unternehmen oder durch eine Fusion oder ein Joint Venture mit einem ausländischen Unternehmen.
Der Schwellenwert für eine ausländische Direktinvestition, die gemäß den von der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung ( OECD )festgelegten Richtlinien eine Mehrheitsbeteiligung begründet, beträgt mindestens 10% der Anteile an einem Unternehmen mit Sitz im Ausland. Diese Definition ist jedoch flexibel, da es Fälle gibt, in denen eine wirksame Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen mit weniger als 10% der stimmberechtigten Anteile des Unternehmens hergestellt werden kann.
Arten ausländischer Direktinvestitionen
Ausländische Direktinvestitionen werden üblicherweise als horizontal, vertikal oder konglomerat eingestuft. Eine horizontale Direktinvestition bezieht sich auf den Investor, der im Ausland dieselbe Art von Geschäftstätigkeit aufbaut wie in seinem Heimatland, beispielsweise ein in den USA ansässiger Mobilfunkanbieter, der Geschäfte in China eröffnet.
Eine vertikale Investition ist eine Investition, bei der andere, aber verwandte Geschäftsaktivitäten als das Hauptgeschäft des Anlegers im Ausland gegründet oder erworben werden, z. B. wenn ein produzierendes Unternehmen eine Beteiligung an einem ausländischen Unternehmen erwirbt, das für das produzierende Unternehmen erforderliche Teile oder Rohstoffe liefert seine Produkte zu machen.
Eine konglomerierte Art ausländischer Direktinvestitionen ist eine solche, bei der ein Unternehmen oder eine Einzelperson eine ausländische Investition in ein Unternehmen tätigt, das nicht mit dem bestehenden Geschäft in seinem Heimatland in Zusammenhang steht. Da diese Art der Investition den Eintritt in eine Branche beinhaltet, in der der Investor noch keine Erfahrung hat, erfolgt dies häufig in Form eines Joint Ventures mit einem ausländischen Unternehmen, das bereits in der Branche tätig ist.
Beispiel für ausländische Direktinvestitionen
Beispiele für ausländische Direktinvestitionen sind unter anderem Fusionen, Übernahmen, Einzelhandel, Dienstleistungen, Logistik und Fertigung. Ausländische Direktinvestitionen und die für sie geltenden Gesetze können für die Wachstumsstrategie eines Unternehmens von entscheidender Bedeutung sein.
Im Jahr 2017 kündigte beispielsweise Apple mit Sitz in den USA eine Investition in Höhe von 507,1 Mio. USD an, um seine Forschungs- und Entwicklungsarbeit in China, Apples drittgrößtem Markt nach Amerika und Europa, voranzutreiben. Die angekündigte Investition führte die Aufwärtsbewegung von CEO Tim Cook gegenüber dem chinesischen Markt trotz eines Rückgangs der Apple-Umsätze in Greater China im Quartal vor der Ankündigung um 12% gegenüber dem Vorjahr.
Chinas Wirtschaft ist durch einen Zustrom von FDI getankt die Nation High-Tech-Fertigung und Dienstleistungen Targeting, die nach Chinas Ministerium für Handel, wuchsen um11,1% und 20,4% im Jahresvergleich jeweils in der ersten Hälfte von 2017. Inzwischen erlauben die lockeren FDI-Vorschriften in Indien 100% ausländische Direktinvestitionen in den Einzelhandel mit einer Marke ohne behördliche Genehmigung. Die behördliche Entscheidung erleichtert Berichten zufolge Apples Wunsch, ein physisches Geschäft auf dem indischen Markt zu eröffnen. Bisher waren die iPhones des Unternehmens nur über physische und Online-Händler von Drittanbietern erhältlich.
Häufig gestellte Fragen
Was sind ausländische Direktinvestitionen?
Ausländische Direktinvestitionen sind die Praxis, Unternehmen im Ausland zu gründen oder in diese zu investieren. Wenn beispielsweise ein amerikanisches multinationales Unternehmen Niederlassungen in China oder Indien eröffnet, entweder durch die Eröffnung eigener Räumlichkeiten oder durch die Partnerschaft mit einem lokalen Unternehmen, wird diese Investition als Teil der ausländischen Direktinvestitionen betrachtet. Wirtschaftswissenschaftler verfolgen die ausländischen Direktinvestitionen zwischen den Ländern, da dies als wichtiger Beitrag zum Wirtschaftswachstum angesehen wird.
Was sind die Vor- und Nachteile ausländischer Direktinvestitionen?
Direktinvestitionen können dazu beitragen, das Wirtschaftswachstum sowohl für das Empfängerland als auch für das Land, das die Investition tätigt, zu fördern und aufrechtzuerhalten. Beispielsweise könnte ein Entwicklungsland von eingehenden ausländischen Direktinvestitionen profitieren, um den Bau neuer Infrastrukturen zu finanzieren oder Arbeitsplätze für seine lokalen Arbeitskräfte zu schaffen. Auf der anderen Seite können multinationale Unternehmen von ausländischen Direktinvestitionen profitieren, um ihre Präsenz auf internationalen Märkten auszubauen. Einer der Hauptnachteile von ausländischen Direktinvestitionen besteht jedoch darin, dass sie in der Regel auf die Beteiligung oder Aufsicht mehrerer Regierungen angewiesen sind, was zu einem höheren politischen Risiko führt.
Was sind einige Beispiele für ausländische Direktinvestitionen?
Eines der größten Beispiele für ausländische Direktinvestitionen ist heute die chinesische Initiative One Belt One Road (OBOR). Dieses Programm, das manchmal als „Belt and Road“ -Initiative bezeichnet wird, beinhaltet einen erheblichen Beitrag ausländischer Direktinvestitionen zu einer Reihe von Infrastrukturprogrammen in ganz Afrika, Asien und sogar Teilen Europas. Die ausländischen Direktinvestitionen werden in der Regel von chinesischen Staatsunternehmen oder anderen mit der chinesischen Regierung verbundenen Organisationen finanziert. Ähnliche Programme werden auch von anderen Nationen und internationalen Gremien wie Japan, den Vereinigten Staaten und der Europäischen Union (EU) durchgeführt.