Ausstiegsstrategie

Was ist eine Exit-Strategie?

Eine Exit-Strategie ist ein Notfallplan, der von einem Investor, Händler, Risikokapitalgeber oder Geschäftsinhaber ausgeführt wird, um  eine Position in einem finanziellen Vermögenswert zu liquidieren oder materielle Betriebsvermögenswerte zu veräußern,  sobald die vorgegebenen Kriterien entweder erfüllt oder überschritten wurden.

Eine Ausstiegsstrategie kann durchgeführt werden, um eine notleidende Investition auszusteigen oder ein unrentables Geschäft zu schließen. In diesem Fall besteht der Zweck der Exit-Strategie darin, Verluste zu begrenzen.

Eine Ausstiegsstrategie kann auch ausgeführt werden, wenn eine Investition oder ein Geschäftsvorhaben ihr Gewinnziel erreicht hat. Beispielsweise kann ein Angel Investor in einem Startup-Unternehmen eine Exit-Strategie durch einen Börsengang ( IPO ) planen.

Andere Gründe für die Umsetzung einer Ausstiegsstrategie können eine erhebliche Änderung der Marktbedingungen aufgrund eines katastrophalen Ereignisses sein; rechtliche Gründe, wie Nachlassplanung, Haftungsklagen oder Scheidung; oder aus dem einfachen Grund, dass ein Geschäftsinhaber/Investor in Rente geht und sich auszahlen lassen möchte.

Geschäftsausstiegsstrategien sollten nicht mit Handelsausstiegsstrategien verwechselt werden,   die an Wertpapiermärkten verwendet werden.

Exit-Strategien verstehen

Unabhängig von der Art der Investition, des Handels oder des Unternehmens sollte für jeden positiven und negativen Fall eine effektive Exit-Strategie geplant werden. Diese Planung sollte ein wesentlicher Bestandteil der Bestimmung des mit der Investition, dem Handel oder dem Geschäftsvorhaben verbundenen Risikos sein.

Eine Geschäftsausstiegsstrategie ist der strategische Plan eines Unternehmers, seine Beteiligung an einem Unternehmen an Investoren oder ein anderes Unternehmen zu verkaufen. Eine Exit-Strategie bietet einem Geschäftsinhaber die Möglichkeit, seine Beteiligung an einem Unternehmen zu reduzieren oder zu liquidieren und bei Erfolg des Unternehmens einen erheblichen Gewinn zu erzielen.

Wenn das Geschäft nicht erfolgreich ist, ermöglicht eine Exit-Strategie (oder „Exit-Plan“) dem Unternehmer, Verluste zu begrenzen. Eine Ausstiegsstrategie kann auch von einem Investor wie einem Risikokapitalgeber verwendet werden, um eine Auszahlung einer Investition vorzubereiten.

Für Trader und Anleger können Exit-Strategien und andere Money-Management-Techniken ihren Handel erheblich verbessern, indem sie Emotionen eliminieren und das Risiko reduzieren. Vor dem Eingehen eines Handels wird einem Anleger empfohlen, einen Zeitpunkt festzulegen, an dem er mit Verlust und einen Zeitpunkt, an dem er mit Gewinn verkauft wird, festzulegen.

Money Management  ist einer der wichtigsten (und am wenigsten verstandenen) Aspekte des Tradings. Viele Trader gehen beispielsweise ohne Ausstiegsstrategie in einen Trade ein und nehmen oft eher vorzeitige Gewinne mit oder, schlimmer noch, Verluste. Trader sollten die ihnen zur Verfügung stehenden Exits verstehen und eine Exit-Strategie entwickeln, die Verluste minimiert und Gewinne sichert.

Exit-Strategien für ein Business Venture

Im Falle eines Startup-Unternehmens planen erfolgreiche Unternehmer eine umfassende Exit-Strategie für den Fall, dass der Geschäftsbetrieb vorgegebene Meilensteine ​​nicht erreicht.

Wenn der Cashflow so weit sinkt, dass der Geschäftsbetrieb nicht mehr tragbar ist und eine externe Kapitalzufuhr zur Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebs nicht mehr möglich ist, sind eine geplante Einstellung des Geschäftsbetriebs und eine Liquidation aller Vermögenswerte manchmal die besten Optionen, um weitere Verluste zu begrenzen.

Die meisten Risikokapitalgeber bestehen darauf, dass eine sorgfältig geplante Ausstiegsstrategie in einen Geschäftsplan aufgenommen wird, bevor Kapital gebunden wird. Geschäftsinhaber oder Investoren können sich auch für einen Ausstieg entscheiden, wenn ein lukratives Angebot für das Unternehmen von einer anderen Partei abgegeben wird.

