3 Faktoren, die den US-Dollar antreiben

Die Leistung der Wirtschaft steht im Mittelpunkt der Entscheidung, Dollar zu kaufen oder zu verkaufen. Eine starke Wirtschaft wird aufgrund der wahrgenommenen Sicherheit und der Fähigkeit, eine akzeptable Kapitalrendite zu erzielen, Investitionen aus der ganzen Welt anziehen. Da Anleger immer die höchste vorhersehbare oder „sichere“ Rendite anstreben, führt eine Erhöhung der Investitionen, insbesondere aus dem Ausland, zu einer starken Kapitalbilanz und einer daraus resultierenden hohen Nachfrage nach Dollar.

Andererseits führt der amerikanische Konsum, der zum Import von Waren und Dienstleistungen aus anderen Ländern führt, dazu, dass Dollar aus dem Land fließen. Wenn unsere Importe größer sind als unsere Exporte, haben wir ein Defizit in unserer Leistungsbilanz. Mit einer starken Wirtschaft kann ein Land ausländisches Kapital anziehen, um das Handelsdefizit auszugleichen. Dies ermöglicht es den USA, ihre Rolle als Konsummotor fortzusetzen, der alle Volkswirtschaften der Welt antreibt, auch wenn es sich um eine Schuldnernation handelt, die sich dieses Geld zum Konsum leiht. Dies ermöglicht auch anderen Ländern, in die USA zu exportieren und ihre eigenen Volkswirtschaften wachsen zu lassen.

Aus Sicht des Devisenhandels muss der Trader, wenn es darum geht, eine Position im Dollar einzugehen, diese verschiedenen Faktoren, die den Wert des Dollars beeinflussen, bewerten, um eine Richtung oder einen Trend zu bestimmen.

Faktoren, die den Dollarwert beeinflussen

Die Methodik zur Bestimmung von Dollar-Value-Trades kann wie folgt in drei Gruppen unterteilt werden:

• Angebots- und Nachfragefaktoren
• Sentiment- und Marktpsychologie
• Technische Faktoren

Im Folgenden werden wir uns jede Gruppe einzeln ansehen und dann sehen, wie sie als Einheit zusammenarbeiten.

Versorgung vs. Nachfrage nach treibendem Dollarwert

Wenn die USA Produkte oder Dienstleistungen exportieren, entsteht eine Nachfrage nach Dollar, weil die Kunden für Waren und Dienstleistungen in Dollar bezahlen müssen. Daher müssen sie ihre lokale Währung in Dollar umwandeln, indem sie ihre eigene Währung verkaufen, um Dollar zu kaufen, um die Zahlung zu leisten. Wenn die US-Regierung oder große amerikanische Unternehmen Anleihen begeben, um Kapital zu beschaffen, das dann von ausländischen Investoren gekauft wird, müssen diese Zahlungen ebenfalls in Dollar erfolgen. Dies gilt auch für den Kauf von US-Unternehmensaktien von Nicht-US-Investoren, bei denen der ausländische Investor seine Währung verkaufen müsste, um Dollar zu kaufen, um diese Aktien zu kaufen.

Diese Beispiele zeigen, wie die USA eine höhere Nachfrage nach Dollar schaffen, was wiederum das Dollarangebot unter Druck setzt und den Wert des Dollars im Verhältnis zu den Währungen erhöht, die verkauft werden, um Dollar zu kaufen. Darüber hinaus gilt der US-Dollar  in Zeiten globaler wirtschaftlicher Unsicherheit als sicherer Hafen, so dass die Nachfrage nach Dollar trotz Schwankungen der US-Wirtschaft oft anhalten kann.

Stimmungs- und Marktpsychologie des Dollarwerts

Für den Fall, dass sich die US-Wirtschaft abschwächt und sich der Konsum z. B. aufgrund steigender Arbeitslosigkeit verlangsamt, sind die USA mit der Möglichkeit eines Ausverkaufs konfrontiert, der in Form der Rückzahlung des Geldes aus dem Verkauf von Anleihen oder Aktien erfolgen könnte um zu ihrer Landeswährung zurückzukehren. Wenn ausländische Investoren ihre Landeswährung zurückkaufen, wirkt sich das dämpfend auf den Dollar aus.

