Ausstiegspunkt
Was ist ein Ausstiegspunkt?
Ein Ausstiegspunkt ist der Preis, zu dem ein Investor oder Händler eine Position schließt. Ein Anleger verkauft normalerweise, um seinen Handel zu beenden, da er langfristig Vermögenswerte kauft. Ein Trader kann an einem Ausstiegspunkt verkaufen oder kaufen, um die Position zu schließen, wenn sie Short waren.
Der Ausstiegspunkt kann im Voraus basierend auf der Strategie eines Händlers oder Anlegers bestimmt werden. Oder der Ausstiegspunkt kann auf der Grundlage von Echtzeit-Marktbedingungen oder Lebensdaueranforderungen bestimmt werden, wie z. B. die Liquidation einiger Anlagen, um eine Rechnung zu bezahlen.
Den Ausstiegspunkt verstehen
Oft wird ein Ausstiegspunkt geplant und dann ein Auftrag zur Einleitung des Ausstiegs verschickt. Der Ausstiegspunkt kann zu einem Gewinn oder Verlust führen, je nachdem, wie sich der Preis nach dem Kauf entwickelt hat.
Ausspeisepunkte können verwendet werden, um das Verlustrisiko zu steuern und auch Gewinnziele festzulegen. Anleger verwenden häufig bedingte Aufträge, um Ausstiegspunkte festzulegen.
Ein Beispiel für eine Ausstiegsstrategie, die zum Zeitpunkt der Erstinvestition vorsätzliche Ausstiegspunkte integriert, ist eine Kauforder in Klammern. Eine eingeklammerte Kauforder ist eine bedingte Order, die sowohl ein Gewinnziel als auch einen Stop-Loss Ausstiegspunkt enthält.
Bei einer Kauforder in Klammern kauft ein Anleger ein Wertpapier und setzt dann eine Gewinnzielorder zu einem bestimmten Preis, um einen Gewinn zu sichern. Der Stop-Loss wird zu einem bestimmten Preis platziert, um das Risiko zu begrenzen, falls sich der Preis in die vom Anleger erwartete entgegengesetzte Richtung bewegt. Wird eine der Orders getroffen, wird die andere storniert, da die Position nun geschlossen ist.
Der Anleger kann den Preis seiner Stop-Loss-Order und Gewinnziel-Order entsprechend seiner Risikobereitschaft und seinen Erwartungen an die Anlage variieren.
Je weiter die Orders vom Einstiegspunkt entfernt sind, desto längerfristig ist der Handel in der Regel. Wenn das Stop-Loss- und Gewinnziel nahe am Einstiegspunkt liegen, wird der Trade wahrscheinlich recht schnell geschlossen, wenn eine der Orders getroffen wird.
Sobald ein Anleger ein Wertpapier besitzt, kann er jederzeit bedingte Exit-Point-Orders platzieren. Gewinnzielaufträge helfen einem Anleger, mit einem geplanten Gewinn auszusteigen, während Stop-Loss-Aufträge einem Anleger helfen, eine Verlustbegrenzung festzulegen.
Der Anleger kann seine Position auch jederzeit einfach mit einer Market Order beenden. Oder sie könnten eine Trailing-Stop-Loss Order verwenden, um zu partizipieren, wenn sich der Preis in ihre Richtung bewegt, sie aber herausholt, wenn sich der Preis gegen sie bewegt.
Wenn ein Ausstieg aus einer Anlage mit Kapitalgewinnen in Betracht gezogen wird, werden die Gewinne entweder mit einem kurz- oder langfristigen Kapitalgewinnsteuersatz besteuert.
Die zentralen Thesen
- Ein Ausstiegspunkt ist der Preis, zu dem ein Investor oder Händler eine Position schließt.
- Zum Schließen einer Position werden verschiedene Arten von Orders verwendet, darunter Gewinnziele (Limit-Orders), Stop-Loss-Orders (Stop-Orders) und/oder Market-Orders.
- Ausstiegspunkte werden in der Regel geplant, um das Risiko zu kontrollieren und Gewinne zu sichern. Steuern können auch als Teil eines Ausstiegspunkts betrachtet werden.
- Exit-Strategien sind auch in privaten Unternehmen erforderlich und können schwieriger sein, da der Verkäufer der Aktien einen Käufer finden muss.
Arten von Ausstiegspunktbestellungen
Ein Gewinnziel ist normalerweise eine Limit-Order. Handelt es sich bei dem Anleger um eine Long-Position, würde er eine Limit-Order über dem aktuellen Preis platzieren. Wenn der Preis erreicht, dass seine Bestellung Ebene sitzen wird dort bereit sein gefüllt.
Eine Stop-Loss-Order ist normalerweise eine Stop-Market-Order. Wenn ein Anleger Long ist, sinkt der Stop-Loss unter seinen Einstiegspreis. Die Order wird nur ausgelöst, wenn der Stop-Preis erreicht wird. Wenn dies der Fall ist, wird eine Market-Order gesendet, um den Vermögenswert zum aktuellen Marktpreis zu verkaufen.
Bestellungen können mit zusätzlichen Parametern wie einem Ablaufdatum oder einer Gültigkeit bis zur Stornierung versehen sein, was bedeutet, dass die Bestellung aktiv bleibt, bis sie storniert wird. Eine Order kann auch so eingestellt werden, dass sie nur während der regulären Handelssitzung oder auch während der Vor- und Nachbörsungssitzung aktiv ist.
Geschäftsausstiegsstrategien
Investoren oder Institutionen, die große Kapitalinvestitionen in Börsengang (IPO) sein. In anderen Fällen legt ein Anleger als Teil seiner Gesamtanlagestrategie ein Gewinnziel und einen maximalen Verlust fest.
Ein Ausstieg aus einem nicht börsennotierten Unternehmen kann schwieriger sein, da der Anleger eine andere Person finden muss, die seine Aktie(n) an dem Unternehmen kauft.
Beispiel aus der Praxis für einen Ausstiegspunkt an der Börse
Ausstiegspunkte gelten sowohl für Long- als auch für Short-Positionen. Stellen Sie sich einen Trader vor, der eine Short-Position in einer fallenden Aktie eingegangen ist. Dieses Szenario könnte bei Macy’s Inc. (M) eingetreten sein. Die Aktie brach unter eine steigende Trendlinie und trat in einen Abwärtstrend ein. Es gab eine kurze Rallye, aber als der Preis wieder zu fallen begann, sprang ein Händler in eine Short-Position bei 36,40 $.
Sie platzierten eine Stop-Loss-Order (Stop-Market-Order) bei 39 USD, knapp über dem jüngsten Swing-Hoch für den Fall, dass der Preis nach oben statt nach unten ging.
Da sie einen Preisrückgang erwarten, platzierte der Händler ein Gewinnziel (Limit-Order) bei 29,40 USD, unter dem vorherigen Swing-Tief.
Diese Art von Handel schafft ein günstiges Risiko-Ertrags Szenario, da der Trader 2,60 USD pro Aktie (39 USD – 36,40 USD) riskiert, während er erwartet, 7 USD pro Aktie (36,40 USD – 29,40 USD) zu verdienen.