4 Schlüsselfaktoren, die den Immobilienmarkt antreiben

Immobilien stellen einen erheblichen Teil des Vermögens der meisten Menschen dar, und dies gilt insbesondere für viele Hausbesitzer in den Vereinigten Staaten. Laut dem Survey of Consumer Finances der Federal Reserve besaßen im Jahr 2019 65,1 % der amerikanischen Familien einen eigenen Hauptwohnsitz. Größe und Umfang des Immobilienmarktes machen ihn für viele Investoren zu einem attraktiven und lukrativen Sektor. Dieser Artikel befasst sich mit einigen der wichtigsten Faktoren, die den Immobilienmarkt und die Vielfalt der verfügbaren Investitionen beeinflussen.

TUTORIAL: Erkundung von Immobilieninvestitionen

Demografie

Demografie sind die Daten, die die Zusammensetzung einer Bevölkerung beschreiben, z. B. Alter, Rasse, Geschlecht, Einkommen, Migrationsmuster und Bevölkerungswachstum. Diese Statistiken sind ein oft übersehener, aber wichtiger Faktor, der sich auf die Preisgestaltung von Immobilien und die gefragten Immobilienarten auswirkt. Große Veränderungen in der Demografie einer Nation können über mehrere Jahrzehnte hinweg einen großen Einfluss auf die Immobilientrends haben.

Beispielsweise sind diezwischen 1945 und 1964 geborenen Babyboomer ein Beispiel für eine demografische Entwicklung mit dem Potenzial, den Immobilienmarkt maßgeblich zu beeinflussen. Der Übergang dieser Babyboomer in den Ruhestand ist einer der interessantesten Generationentrends des letzten Jahrhunderts, und der bereits im Jahr 2010 begonnene Ruhestand dieser Babyboomer wird sicherlich noch in den nächsten Jahrzehnten auf dem Markt wahrgenommen werden.

Es gibt zahlreiche Möglichkeiten, wie sich dieser demografische Wandel auf den Immobilienmarkt auswirken kann, aber für einen Investor könnten einige wichtige Fragen sein: i) Wie würde sich dies auf die Nachfrage nach Zweitwohnungen in beliebten Urlaubsgebieten auswirken, wenn mehr Menschen in den Ruhestand gehen?? Oder ii) Wie würde sich dies auf die Nachfrage nach größeren Wohnungen auswirken, wenn die Einkommen geringer sind und die Kinder alle ausgezogen sind? Diese und andere Fragen können Anlegern helfen, Art und Standort potenziell wünschenswerter Immobilieninvestitionen einzugrenzen, lange bevor der Trend einsetzt.

Zinsen

Auch die Zinsen haben einen großen Einfluss auf die Immobilienmärkte. Wenn Sie erwägen, ein Haus mit einer Hypothek zu kaufen, ist es von Vorteil, die Zinssätze mit einem Hypothekenrechner zu recherchieren. Änderungen der Zinssätze können die Fähigkeit einer Person, eine Wohnimmobilie zu erwerben, stark beeinflussen. Denn je niedriger die Zinsen sind, desto geringer sind die Kosten für die Aufnahme einer Hypothek für den Kauf eines Eigenheims, was zu einer höheren Nachfrage nach Immobilien führt, was wiederum die Preise in die Höhe treibt.

Es ist wichtig zu beachten, dass mit steigenden Zinssätzen die Kosten für den Erhalt einer Hypothek steigen und somit die Nachfrage und die Preise für Immobilien sinken. Betrachtet man jedoch die Auswirkungen der Zinssätze auf eine Aktienanlage wie einen Real Estate Investment Trust (REIT) und nicht auf Wohnimmobilien, kann man sich die Beziehung ähnlich der Beziehung einer Anleihe zu den Zinssätzen vorstellen. Wenn die Zinsen sinken, steigt der Wert einer Anleihe, weil ihr Kupon höher wird, und wenn die Zinsen steigen, sinkt der Wert der Anleihen. In ähnlicher Weise werden die hohen Renditen der REITs attraktiver, wenn der Zinssatz am Markt sinkt, und ihr Wert steigt. Wenn die Zinsen steigen, wird die Rendite eines REITs weniger attraktiv und der Wert sinkt. (Weitere Informationen zu diesen Effekten finden Sie unter Auswirkungen von Zinssätzen auf Immobilienwerte.)

Die Wirtschaft

Ein weiterer wichtiger Faktor, der den Wert von Immobilien beeinflusst, ist die allgemeine Gesundheit der Wirtschaft. Dies wird im Allgemeinen anhand von Wirtschaftsindikatoren wie BIP, Beschäftigungsdaten, Produktionstätigkeit, Warenpreisen usw. gemessen. Allgemein gesagt, wenn die Wirtschaft träge ist, gilt dies auch für Immobilien.

Die Zyklizität der Wirtschaft kann jedoch unterschiedliche Auswirkungen auf verschiedene Immobilienarten haben. Wenn beispielsweise ein REIT einen größeren Prozentsatz seiner Investitionen in Hotels tätigt, ist er in der Regel stärker von einem wirtschaftlichen Abschwung betroffen als ein REIT, der in Bürogebäude investiert hat. Hotels sind eine Form von Immobilien, die aufgrund der dem Geschäft inhärenten Art der Pachtstruktur sehr anfällig für wirtschaftliche Aktivitäten ist. Die Anmietung eines Hotelzimmers kann als eine Form der kurzfristigen Anmietung angesehen werden, die von Hotelkunden leicht vermieden werden kann, wenn die Wirtschaft schlecht läuft. Auf der anderen Seite haben Büromieter in der Regel längerfristige Mietverträge, die mitten in einem wirtschaftlichen Abschwung nicht geändert werden können. Daher sollten Sie sich zwar bewusst sein, in welchem ​​Teil des Konjunkturzyklus sich die Wirtschaft befindet, aber auch die Sensibilität der Immobilie gegenüber dem Konjunkturzyklus.

Regierungsrichtlinien/Subventionen

Auch die Gesetzgebung ist ein weiterer Faktor, der erhebliche Auswirkungen auf die Immobiliennachfrage und -preise haben kann. Steuergutschriften, Abzüge und Subventionen sind einige der Möglichkeiten, mit denen die Regierung die Nachfrage nach Immobilien vorübergehend ankurbeln kann, solange sie bestehen. Wenn Sie sich der aktuellen staatlichen Anreize bewusst sind, können Sie Veränderungen bei Angebot und Nachfrage feststellen und potenziell falsche Trends erkennen.

Im Jahr 2009 führte die US-Regierung beispielsweise eine Steuergutschrift für Erstkäufer von Eigenheimen ein, um den Verkauf von Eigenheimen in einer schwachen Wirtschaft anzukurbeln  (nur diejenigen, die zwischen 2008-2010 Eigenheime gekauft haben, sind berechtigt). Laut der National Association of Realtors (NAR) hat allein dieser Steueranreiz 900.000 Eigenheimkäufer zum Kauf von Eigenheimen veranlasst. Dies war ein ziemlich beträchtlicher Anstieg, wenn auch nur vorübergehend, und ohne zu wissen, dass der Anstieg auf die Steuervergünstigung zurückzuführen ist, könnten Sie aufgrund anderer Faktoren zu dem Schluss gekommen sein, dass die Wohnungsnachfrage gestiegen ist.