Freunde und Familienanteile
Was sind Freundes- und Familienfreigaben?
Der Begriff „Anteile von Freunden und Familie“ bezieht sich auf Aktien, die ein neues Unternehmen Freunden, Familienmitgliedern oder anderen Mitarbeitern der Führungskräfte des Unternehmens anbietet. Diese Aktien sind in der Regel eine der ersten Quellen von Kapital für eine junge Geschäftseinheit.
Börsengang (IPO) angeboten wird. Mit diesen Aktien werden Freunde und Familie am zukünftigen Erfolg des Unternehmens beteiligt.
Die zentralen Thesen
- Freundes- und Familienanteile werden Freunden, Familienmitgliedern oder anderen Geschäftspartnern der Führungskräfte eines neuen Unternehmens angeboten.
- Unternehmer, Emittenten und Bankiers können diese Aktien ihnen nahestehenden Personen anbieten, bevor die Aktie der Öffentlichkeit durch einen Börsengang angeboten wird.
- Viele Unternehmer haben Schwierigkeiten, tragfähige Kapitalquellen zu finden, und wenden sich daher an Freunde und Familie, indem sie ihnen eine Beteiligung an ihrem Unternehmen anbieten.
- Die Securities and Exchange Commission (SEC) hat Vorschriften darüber, wie Unternehmen Aktien ausgeben können, auch an Freunde und Familie.
Verstehen von Freunden und Familienfreigaben
Freundes- und Familienanteile werden Personen angeboten, die den Köpfen eines Startups nahe stehen. Wenn es an der Zeit ist, Freundes- und Familienaktien auszugeben, die auch als gerichtete Aktien bezeichnet werden, verpflichtet sich der Konsortialführer für einen Börsengang normalerweise, Freundes- und Familienaktien als Service für den Emittenten zu verwalten.
Diese Aktien werden normalerweise mit einem Abschlag gegenüber dem für den Börsengang festgelegten Preis an Freunde und Familie verkauft. Durch den Kauf von Aktien erhalten diese Mitarbeiter wie jeder andere Aktionär einen Anteil am Erfolg des Unternehmens.
Die Anzahl der von einem Unternehmen angebotenen Aktien macht normalerweise einen kleinen Prozentsatz des Angebots des Unternehmens aus. Dies sind normalerweise weniger als 5 %. Aber obwohl die Anzahl der Aktien, die eine Person hält, gering sein kann, können sie dem Inhaber erhebliche Gewinne bringen, insbesondere wenn das Unternehmen erfolgreich ist.
Vorteile von Freunden und Familienanteilen
Aber warum geben Unternehmen Freundes- und Familienanteile aus? Es ist einfach. Sie finden es möglicherweise schwierig, Finanzierungen aus traditionellen Quellen zu erhalten, wenn sie sich in der Startphase befinden. Banken verleihen jungen Unternehmen kein Fremdkapital, wenn sie keine Einnahmen oder Vermögenswerte haben.
Startkapital oder Private Equity sind häufig mit zu hohen Kosten verbunden, z. B. der Aufgabe eines erheblichen Eigenkapitalanteils. Noch bevor ein neues Unternehmen die Angel-Phase der Kapitalbeschaffung erreicht, bitten sie Freunde und Familie oft um zusätzliche Mittel, um traditionellere Finanzierungsformen durchzusetzen. Freunde und Familie sind theoretisch verständnisvoller, daher sind sie möglicherweise eher bereit, Kapital für spekulative Zwecke bereitzustellen.
Die Idee des Startkapitals von Freunden und Familie ist in erster Linie eine Option für Einzelpersonen, die über beträchtliche finanzielle Mittel verfügen. Unternehmer ohne Zugang zu Freunden und Familie in höheren sozioökonomischen Positionen können Schwierigkeiten haben, diese Form der Finanzierung zu erhalten.
Aber auch Freundes- und Familienfinanzierungen sind nicht ohne Nachteile, da die Verwendung von Freunden und Familiengeldern das Potenzial für angespannte Beziehungen birgt. Aber manchmal können Freunde und Familie die beste verfügbare Option sein.
Besondere Überlegungen
Es gibt einige wichtige Punkte, die neue Unternehmen beachten müssen, bevor sie Aktien an Freunde und Familie ausgeben.
Die Securities and Exchange Commission (SEC) erlässt Regeln darüber, wie Unternehmen Geld beschaffen können, um ihre Geschäfte in den Vereinigten Staaten zu finanzieren. Jedes Unternehmen, das Aktien an die Öffentlichkeit ausgibt – auch an Freunde und Familie – muss diese Aktie bei der SEC registrieren. Dies ist das Erstregistrierungsformular, bevor ein Unternehmen im Rahmen eines Börsengangs an die Börse geht.
Unternehmen sind ausgenommen, wenn die Anleger alle akkreditiert sind. Dies sind privilegierte Anleger basierend auf Nettovermögen, Vermögensgröße oder Berufserfahrung.
Das Jahreseinkommen eines akkreditierten Investors sollte in den letzten zwei Jahren 200.000 USD übersteigen und wird im laufenden Jahr voraussichtlich gleich oder höher sein.
Die SEC achtet auch genau auf die Auswirkungen von Freunden und Familienanteilen. Dies liegt an den möglichen Interessenkonflikten, die sie verursachen können. Zum Beispiel können einige dieser Aktien während des Börsengangs umgedreht werden, was große Gewinne für die Freunde und Familienaktionäre schafft – etwas, das die Aufsichtsbehörden missbilligen.