Fetter Fingerfehler
Was ist ein fetter Fingerfehler?
Ein fetter Fingerfehler ist ein menschlicher Fehler, der durch Drücken der falschen Taste bei der Verwendung eines Computers zur Dateneingabe verursacht wird. Fette Fingerfehler sind oft harmlos, können aber manchmal erhebliche Auswirkungen auf den Markt haben.
Wenn ein Händler beispielsweise einen Auftrag zum Verkauf von 1.000 Aktien von Apple Inc. zum Marktpreis erhält und fälschlicherweise 1 Million Aktien zum Verkauf zum Markt eingibt, kann der Verkaufsauftrag mit jedem Kaufauftrag zum Geldkurs bis dahin handeln wird gefüllt.
Die zentralen Thesen
- Ein Fehler mit fetten Fingern ist ein Fehler, der von einem Menschen verursacht wird, im Gegensatz zu einem Computer, in den die falschen Informationen eingegeben werden.
- Der Fehler ist oft harmlos, kann aber manchmal enorme Auswirkungen haben, je nachdem, wie weit verbreitet seine Auswirkungen sind und wie lange es dauert, ihn zu erkennen.
- Die meisten Fehler im Handel, entweder Mensch oder Maschine, können eingedämmt werden, wenn sie rechtzeitig abgefangen und storniert werden.
Fat Finger Error verstehen
In der Praxis richten die meisten Maklerfirmen, Investmentbanken und Hedgefonds auf ihren Handelsplattformen Filter ein, die Händler auf Eingaben außerhalb der typischen Marktparameter aufmerksam machen oder verhindern, dass fehlerhafte Aufträge erteilt werden. Die meisten US-Börsen, wie die New York Stock Exchange (NYSE), die NASDAQ und die American Stock Exchange (AMEX), verlangen, dass fehlerhafte Geschäfte innerhalb von 30 Minuten nach Ausführung gemeldet werden.
Nach dem „Flash-Crash“ vom 6. Mai 2010, der einen signifikanten, schnellen und unerwarteten Rückgang der US-Aktienindizes verursachte, war eine frühe Erklärung ein fetter Fingerfehler. Die Idee war, dass ein Händler eine Bestellung falsch eingegeben hatte und die Bestellung eher in Milliarden als in Millionenhöhe platzierte.
Nach weiteren Untersuchungen stellten das Federal Bureau of Investigation (FBI) und die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) jedoch fest, dass der Flash-Crash tatsächlich durch falsche Verkaufsaufträge verursacht wurde, die von einem Hochfrequenz-Handelsalgorithmus erteilt wurden.
Zu den Möglichkeiten, Fett-Finger-Fehler zu vermeiden, gehören Unternehmen, die Beschränkungen für den Dollar oder das Volumen von Aufträgen festlegen, bestimmte Berechtigungen für Geschäfte über einen bestimmten Dollarwert benötigen und Algorithmen und andere computergestützte Prozesse verwenden, um Geschäfte einzugeben, anstatt sie von Händlern manuell eingeben zu lassen.
Beispiele für Fehler beim Handel mit fetten Fingern
Einige Beispiele für Fehler beim Handel mit fetten Fingern sind:
- Ein fetter Fingerfehler wurde dafür verantwortlich gemacht, dass das britische Pfund 2016 um 6% gesunken ist.
- Ein Junior-Mitarbeiter der Deutschen Bank hat 2015 fälschlicherweise 6 Milliarden US-Dollar an einen Hedgefonds überwiesen, nachdem er anstelle des Nettowerts fälschlicherweise den „Bruttowert“ eingegeben hatte. Die Deutsche Bank hat die Gelder am folgenden Tag abgerufen.
- Im Jahr 2014 erteilte ein Händler bei Mizuho Securities versehentlich Aufträge für führende japanische Aktien im Wert von über 600 Milliarden US-Dollar. Der Preis und das Datenvolumen wurden in derselben Spalte eingegeben. Glücklicherweise wurden die meisten Aufträge nicht ausgeführt, bevor sie storniert wurden.
Fehler mit fetten Fingern verhindern
Die folgenden Prozesse und Verfahren können Fettfingerfehler reduzieren:
- Festlegen von Limits : Unternehmen können Fehler beim Handel mit fetten Fingern minimieren, indem sie Filter auf ihren Handelsplattformen einrichten. Es könnte ein Filter eingerichtet werden, um zu verhindern, dass ein Trade platziert wird, wenn er über einem bestimmten Dollar oder Volumenbetrag liegt. Zum Beispiel, wenn ein Auftrag mehr als 2 Millionen US-Dollar oder 500.000 Aktien umfasst.
- Autorisierung : Das Erfordernis einer Autorisierung für Geschäfte, die über einem bestimmten Betrag liegen, kann Fehler bei fetten Fingern reduzieren. Beispielsweise kann eine Wertpapierfirma verlangen, dass der Haupthändler Geschäfte autorisieren und freigeben muss, die 500.000 USD überschreiten.
- Automation : Mit Handelsalgorithmen und Straight-Through – Befehle einzugeben Verarbeitung minimiert das Risiko von Fettfingerfehler. Das manuelle Platzieren einer großen Anzahl von Aufträgen über einen Handelstag kann mühsam sein, was die Wahrscheinlichkeit von Fehlern erhöht. Aufträge, die direkt in das Handelssystem des Unternehmens eingehen, verringern das Risiko menschlicher Fehler.