Technische Faktoren, die den Dollar beeinflussen

Händler haben die Aufgabe abzuschätzen, ob das Dollarangebot größer oder kleiner als die Dollarnachfrage sein wird. Um dies zu bestimmen, müssen wir auf alle Nachrichten oder Ereignisse achten, die den Wert des Dollars beeinflussen könnten. Dazu gehört die Veröffentlichung verschiedener staatlicher Statistiken, wie Gehaltsabrechnungsdaten, BIP-Daten  und andere Wirtschaftsinformationen, die uns helfen können, festzustellen, ob die Wirtschaft stark oder schwach ist.

Darüber hinaus müssen wir die Ansichten größerer Marktteilnehmer wie Investmentbanken und Vermögensverwaltungsgesellschaften einbeziehen, um die allgemeine wirtschaftliche Stimmung zu bestimmen. Die Stimmung wird oft den Markt bestimmen und nicht die wirtschaftlichen Grundlagen von Angebot und Nachfrage. Um diese Mischung aus Prognosen zu ergänzen, müssen Händler historische Muster analysieren, die durch saisonale Faktoren wie Unterstützungs und Widerstandsniveaus und technische Indikatoren generiert werden. Viele Händler glauben, dass diese Muster zyklisch sind und verwendet werden können, um zukünftige Preisbewegungen vorherzusagen.

Faktoren zusammenbringen

Trader verwenden in der Regel einige Kombinationsmethoden, die wir oben beschrieben haben, um ihre Kauf- oder Verkaufsentscheidungen zu treffen. Die Kunst des Tradings besteht darin, die Chancen – in Form einer Kongruenz der drei Methoden – zu Ihren Gunsten zu stapeln und einen Vorteil aufzubauen. Wenn die Wahrscheinlichkeit, richtig zu liegen, hoch ist, übernimmt der Händler das Risiko, in den Markt einzusteigen und seine Hypothese entsprechend zu verwalten.

Ein Beispiel für eine Dollarwertverschiebung

Die wirtschaftlichen Bedingungen während der Rezession, starken Schuldenabbaus bei den Finanzanlagen zurückging, musste die Regierung die Flaute durch Ausgabenerhöhungen und Stützung der Wirtschaft ausgleichen. Der Zweck der Staatsausgaben bestand darin, Arbeitsplätze zu schaffen, damit die Verbraucher Geld verdienen und den Konsum steigern konnten, um so das zur Stützung des Wirtschaftswachstums erforderliche Wachstum anzukurbeln.

Die Regierung nahm diese Position auf Kosten eines steigenden Defizits und einer steigenden Staatsverschuldung ein. Kurz gesagt, die Regierung druckte im Wesentlichen Geld und verkaufte Staatsanleihen an ausländische Regierungen und Investoren, um das Dollarangebot zu erhöhen, was zu einer Abwertung der Währung führte.

Die Quintessenz

Abgesehen von der genauen Beachtung der Marktstimmung und technischer Faktoren wie Regierungsdaten kann es für einen Händler hilfreich sein, das Dollar-Index Diagramm im Auge zu behalten, um einen Überblick darüber zu erhalten, wie der Dollar gegenüber den anderen Währungen im Index abschneidet. Ein Trader kann ein Gesamtbild des Dollarflusses entwickeln und einen Einblick gewinnen, wie er am besten profitable Handelspositionen auswählt, indem er die Muster im Chart beobachtet und wie oben erwähnt auf die wichtigsten fundamentalen Faktoren hört, die Angebot und Nachfrage beeinflussen. (Weitere Informationen finden Sie unter “ Wie der US-Dollar zur Reservewährung der Welt wurde „.)