Ablaufzyklus

WAS IST der Ablaufzyklus

Der Verfallszyklus ist der Kalenderzyklus von Verfallsmonaten, der grundlegenden börsengehandelten Aktienoptionen zugeordnet ist. Optionen verfallen nach drei, sechs oder neun Monaten, außer bei langfristigen Optionen. Mit wenigen Ausnahmen, die jeden Monat Kontrakte haben, werden die meisten Aktienoptionen in einem von drei Zyklen aufgelegt. Wenn Sie wissen, in welchem ​​Zyklus sich eine Option befindet, erfahren Sie, wann die Option verfallen kann, wenn sie nicht ausgeübt wird.

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Ablaufzyklus ist die Bezeichnung für den Zyklus, der bestimmt, wann Aktienoptionen verfallen. Eine Option ermöglicht es dem Käufer, unter bestimmten Bedingungen Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, was als Ausübung der Option bezeichnet wird. Übt der Optionsinhaber die Option nicht aus, verfällt sie zu einem bestimmten Zeitpunkt. Wann eine Option abläuft, hängt davon ab, in welchem ​​Ablaufzyklus sie sich befindet. Für die meisten börsengehandelten Aktienoptionen gibt es drei Zyklen:

Zyklus 1: Januar-Zyklus. Auslaufen im Januar, April, Juli, Oktober (der erste Monat jedes Quartals)

Zyklus 2: Februar-Zyklus. Auslaufen im Februar, Mai, August, November (der zweite Monat jedes Quartals)

Zyklus 3: März-Zyklus. Verfallszeiten im März, Juni, September, Dezember (der dritte Monat jedes Quartals)

Bei Einzelaktienoptionen kann ein bestimmter Ausübungspreis, der einst wertvoll erschien, schnell veraltet sein, wie beispielsweise ein Ausübungspreis von 25 USD bei einer Call-Option auf eine Aktie, die im Laufe eines Monats plötzlich von 27 USD auf 15 USD fällt. Aus diesem Grund befinden sich einzelne Aktienoptionen in regelmäßigen Verfallszyklen.

Weniger häufige Ablaufzyklen

Einige Optionen haben Verträge in jedem Monat des Jahres, aber dies ist in derRegel für sehr reserviert Flüssigkeit zugrunde liegenden Wertpapiere wie Exchange Traded Funds (ETFs) auf den S & P 500 und andere Indexfonds. Solche Optionen werden häufig zur Absicherung eines Portfolios verwendet, und da sie einen Aktienkorb darstellen, ist das der Option zugrunde liegende Wertpapier stabiler. Die Ausübungspreise oder Zielpreise halten sich infolgedessen tendenziell besser, so dass es sinnvoll ist, immer häufigerMöglichkeiten für das Ablaufdatum zu haben. Diese können in Zyklus 4, Zyklus 5 oder Zyklus 6 gehandelt werden.

Long Term Equity Anticipation Securities (LEAPS) sind Optionen mit viel längeren Laufzeiten und verfallen daher jedes Jahr im Januar, mindestens ein Jahr nach dem Kauf. Sie sind ansonsten mit anderen Wertpapieroptionen identisch und stehen auf Tausenden von Aktien und einer ausgewählten Gruppe von Indexfonds entweder als Call oder Put zur Verfügung. Der einzige Unterschied zwischen LEAPS und regulären Optionen ist die Zeitdauer, bevor sie verfallen.