FCNTX: Überblick über Fidelity Contrafund
Der Fidelity Contrafund (FCNTX) ist der weltweit größte aktiv verwaltete Investmentfonds mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 112 Mrd. USD (AUM) zum 25. März 2020. Der Contrafund wird von Fidelity Investments verwaltet, einem der größten Investmentfonds in die Welt.
Die zentralen Thesen
- Der Fidelity Contrafund gehört zu den am weitesten verbreiteten Fonds von 401 (k) -Plänen und anderen Pensionsplänen.
- Der Contrafund erzielt seine Rendite durch die Auswahl von Wachstumsaktien mit hoher Wahrscheinlichkeit eines Kapitalzuwachses.
- Aufgrund der enormen Größe des Fonds konzentriert er sich in der Regel auf US-amerikanische Large-Cap-Aktien mit Marktwerten von mehr als 10 Mrd. USD.
- Der Fonds erfordert eine Mindestanlage von 2.500 USD.
Namens- und Investitionsziel
Bei seiner Auflegung im Jahr 1967 wurde der Fonds als Contrafund für sein ursprüngliches Anlageziel bezeichnet, das darin bestand, durch Investitionen in benachteiligte Aktien oder Sektoren eine konträre Sichtweise zu vertreten. In den 1980er Jahren wurde Fidelity in die oberste Stufe der Investment-Management-Fonds katapultiert, als der legendäre Stock Picker Peter Lynch den Magellan Fund zu einem großen Erfolg führte. In den 1990er Jahren und darüber hinaus war William Danoff an der Reihe, die Fackel als Fondsmanager für den Fidelity Contrafund zu tragen.
Seit Danoff mit der Verwaltung des Fonds begonnen hat, hat sich sein Ziel dahingehend geändert, einfach einen Kapitalzuwachs durch die Auswahl guter Wachstumsaktien zu erzielen. Die Fondsmanager verwenden Bottom-up- Fundamentalanalysen, um Unternehmen zu finden, von denen sie glauben, dass sie auf ein nachhaltiges, überdurchschnittliches Gewinnwachstum vorbereitet sind, das sich nicht im Aktienkurs widerspiegelt.
Anlageverwalter
William Danoff kam 1986 als Wertpapieranalyst und Portfoliomanager zu Fidelity. Er absolvierte 1982 die Harvard University und erwarb einen Master of Arts und einen MBA an der University of Pennsylvania. Er übernahm 1990 die Leitung des Contrafund, als dieser als Contrarian Fund galt.
Danoff änderte schrittweise die Mission des Fonds, in faire oder unterbewertete, gut geführte „Best-of-Breed“ -Unternehmen mit guten Aussichten auf Gewinnwachstum zu investieren. In den letzten 25 Jahren hat seine Fähigkeit zur Aktienauswahl ein Vermögen von mehr als 100 Milliarden US-Dollar angezogen, was den Contrafund zu einem der erfolgreichsten Wachstumsfonds aller Zeiten macht.
Portfolio-Bestände
Der Fonds investiert hauptsächlich in US-Aktien mit hoher Marktkapitalisierung, verfügt jedoch über eine geringe Anzahl ausländischer Wertpapiere. Der Fonds begünstigt den Technologiesektor mit historisch rund einem Drittel seines dort zugewiesenen Vermögens, gefolgt von Kommunikation, Gesundheitswesen und Finanzen. Zum 25. März 2020 befinden sich die fünf größten Bestände des Fonds bei Facebook Inc., Amazon.com, Microsoft Corp., Berkshire Hathaway Inc. und Visa Inc. Die zehn größten Bestände des Fonds machen fast 45% ihres Portfolios aus.
Investorenallokation
Der Contrafund gilt als herausragende Kernbeteiligung für langfristige, wachstumsorientierte Anlageportfolios. Aufgrund des Engagements des Fonds in inländischen Large-Cap-Wachstumsaktien sollte er nicht den größten Teil des Portfolios eines Anlegers ausmachen. Der Fonds ist zu rund 92% in inländische Aktien investiert, während nur rund 7% in Übersee investiert sind. Für ein diversifizierteres Aktienportfolio sollte der Contrafund aufgrund seiner geringen Auslandsbestände durch einen internationalen Aktienfonds ergänzt werden.