6 Juni 2021 19:20

Auslöschen

Was ist Expunge?

Expunge ist die Beseitigung einer formellen Kundenbeschwerde gegen einen Wertpapiermakler aus den öffentlichen Aufzeichnungen der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Diese Aufzeichnungen über Makler werden im CRD-System ( Central Registration Depository) gespeichert, um das professionelle Verhalten von Maklern zu überwachen.

Ein Makler, der der Ansicht ist, dass eine unfaire Beschwerde in CRD gegen ihn registriert wurde, kann Maßnahmen ergreifen, um die schwarze Markierung zu löschen. Jeder Makler möchte eine saubere Akte haben, um seine geschäftlichen Angelegenheiten zu erledigen.

Die zentralen Thesen

  • Auslöschen bedeutet, die Aufzeichnungen über Beschwerden, Verstöße oder Verurteilungen förmlich zu löschen.
  • Für registrierte Finanzberater verfügt FINRA über einen Mechanismus, mit dem Kundenbeschwerden oder behördliche Maßnahmen ausgeschlossen werden können, obwohl dies selten der Fall ist.
  • Die FINRA-Regeln 12805 und 2080 betreffen Kundenstreitigkeiten gegen Finanzvertreter und mögliche Löschungen.

Wie das Löschen funktioniert

Kundenbeschwerden, die bei FINRA über unethisches Brokerverhalten eingereicht wurden, werden in das CRD-System eingegeben, auf der öffentlichen BrokerCheck Website von FINRA abgelegt und auf dem Formular U-4 des Brokers aufgezeichnet. Unabhängig davon, ob diese Ansprüche zu Unrecht geltend gemacht werden oder nicht, werden Beschwerden gegen Makler offengelegt, unabhängig davon, ob festgestellt wurde, dass der Makler tatsächlich ein Fehlverhalten begangen hat.

Selbst wenn eine Beschwerde später fallen gelassen wird oder die Schiedsrichter von FINRA zu dem Schluss kommen, dass eine Beschwerde unbegründet ist, wird die Beschwerde weiterhin in FINRA BrokerCheck angezeigt. Es bleibt dort, es sei denn, der Broker veranlasst FINRA erfolgreich, die Beschwerde zu löschen. Dies ist oft leichter gesagt als getan.

Hürden für den Auslöschungsprozess

Das Verfahren zum Löschen einer Beschwerde wird durch die FINRA-Regeln 12805 und 2080 geregelt. FINRA nennt das Löschen eine „außergewöhnliche Maßnahme“, sodass ein Makler zunächst auf eine hohe Mauer starrt, um zu klettern. Der Makler muss eine persönliche oder telefonische Sitzung mit einem Schiedsgericht abhalten, um seinen Fall zu vertreten. Dieses Gremium muss dann zustimmen, den Fall an eine andere Gruppe von Sachverständigen weiterzuleiten, und wenn sie dem Makler zustimmen, muss es zu FINRA zurückkehren, um die Entfernung der unerwünschten Unterlagen zu beantragen. Der gesamte Vorgang kann bis zu 10 Monate dauern.

Bis Februar 2018 hatte die FINRA Änderungen auf dem Tisch zur Löschung vorgeschlagen. Wenn diese Änderungen verabschiedet werden, wird es noch schwieriger, eine Beschwerde zu löschen. Zu den neuen Regeln gehören:

  • Nur persönliche Anhörungen (keine Anhörungen per Telefonkonferenz)
  • Zahlung einer Gebühr von mindestens 1.575 USD
  • Frist von einem Jahr, um einen Löschungsantrag zu stellen
  • Erfordernis einer einstimmigen Entscheidung im Gegensatz zur derzeitigen Mehrheitsentscheidung
  • Das Schiedsgericht muss davon überzeugt werden, dass eine Kundenbeschwerde „keinen Anlegerschutz oder regulatorischen Wert hat“. Die Unbestimmtheit dieser Beschreibung trägt nur zur Höhe der Wand bei.

Zur Verteidigung der FINRA haben Makler, die Geld für ihren Lebensunterhalt jagen, gezeigt, dass sie nicht immer ethisch handeln. Potenzielle lang anhaltende (oder sogar dauerhafte) Einträge in BrokerCheck, die sich schlecht auf sie auswirken würden, wirken abschreckend auf unprofessionelles Verhalten. Dies ist vielleicht der Grund dafür, dass der Löschungsprozess für einen Broker bereits entmutigend ist, und FINRA möchte ihn noch weiter verbessern.

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