Nennwertzertifikat Unternehmen
Was ist ein Face-Amount-Zertifikatsunternehmen?
Ein Unternehmen mit Nennwertzertifikaten ist eine Art von Unternehmen, das Geld beschafft, indem es Schuldtitel von Anlegern mit einem bestimmten Wert ausgibt. Diese Instrumente, sogenannte Face-Amount-Zertifikate (FACs), sind durch ein Wertpapier besichert . Mit anderen Worten, das Unternehmen bietet seine Vermögenswerte wie Immobilien oder andere Wertpapiere als Sicherheit für diese Schulden an.
Diese Methode ähnelt in ihrer Natur der Hypothekenkreditfinanzierung .
Die zentralen Thesen
- Nennwertzertifikate Unternehmen sind Emittenten von Nennwertzertifikaten (FACs), bei denen es sich um Schuldtitel mit einem bestimmten Wert handelt, die durch die Vermögenswerte des Unternehmens besichert sind.
- Den Inhabern dieser Zertifikate wird in der Regel ein fester Jahreszins gezahlt und dann der Kapitalbetrag ihrer Wertpapiere zu einem bestimmten Kündigungstermin zurückerstattet.
- Unternehmen nutzen FACs, um Finanzierungen zu relativ niedrigen Zinsen zu erhalten.
- Heute sind weniger Unternehmen mit Nennwertzertifikaten tätig, weil sie weniger Steuervorteile bieten als früher.
Verständnis für ein Unternehmen mit Nennbetragszertifikaten
Ein Nennbetragszertifikat ist praktisch ein Vertrag zwischen einem Anleger und einem Emittenten. Im Rahmen dieser Vereinbarung verpflichtet sich der Anleger, dem Emittenten einen festgelegten Geldbetrag entweder in regelmäßigen Raten oder als Pauschalbetrag zu zahlen. Betragsbescheinigung.
Als Gegenleistung für die Gewährung dieses Kapitals an das Unternehmen erhalten Eigentümer von FACs in der Regel einen festen Betrag an jährlichen Zinsen. Dann später, zu einem bestimmten, vorgegebenen Ablaufdatum, werden sie den erstattet Haupt oder Nennbetrag, ihre Wertpapiere.
Unternehmen, die FAC-Anlagen ausgeben, werden als Unternehmen mit Nennwertzertifikaten bezeichnet. Diese Technik ist für sie von Vorteil, da sie durch die Unterlegung von Fremdkapital mit bestimmten Sachwerten unter der Kontrolle des Unternehmens eine Finanzierung zu relativ niedrigen Zinssätzen erhalten.
FACs sind durch einklagbare Rechtsansprüche oder Pfandrecht auf Sicherheiten besichert, wodurch der Kreditgeber niedrigere Zinsen verlangen und in der Folge die Kosten für die Kreditaufnahme reduzieren kann.
Beispiel für ein Unternehmen mit Nennbetragszertifikat
Das Unternehmen ABC benötigt eine stetige Kapitalspritze, um seine Barreserve aufzubauen, und bittet die Investoren, ihm zu helfen, indem es ihm über einen Zeitraum von fünf Jahren 20 Millionen US-Dollar leiht. Als Süßstoff bietet das Unternehmen ABC einen Teil seines Eigentums als Sicherheit an. Das bedeutet, dass die Kreditgeber die Kontrolle über diese Immobilie erlangen und sie weiterverkaufen können, um einen Teil oder alle ihrer Verluste auszugleichen, wenn das Unternehmen mit seiner Rückzahlung in Verzug geraten sollte.
Das Anbieten dieser Sicherheiten macht die Aussicht, dem Unternehmen ABC Geld zu verleihen, weniger riskant. Plötzlich stehen Investoren Schlange, um an der Mittelbeschaffung teilzunehmen, was es dem Unternehmen ABC ermöglicht, den Zinssatz, den es für das Darlehen zahlt, auf 4 Prozent zu senken. Zertifikate werden dann an diejenigen ausgestellt, die diesen Bedingungen zustimmen, und fungieren als eine Art IOU Dokument.
Das Unternehmen ABC ist verpflichtet, seinen Kreditgebern jährlich 800.000 US-Dollar an Zinsen zu zahlen, bis es ihnen die von ihnen geliehenen 20 Millionen US-Dollar vollständig zurückgezahlt hat. Mit anderen Worten, es entstehen Gesamtkosten von 4 Millionen US-Dollar für das Darlehen, ohne die Auswirkungen der Inflation. Es ist zu bedenken Sie aber, dass die Anleger wählen können einlösen ihre Zertifikate, bevor sie für eine vorbestimmte Rückkaufwert reifen.
Besondere Überlegungen
Heutzutage sind nur sehr wenige Unternehmen mit Nennwertzertifikaten tätig, da Steuergesetzänderungen viele ihrer Vorteile beseitigt haben. Eines der bedeutendsten Finanzdienstleistungsunternehmen, das noch immer im Geschäft mit Zertifikaten in Nennbeträgen tätig ist, ist Ameriprise Financial.
Diese Gesellschaften sind an mehrere Regeln gebunden und werden durch den Investment Company Act von 1940 streng reguliert, um sicherzustellen, dass sie ihren Verbindlichkeiten nachkommen.