Ausstiegsgebühr
Was ist eine Austrittsgebühr?
Eine Rücknahmegebühr ist eine Gebühr, die Anlegern bei der Rücknahme von Anteilen eines Fonds erhoben wird. Rücknahmegebühren sind in offenen Investmentfonds am häufigsten. Beim Ausstieg aus einem Fonds muss ein Anleger möglicherweise eine Rücknahmegebühr zusammen mit allen mit seiner Anteilsklasse verbundenen Nachverkaufsgebühren zahlen.
Die zentralen Thesen
- Eine Rücknahmegebühr wird von einem Anleger gezahlt, wenn er die Anteile eines Investmentfonds verkauft, den er besitzt.
- Anleger müssen möglicherweise sowohl eine Rücknahmegebühr als auch Nachverkaufsgebühren im Zusammenhang mit ihrer Anteilsklasse zahlen.
- Die Investmentfondsgesellschaft entscheidet über die Rücknahmegebühr und strukturiert Anteilsklassen, um eine Rücknahmegebühr zu verlangen – eine Gebühr, die den Kosten dieser Anteilsklassen gutgeschrieben wird.
Ausstiegsgebühren verstehen
Rücknahmegebühren können mit einer Transaktionsgebühr oder einem Rücknahmeaufwand verbunden sein. Rücknahmegebühren für Investmentfonds werden von der Fondsgesellschaft festgelegt. Einige Fonds werden mit Back-End-Verkaufsgebühren strukturiert, die Provisionsgebühren für den vermittelnden Broker bereitstellen. Fondsgesellschaften strukturieren Anteilsklassen auch so, dass eine Rücknahmegebühr erhoben wird, die den Aufwendungen der Anteilsklassen gutgeschrieben wird.
Back-End-Verkaufslasten
Nachträgliche Verkaufsgebühren werden an Vermittler gezahlt und als Teil des Verkaufsprovisionsplans einer Anteilsklasse strukturiert. Diese Gebühren können eine statische prozentuale Gebühr sein oder bedingt gestundet werden. Statische Back-End-Sales-Lasten gelten für die Dauer einer Beteiligung und werden als Prozentsatz der getätigten Vermögenswerte berechnet. Die statischen Back-End-Verkaufsgebühren sind in der Regel niedriger als die Front-End-Gebühren und betragen durchschnittlich etwa 1 %. Bedingt aufgeschobene Back-End-Gebühren sinken über die Laufzeit der Anlage. Sie können sogar nach einem bestimmten Zeitraum ablaufen. In diesem Fall kann eine Anteilsklasse für eine Neuklassifizierung in Frage kommen.
Rücknahmegebühren
Rücknahmegebühren unterscheiden sich von Back-End-Verkaufsgebühren, da sie mit den jährlichen Betriebskosten des Fonds verbunden sind. Investmentfondsgesellschaften integrieren Rücknahmegebühren in ihre Gebührenordnungen, um den kurzfristigen Handel mit Investmentfondsanteilen zu mildern. Rücknahmegebühren gelten in der Regel nur für einen bestimmten Zeitraum, der zwischen drei Monaten und ungefähr einem Jahr liegen kann. Wenn sich ein Anleger während des angegebenen Zeitraums für die Rücknahme von Anteilen entscheidet, trägt die Gebühr dazu bei, die mit der Rücknahme verbundenen Transaktionskosten auszugleichen und trägt auch dazu bei, andere Anleger vor insgesamt höheren Kosten pro Anteil zu schützen.
Offenlegung
Back-End-Verkaufsgebühren und Rücknahmegebühren werden in der Regel als Prozentsatz des Vermögens ausgedrückt und berechnet. Ein Open-End-Investmentfonds ist erforderlich, den Umsatz Lastplan sowie seine Betriebsgebührenordnung und keine Rücknahmegebühren in seinem offen zu legen Prospekt.
Rücknahmegebühren können auch von anderen Arten von Fonds erhoben werden, einschließlich Hedgefonds, Renten und Kommanditanteilen. Diese Fonds werden Gebührenangaben in verschiedenen Formen bereitstellen. Daher ist es wichtig, dass Anleger die Gebühren verstehen, die mit der Investition in und der Rücknahme ihrer Anlagen verbunden sind.