Schneller Markt
Was ist ein schneller Markt?
Ein schneller Markt ist ein Marktzustand, der von einer Börse offiziell erklärt wird, wenn die Finanzmärkte ungewöhnlich hohe Volatilität in Verbindung mit ungewöhnlich starkem Handel aufweisen. Schnelle Märkte treten selten auf, aber wenn dies der Fall ist, unterliegen Broker nicht den gleichen Einschränkungen wie während eines regulären Marktes. Ein schneller Markt kann aufgrund von positiven oder negativen Ereignissen auftreten.
Die zentralen Thesen
- Ein schneller Markt liegt vor, wenn die Finanzmärkte eine ungewöhnlich hohe Volatilität in Kombination mit einem ungewöhnlich starken Handel aufweisen.
- Ein schneller Markt kann aufgrund von positiven oder negativen Ereignissen auftreten.
- In einem schnellen Markt können Kursnotierungen ungenau werden, wenn sie nicht mit dem Handelstempo Schritt halten können.
- Darüber hinaus sind Broker möglicherweise nicht in der Lage, Aufträge auszuführen, wenn die Anleger dies wünschen oder erwarten.
Wie ein schneller Markt funktioniert
Wenn für ein bestimmtes Wertpapier ein schneller Markt auftritt, kann dies zu einer Verzögerung bei der elektronischen Aktualisierung des letzten Verkaufs führen. Unerfahrene Anleger werden aufgrund der einzigartigen Probleme, die unter solch extremen Handelsbedingungen auftreten, eher in einem schnellen Markt verbrannt. Broker sind möglicherweise auch nicht in der Lage, Aufträge auszuführen, wenn die Anleger dies wünschen oder erwarten. Infolgedessen können ihre Wertpapiere zu unerwünschten Preisen gekauft und verkauft werden, die nicht die vom Anleger erwartete Rendite bieten.
Schnelle Märkte sind selten und werden durch sehr ungewöhnliche Umstände ausgelöst. So erklärte beispielsweise die London Stock Exchange (LSE) am 7. Juli 2005 einen Fast Market, nachdem die Stadt einen Terroranschlag erlebt hatte. Die Aktienkurse fielen dramatisch und der Handel war außergewöhnlich stark.
Besondere Überlegungen
Die Rolle von Leistungsschaltern in schnellen Märkten
Leistungsschalter wurden erstmals nach dem Börsencrash 1987 eingeführt. Ursprünglich stoppte die Stromunterbrecherregel den Handel als Reaktion auf einen Rückgang des Dow Jones Industrial Average um 550 Punkte, aber 1998 wurden die Triggerpunkte in prozentuale Rückgänge geändert. Während frühere Leistungsschalter den Dow Jones Industrial Average als Benchmark verwendeten, bestimmt jetzt der S&P 500, ob der Handel beendet wird, wenn sich ein Markt zu schnell bewegt.
Sogenannte Leistungsschalter sollen dazu beitragen, die Panik bei einem schnellen Markt und einem starken Rückgang der Aktienwerte einzudämmen. Die Kriterien für das Auslösen eines marktweiten Handelsstopps sind wie folgt:
- 7 % Rückgang des S&P 500 vor 15:35 Uhr: Wenn der S&P 500 vor 15:25 Uhr ET um 7 % gegenüber dem Schlusskurs der vorherigen Sitzung fällt, wird der gesamte Börsenhandel für 15 Minuten unterbrochen.
- 13% Rückgang nach Wiedereröffnung der Aktien: Nach der Wiedereröffnung der Aktien würde es dann vor 15:25 Uhr einen Rückgang des S&P 500 von 13 Prozent erfordern, um einen zweiten Handelsstopp auszulösen, der ebenfalls 15 Minuten dauern würde.
- 20 % Rückgang nach einem zweiten Handelsstopp: Nach einem zweiten Handelsstopp würde es einen Rückgang von 20 Prozent brauchen, um einen sogenannten Level-3-Leistungsschalter auszulösen. Sobald ein Rückgang von 20 Prozent auftritt, wird der Handel für den Rest des Tages eingestellt. Beachten Sie auch, dass Aktien nach 15:25 Uhr nur bei einem Rückgang von 20 Prozent aufhören zu handeln.