Unternehmen mit Nennbetragzertifikat
Was ist ein Unternehmen mit Nennbetrag?
Ein Unternehmen mit Nennbetragzertifikat ist eine Art Unternehmen, das Geld durch die Ausgabe von Schuldverschreibungen von Anlegern mit einem bestimmten Wert sammelt. Diese Instrumente, die als Nennbetragszertifikate (FACs) bezeichnet werden, sind durch ein Sicherheitsinteresse abgesichert . Mit anderen Worten, das Unternehmen bietet seine Vermögenswerte wie die Immobilien, die es besitzt, oder andere Wertpapiere als Sicherheit für diese Schulden an.
Diese Methode ähnelt der Finanzierung von Hypothekenanleihen.
Die zentralen Thesen
- Unternehmen mit Nennbetragzertifikaten sind Emittenten von Nennbetragzertifikaten (FACs), bei denen es sich um Schuldverschreibungen mit einem bestimmten Wert handelt, der durch das Vermögen des Unternehmens besichert ist.
- Inhaber dieser Zertifikate erhalten in der Regel einen festen Betrag an jährlichen Zinsen und erstatten dann den Kapitalbetrag ihrer Wertpapiere zu einem bestimmten Kündigungstermin.
- Unternehmen nutzen FACs, um Finanzierungen zu relativ niedrigen Zinssätzen zu erhalten.
- Heutzutage sind weniger Unternehmen mit Nennbetragzertifikaten tätig, da sie weniger Steuervorteile bieten als zuvor.
Grundlegendes zu einem Unternehmen mit Nennbetragzertifikat
Ein Nennbetragzertifikat ist praktisch ein Vertrag zwischen einem Investor und einem Emittenten. Im Rahmen dieser Vereinbarung verpflichtet sich der Anleger, dem Emittenten einen festgelegten Geldbetrag entweder in regelmäßigen Raten oder als Pauschalbetrag zu zahlen. Wenn der Anleger das Zertifikat in einer Pauschale bezahlt, wird die Anlage als „vollbezahltes“ Gesicht bezeichnet. Betragszertifikat.
Als Gegenleistung für die Gewährung dieses Kapitals an das Unternehmen erhalten Eigentümer von FACs in der Regel einen festen jährlichen Zinsbetrag. Dann später, zu einem bestimmten, vorgegebenen Ablaufdatum, werden sie den erstattet Haupt oder Nennbetrag, ihre Wertpapiere.
Unternehmen, die FAC-Anlagen ausgeben, werden als Unternehmen mit Nennbetragzertifikaten bezeichnet. Diese Technik ist für sie von Vorteil, da sie durch die Sicherung von Schulden mit bestimmten Sachanlagen, die unter der Kontrolle des Unternehmens stehen, eine Finanzierung zu relativ niedrigen Zinssätzen erhalten können.
FACs sind durch durchsetzbare Rechtsansprüche oder Pfandrechte an Sicherheiten gesichert, die es dem Kreditgeber ermöglichen, niedrigere Zinsen zu berechnen und anschließend die Kosten für das Ausleihen von Geld zu senken.
Beispiel einer Firma mit Nennbetragzertifikat
Das Unternehmen ABC benötigt eine stetige Kapitalzuführung, um seine Barreserve aufzubauen, und bittet die Anleger, durch die Ausleihe von 20 Mio. USD über einen Zeitraum von fünf Jahren zu helfen. Als Süßstoff bietet das Unternehmen ABC einen Teil seines Eigentums als Sicherheit an. Das heißt, wenn das Unternehmen bei seiner Rückzahlung in Verzug gerät, können die Kreditgeber die Kontrolle über diese Immobilien übernehmen und sie weiterverkaufen, um einige oder alle Verluste auszugleichen.
Durch das Anbieten dieser Sicherheiten wird die Aussicht auf ein ABC-Geld des Kreditunternehmens weniger riskant. Plötzlich stellen sich Investoren an, um an der Spendenaktion teilzunehmen, sodass das Unternehmen ABC den Zinssatz für das Darlehen auf 4 Prozent senken kann. Zertifikate werden dann an diejenigen ausgestellt, die diesen Bedingungen zustimmen und als eine Art IOU Dokument fungieren.
Das Unternehmen ABC ist verpflichtet, seinen Kreditgebern jedes Jahr Zinsen in Höhe von 800.000 USD zu zahlen, bis sie die von ihnen geliehenen 20 Mio. USD vollständig zurückgezahlt haben. Mit anderen Worten, es entstehen Gesamtkosten in Höhe von 4 Mio. USD für das Darlehen, ohne die Auswirkungen der Inflation. Es ist jedoch zu beachten, dass Anleger ihre Zertifikate einlösen können, bevor sie zu einem festgelegten Rückkaufswert fällig werden.
Besondere Überlegungen
Heutzutage sind nur sehr wenige Unternehmen mit Nennbetragzertifikaten tätig, da steuerrechtliche Änderungen einen Großteil ihrer Vorteile beseitigt haben. Eines der bemerkenswertesten Finanzdienstleistungsunternehmen, das noch im Geschäft mit Nennbetragszertifikaten tätig ist, ist Ameriprise Financial.
Diese Unternehmen sind an mehrere Regeln gebunden und werden durch das Investment Company Act von 1940 streng reguliert, um sicherzustellen, dass sie ihren Verbindlichkeiten nachkommen.