FCNTX: Übersicht über Fidelity Contrafund
Der Fidelity Contrafund (FCNTX) ist der größte aktiv verwaltete Investmentfonds der Welt mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 112 Milliarden US-Dollar (AUM) per 25. März 2020. Contrafund wird von Fidelity Investments verwaltet, einem der größten Investmentfonds in die Welt.
Die zentralen Thesen
- Der Contrafund von Fidelity gehört zu den am weitesten verbreiteten Fonds von 401(k)-Plänen und anderen Altersvorsorgeplänen.
- Der Contrafund erzielt seine Rendite durch die Auswahl von Wachstumsaktien mit hoher Wahrscheinlichkeit eines Kapitalzuwachses.
- Aufgrund der enormen Größe des Fonds konzentriert er sich tendenziell auf US-Large-Cap-Aktien mit einem Marktwert von mehr als 10 Milliarden US-Dollar.
- Der Fonds erfordert eine Mindestanlage von 2.500 USD.
Namensgebung und Anlageziel
Bei seiner Auflegung im Jahr 1967 wurde der Fonds als Contrafund für sein ursprüngliches Anlageziel bezeichnet, das darin bestand, durch Investitionen in benachteiligte Aktien oder Sektoren eine konträre Sichtweise zu vertreten. In den 1980er Jahren wurde Fidelity in die Spitzengruppe der Investment-Management-Fonds katapultiert, als der legendäre Stockpicker Peter Lynch den Magellan-Fonds zu großem Erfolg führte. In den 1990er Jahren und darüber hinaus war William Danoff an der Reihe, die Fackel als Fondsmanager für den Fidelity Contrafund zu tragen.
Seit Danoff mit der Verwaltung des Fonds begonnen hat, hat sich sein Ziel dahingehend geändert, lediglich Kapitalzuwachs durch die Auswahl guter Wachstumsaktien zu erzielen. Die Fondsmanager verwenden eine Bottom-up- Fundamentalanalyse, um Unternehmen zu finden, von denen sie glauben, dass sie ein nachhaltiges, überdurchschnittliches Gewinnwachstum erwarten, das sich nicht im Aktienkurs widerspiegelt.
Anlageverwalter
William Danoff kam 1986 als Wertpapieranalyst und Portfoliomanager zu Fidelity. 1982 schloss er sein Studium an der Harvard University ab und erwarb anschließend einen Master of Arts und einen MBA der University of Pennsylvania. Er übernahm die Verwaltung des Contrafund 1990, als dieser als konträrer Fonds galt.
Danoff änderte die Mission des Fonds nach und nach dahin, in faire oder unterbewertete, gut geführte „Best-of-Breed“-Unternehmen mit guten Aussichten auf Gewinnwachstum zu investieren. In den letzten 25 Jahren hat sein Talent bei der Aktienauswahl ein Vermögen von mehr als 100 Milliarden US-Dollar angezogen, was den Contrafund zu einem der erfolgreichsten Wachstumsfonds aller Zeiten macht.
Portfolio-Bestände
Der Fonds investiert hauptsächlich in US-amerikanische Large-Cap-Aktien, hält jedoch eine geringe Anzahl ausländischer Wertpapiere. Der Fonds bevorzugt den Technologiesektor mit historisch rund einem Drittel seines Vermögens, gefolgt von Kommunikation, Gesundheitswesen und Finanzen. Zum 25. März 2020 befinden sich die fünf größten Beteiligungen des Fonds in Facebook Inc., Amazon.com, Microsoft Corp, Berkshire Hathaway Inc. und Visa Inc. Die zehn größten Beteiligungen im Fonds machen fast 45 % ihres Portfolios aus.
Investorenallokation
Der Contrafund gilt als herausragender Kernbestand für langfristige, wachstumsorientierte Anlageportfolios. Aufgrund des Engagements des Fonds in inländischen Large-Cap-Wachstumswerten sollte er nicht den Großteil des Portfolios eines Anlegers ausmachen. Der Fonds ist zu rund 92 % in inländische Aktien investiert, gegenüber nur rund 7 % im Ausland. Für ein stärker diversifiziertes Aktienportfolio sollte der Contrafund aufgrund seiner geringen Auslandsbeteiligungen durch einen internationalen Aktienfonds ergänzt werden.