Futures Commission Merchant – FCM

Was ist ein Futures Commission Merchant – FCM

Ein Futures Commission Merchant (FCM) spielt eine wesentliche Rolle, um Kunden die Teilnahme an den Futures-Märkten zu ermöglichen. Ein FCM ist eine Person oder Organisation, die an der Gewinnung oder Annahme von Kauf- oder Verkaufsaufträgen für Futures oder Optionen auf Futures gegen Zahlung von Geld ( Provision ) oder anderen Vermögenswerten von Kunden beteiligt ist. Ein FCM hat auch die Verantwortung, Margen von Kunden zusammeln. Der FCM ist auch dafür verantwortlich, die Lieferung der Vermögenswerte nach Ablauf des Terminkontrakts sicherzustellen.

In Europa sind FCMs analog zum Clearing von Mitgliedern des Futures-Marktes.

Grundlagen des Futures Commission Merchant (FCM)

FCMs müssen bei der National Futures Association (NFA)registriert sein . Dies ist erforderlich, es sei denn, das Unternehmen wickelt Transaktionen nur für das Unternehmen selbst oder die verbundenen Unternehmen, leitenden Angestellten oder Direktoren des Unternehmens ab.oder wenn das Unternehmen nicht in den USA ansässig ist oder nur in den USA ansässig ist und alle Geschäfte zum Clearing an einen FCM übermittelt.

Ein FCM kann entweder eine Clearing-Mitgliedsfirma einer oder mehrerer Börsen (eine „Clearing-FCM“) oder eine Nicht-Clearing-Mitgliedsfirma (eine „Nicht-Clearing-FCM“) sein. Clearing-FCMs müssen erhebliche Einlagen bei der Clearingstelle einer Börse halten, zu der sie gehört. Bei einem nicht Clearing-FCM müssen die Geschäfte seiner Kunden von einem Clearing-FCM abgewickelt werden.

Darüber hinaus müssen FCMs auch die Richtlinien der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) erfüllen:

• Trennung von Kundengeldern von den FCM-Mitteln
• Aufrechterhaltung eines bereinigten Nettokapitals von mindestens 1.000.000 USD
• Berichterstattung, Aufzeichnung und Überwachung von Mitarbeitern und verbundenen Maklern
• Monatliche Übermittlung von Finanzberichten an die CFTC.

Ein Futures-Provisionshändler ist in der Lage, Terminmärkten Geschäfte machen.

Wenn ein Kunde einen Terminkontrakt kaufen (oder verkaufen) möchte, kontaktiert er einen FCM, der als Vermittler fungiert, indem er den Kontrakt im Namen des Kunden kauft (oder verkauft). Dies ähnelt dem, was ein Börsenmakler mit Aktien macht. Bei Fälligkeit oder Liefertermin stellt der FCM auch sicher, dass der Vertrag erfüllt ist und entweder die Ware oder Bargeld an den Kunden geliefert wird.

FCMs ermöglichen unter anderem Landwirten und Unternehmen (so genannte Werbespots ), ihre Risiken abzusichern und Kunden den Zugang zu Börsen und Clearingstellen zu ermöglichen. Sie können Tochterunternehmen größerer Finanzunternehmen oder kleinerer unabhängiger Unternehmen sein. In den letzten Jahren und insbesondere seit dem Inkrafttreten der  Dodd-Frank Gesetzgebung im Jahr 2010 ist die Anzahl der FCMs, insbesondere kleiner unabhängiger Unternehmen, aufgrund der regulatorischen Belastung zurückgegangen.