Idealerweise entwickelt ein Unternehmer in seinem anfänglichen Geschäftsplan eine Exit-Strategie, bevor er das Unternehmen gründet. Die Wahl des Ausstiegsplans wird die Entscheidungen zur Geschäftsentwicklung beeinflussen. Zu den gängigen Arten von Exit-Strategien gehören Börsengänge (IPO), strategische  Akquisitionen und  Management-Buy-outs (MBO).

Die Ausstiegsstrategie, die ein Unternehmer wählt, hängt von vielen Faktoren ab, z. B. wie viel Kontrolle oder Beteiligung der Unternehmer am Unternehmen behalten möchte, ob er das Unternehmen in gleicher Weise weiterführen möchte oder bereit ist, dies zu sehen Änderung in Zukunft. Der Unternehmer möchte einen fairen Preis für seinen Eigentumsanteil erhalten.

Eine strategische Akquisition zum Beispiel entbindet den Gründer von seiner Eigentümerverantwortung, bedeutet aber auch die Abgabe der Kontrolle. Börsengänge werden oft als die ultimative Exit-Strategie angesehen, da sie mit Prestige und hohen Auszahlungen verbunden sind. Im Gegensatz dazu wird Konkurs als der am wenigsten wünschenswerte Weg angesehen, ein Unternehmen zu verlassen.

Ein wichtiger Aspekt einer Exit-Strategie ist die  Spezialisten  , die Geschäftsinhabern (und Käufern) helfen können, die Finanzdaten eines Unternehmens zu prüfen, um einen fairen Wert zu bestimmen. Es gibt auch Übergangsmanager, deren Aufgabe es ist, Verkäufer bei ihren Geschäftsausstiegsstrategien zu unterstützen.

Exit-Strategien für einen Trade

Beim Handel mit Wertpapieren, sei es für langfristige Anlagen oder Intraday-Trades, ist es unerlässlich, Exit-Strategien sowohl für die Gewinn- als auch für die Verlustseite eines Handels zu planen und sorgfältig auszuführen. Alle Exit-Trades sollten unmittelbar nach dem Eingehen einer Position platziert werden. Ein Trade, der sein Gewinnziel erreicht, könnte sofort liquidiert oder ein Trailing-Stop eingesetzt werden, um mehr Gewinn zu erzielen.

Unter keinen Umständen darf ein Gewinn-Trade zu einem Verlust-Trade werden. Bei Verlustgeschäften sollte ein Anleger einen akzeptablen Verlustbetrag im Voraus festlegen und einen schützenden Stop-Loss einhalten.

Im Zusammenhang mit dem Handel sind Ausstiegsstrategien äußerst wichtig, da sie Händlern helfen, Emotionen beim Handel zu überwinden. Wenn ein Trade sein Kursziel erreicht, werden viele Trader gierig und zögern, auszusteigen, um mehr Gewinn zu erzielen, was letztendlich das Gewinnen von Trades in das Verlieren von Trades verwandelt. Wenn verlierende Trades ihren Stop-Loss erreichen, schleicht sich Angst ein und Trader zögern, verlierende Trades zu verlassen, was zu noch größeren Verlusten führt.

Es gibt zwei Möglichkeiten, einen Trade zu beenden: indem Sie einen Verlust hinnehmen oder einen Gewinn erzielen. Trader verwenden die Begriffe  Take-Profit  und Stop-Loss-Order, um sich auf die Art des Ausstiegs zu beziehen. Manchmal werden diese Begriffe von Händlern als „T/P“ und „S/L“ abgekürzt.

Stop-Loss oder Stops sind Aufträge, die bei einem Broker platziert werden, um Aktien automatisch zu einem bestimmten Punkt oder Preis zu verkaufen. Wenn dieser Punkt erreicht ist, wird der Stop-Loss sofort in eine  Market-Order  zum Verkauf umgewandelt. Diese können dazu beitragen, Verluste zu minimieren, wenn sich der Markt schnell gegen einen Investor bewegt.

Take-Profit-Orders ähneln Stop-Loss-Orders, da sie in Market-Orders zum Verkauf umgewandelt werden, wenn der Limitpunkt nach oben erreicht wird. Take-Profit-Punkte unterliegen den gleichen Regeln wie Stop-Loss-Punkte in Bezug auf die Ausführung an den Börsen NYSE, Nasdaq und AMEX.