Farmout
Was ist ein Farmout?
Ein Farmout ist die Übertragung eines Teils oder der Gesamtheit eines Öl, Erdgas- oder Mineralanteils an einen Dritten zur Erschließung. Die Beteiligung kann in jeder vereinbarten Form erfolgen, wie zum Beispiel Explorationsblöcken oder Bohrflächen. Der Dritte, der „Bauernhof“ genannt wird, zahlt dem „Bauernhof“ einen Geldbetrag im Voraus für die Zinsen und verpflichtet sich auch, Geld auszugeben, um eine bestimmte Aktivität im Zusammenhang mit den Zinsen auszuführen, wie z oder Bohren.
Die Einnahmen aus den Aktivitäten des Landwirts gehen zum Teil als Lizenzgebühr an den Landwirt und zum Teil als Prozentsatz an den Landwirt, der in der Vereinbarung festgelegt ist.
Ein Farmout kann auch auf jede andere Instanz verweisen, wo einige Aktivitäten sind allgemeiner, ausgelagert, wie die Landwirtschaft aus Anlagestrategien durch einen Portfolio – Manager zu einem Unter Manager.
Die zentralen Thesen
- Ein Farmout liegt vor, wenn ein ressourcenproduzierendes Grundstück zur Entwicklung an einen Dritten oder Farme ausgelagert wird.
- Der Landwirt zahlt dem Eigentümer (Landwirt) Lizenzgebühren für die Einnahmen aus den ausgelagerten Tätigkeiten.
- Farmouts sind am häufigsten bei der Exploration und Gewinnung natürlicher Ressourcen, beispielsweise beim Öl, Gas- oder Mineralienabbau.
Farmouts verstehen
Ein Unternehmen kann sich für den Abschluss einer Farmout-Vereinbarung mit einem Dritten entscheiden, wenn es seinen Anteil an einem Explorationsblock oder einer Bohrfläche aufrechterhalten möchte, aber sein Risiko reduzieren möchte oder nicht über das Geld verfügt, um die dafür wünschenswerten Operationen durchzuführen Interesse. Farmout-Vereinbarungen bieten Farmees eine potenzielle Gewinnchance, zu der sie sonst keinen Zugang hätten. Möglicherweise ist eine staatliche Genehmigung erforderlich, bevor ein Farmout-Deal abgeschlossen werden kann.
Der Landwirt erhält in der Regel eine Lizenzgebühr, sobald das Feld erschlossen ist und Öl oder Gas produziert, mit der Option, die Lizenzgebühr wieder in einen bestimmten Arbeitsanteil am Block umzuwandeln, nachdem er die Bohr- und Produktionskosten bezahlt hat, die dem Landwirt entstanden sind. Diese Art von Option wird allgemein als Back-In-After-Payout-Vereinbarung (BIAPO) bezeichnet.
Farmout-Vereinbarungen sind wirksame Risikomanagementinstrumente für kleinere Ölunternehmen. Ohne sie würden einige Ölfelder aufgrund der hohen Risiken, denen jeder einzelne Betreiber ausgesetzt ist, einfach unerschlossen bleiben.
Beispiel für einen Farmout
Farmout-Vereinbarungen sind bei kleineren Öl- und Gasproduzenten sehr beliebt, die teure oder schwer zu erschließende Ölfelder besitzen oder Rechte daran haben. Ein Unternehmen, das häufig von dieser Art von Vereinbarungen Gebrauch macht, ist Kosmos Energy (NYSE: KOS ). Kosmos hat das Recht, vor der Küste Ghanas Anbauflächen anzulegen, aber die Kosten und Risiken für die Entwicklung dieser Ressourcen sind hoch, da sie unter Wasser liegen.
Um diese Risiken zu reduzieren, „farmt“ Kosmos seine Anbauflächen an Dritte wie Hess ( HES ), Tullow Oil und British Petroleum (BP). Auf diese Weise können diese Offshore-Blöcke entwickelt und Cashflow für alle Beteiligten generiert werden. Ein Landwirt wie Hess übernimmt die Verpflichtung zur Erschließung des Feldes und hat im Gegenzug das Recht, das dort produzierte Öl zu verkaufen. Kosmos als Landwirt verdient von Hess eine Lizenzgebühr für die Versorgung der Anbaufläche und der natürlichen Ressourcen.